通信设备行业周报：运营商开通5G基站近40万站，华为南泥湾计划加速

行业周报 P1 [Table_Title] 信息技术 技术硬件与设备 运营商开通5G基站近40万站，华为南泥湾计划加速 建设文字 [Table_Summary]  投资要点 一、三大运营商7月份运营情况：中国移动、中国电信5G累计用户突破1.3亿，5G为竞争焦点。三大运营商稳步发展，尤其是在5G市场，中国移动5G（套餐）客户数净增1385.8万户，累计达到8405.7万户。当月5G套餐用户净增1143万户，5G套餐用户累计4927万户。两者的累积5G套餐用户数已经突破1.3亿。中国联通的运营数据较为逊色，移动用户仅仅只增长了2.6万，比上月减少了76万，其宽带用户和4G用户也出现下跌。中国联通7月份仍未公布其5G套餐用户。 二、三大运营商开通5G基站近40万站，电信、联通共建共享成果显著。在5G投资方面，中国移动占据了绝大部分优势。上半年，三家运营商的5G资本开支约880亿元人民币，超过了总开支的一半。其中中国移动552亿元，全年计划约1050亿元；中国电信为202亿元；中国联通为126亿元。目前，中国移动已在全国建设30万个5G基站，部署城市超过300个，预计今年8月底前完成全年建设任务。截至2020年6月底，中国移动在超过50个城市累计开通18.8万个5G基站。中国电信和中国联通采取了5G网络共建共享的模式。上半年，中国联通和中国电信新增共建共享5G基站约15万站，其中，中国联通可用5G基站累计达到约21万站，自建超过10万站，在超过50个重点城市实现连续覆盖。我们预计运营商全年建设5G基站将到达65万站。 三、华为南泥湾计划加速，重点关注为华为提供侧翼安全的公司。近日华为正式启动了南泥湾计划，全面的去美化，规避美国技术、美国产品，用国产供产链或者其它原件来替代美国产品。南泥湾计划项目涉及到最核心的业务产品线主要包括：包括笔记本电脑、智慧屏和IoT家居智能产品此类产品。8月19日，华为发布四款笔记本新品，包括华为MateBook X、新款华为MateBook 13、MateBook 14以及MateBook B商务系列，南泥湾计划正在加速。建议重点关注为华为提供侧翼安全的公司，如FPGA国产替代的紫光国微；有望在智能可穿戴设备中形成协同的柔性压力传感器龙头：汉威科技； 行业要闻 1.国务院：我国芯片自给率2025年要达到70%。 近期国务院印发《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策》，制定了财税、投融资等多项政策扶持集成电路产业发展。因此，预计国产芯片产业将持续快速发展。业内人士认为，在政策大力推动下，芯片产业有很大的国产替代空间，国内芯片行业 走势对比 [Table_IndustryList]  子行业评级 [Table_CompanyInfo]  推荐公司及评级 [Table_ReportInfo] 相关研究报告： 《定增加码小基站和家庭无线终端 ， 小 基 站 业 务 有 望 爆 发 》--2020/06/06 《享受物联网及NB-IoT产业红利，红外传感助力业绩提升》--2020/06/03 《外延加大工业互联网布局，参股公 司 受 益EDA国 产 替 代 》--2020/06/01 [Table_Author] 证券分析师：李宏涛 电话：18910525201 E-MAIL：liht@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190520010002 证券分析师：赵晖 电话：15201962711 E-MAIL：zhaohui@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190520010003 证券分析师：李仁波 电话：18822886673 -20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%2019-02-282019-05-312019-08-312019-11-30通信 沪深300 [Table_Message] 2020-08-23 行业周报 看好/维持 通信设备III 行业研究报告 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 E-MAIL：lirb@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190520040002 市场化发展程度也有很大提升空间。2019年我国集成电路行业销售收入为7562.2亿元，预计2020年我国集成电路行业销售收入有望突破9000亿元。 2.中国移动:公布Web应用防火墙设备集采结果, 迪普科技等中标 8月17日, 中国移动日前发布2020年至2022年Web应用防火墙（WAF）设备集中采购中标结果公示，迪普科技、山石网科分别中标。根据此前发布的招标公告，该项目采购WAF设备共计803台，其中典配1：402台，典配2：401台。项目采购满足期为2年。中标候选人的投标报价及中标情况如下：第1中标候选人：杭州迪普科技股份有限公司；投标报价：2398.87万元； 中标份额为70%；第2中标候选人：北京山石网科信息技术有限公司；投标报价：2803.49万元；中标份额为30%。  推荐组合 本周推荐：美国制裁升级国产替代加速和超级SIM卡销售变暖的【紫光国微】，运营商5GARPU值提升和AR/VR举办的【号百控股】；工业控制及DEA国产替代的【东土科技】；拥有RCS积累及丰富B端客户资源的【梦网集团】；红外热电堆传感器助力业绩拐点，深耕传感器与物联网领域的【汉威科技】；海洋板块带动业绩高增长的【中天科技】；NB-IoT水表大规模部署【新天科技】。 长期推荐：5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔；天线：盛路通宇；滤波器：大富科技；光模块：中际旭创、光迅科技、剑桥科技、博创科技；受益流量爆发：光环新网、星网锐捷、梦网集团、号百控股、网宿科技、佳创视讯；物联网板块：移为通信、日海智能、广和通。