黄金白银日报：美联储鸽派信号不及预期，金银震荡走弱

东吴期货研究所 021-63123063 www.dwfutures.com 323 美联储鸽派信号不及预期，金银震荡走弱 类别品种开盘最高最低收盘单日涨跌%5日涨跌%伦敦金1985.302015.671924.941928.980.26-0.83伦敦银27.4928.4726.5026.700.680.96纽约金1993.602024.601930.501970.30-1.721.05纽约银27.8128.7826.6927.49-1.884.68上期金425.66437.06425.66431.76-2.672.08上期银6305.006558.006208.006353.00-3.671.37上金T+D421.05432.80420.36427.59-2.592.22上银T+D 6188.006499.006088.006299.00-3.811.88CRB商品150.87152.08150.51152.000.001.87LME 铜6462.506707.006427.006685.001.795.00WTI42.7943.0342.1142.93-0.772.19布伦特45.2745.5544.7645.37-0.531.27美元92.81793.05392.12792.8870.13-0.22欧美1.18701.19661.18311.18380.07-0.03澳美0.72140.72760.71790.71820.110.15人民币6.93116.93486.90426.92070.02-0.43美10年期TIPS-0.9797-0.9755-1.0726-0.990.21-4.27美10年期国债收益率139.2969139.5625139.2500139.38-0.020.18美5Y5Y通胀平衡预期1.74841.82941.72441.770.001.27 黄金ETF VIX 26.350028.450024.920028.156.3919.63白银ETF VIX69.490069.970058.740063.00-1.93-7.65黄金8月18日8月19日白银8月18日8月19日上金T+D-AU2012-4.27-5.66上银T+D-AG2012-74-137AU2106-AU20126.065.92AG2106-AG20128279伦敦金/伦敦银72.3673.29上金/上银67.2969.20纽约金/纽约银71.1370.31期金/期银71.1370.31金衡盎司盎司日期持有量（吨）持仓量