IDC方向：光环新网、数据港、奥飞数据；  风险提示 (1)市场超预期下跌造成的系统性风险； (2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。 图表：重点关注公司及盈利预测(周五收盘价) 公司 股票 2020/8/21 EPS PE 投资 代码 名称 股价 2019E 2020E 2019E 2020E 评级 000063.SZ 中兴通讯 38.88 1.1 1.35 35 28.37 买入 002049.SZ 紫光国微 128.42 0.87 1.25 158 109.74 买入 300308.SZ 中际旭创 57.51 0.80 1．22 71 46.28 增持 300590.SZ 移为通信 28.80 0.64 0.83 46 35.38 增持 300007.SZ 汉威科技 17.34 -0.35 0.74 -51 23.85 买入 资料来源：WIND，太平洋研究院整理 vZzVcZqNrNoP8O8QbRpNrRoMrRfQoOwOfQtRmQ7NmNpMxNnPqNwMnOmQ 一、 投资策略 ................................................................................................................... 4 二、 行情回顾 ................................................................................................................... 5 三、 行业新闻 ................................................................................................................... 6 1. 发改委国务院：我国芯片自给率2025年要达到70%。 ........................................... 6 2. 中国移动:WEB应用防火墙设备集采结果,迪普科技等中标 ..................................... 6 3. 中国广电:联合华为完成全球首个700MHZ频段系统方案验证。 ............................ 7 4. 万国数据: 20年Q2营收13.42亿元,同比增36.2%。 ............................................ 7 5. 爱立信: 已为TELE2在俄罗斯部署了2.5万个5G-READY基站。 .......................... 8 6. 中国移动:公布分布式块存储产品集采结果, 华为、烽火等中标。 ....................... 8 7. 2020年中国网络安全总支出将达78.9亿美元, 同比增11%。 .............................. 9 8. 20年Q2全球笔记本出货量达5420万台,联想和惠普占据50％。 ........................ 9 9. 中国联通: 7月4G用户数净增165.9万，累计达2.62亿。 ............................... 10 10. 中国电信:2020上半年营收1938亿元, 同比增1.7%。 ...................................... 10 四、 上市公司公告 ......................................................................................................... 10 1. 宜通世纪：半年报出炉，业绩同比下降.................................................................... 11 2. 国脉科技：二季度业绩好于预期 ............................................................................... 11 3. 博创科技：上半年业绩快速增长 ............................................................................... 11 4. 纵横通信：控股股东减持股份公告............................................................................ 11 5. 剑桥科技：股东集中竞价减持股份结果公告 ............................................................ 11 6. 天孚通信：公司上半年业绩大幅增加........................................................................ 11 7. 中嘉博创：公司2020上半年业绩同比下降.............................................................. 11 8. 天喻信息：上半年业绩下降 ....................................................................................... 11 9. 星网锐捷：限售股上市流通公告 ............................................................................... 11 10. 杰赛科技：非公开发行A股股票获得中国证监会核准的公告 ......................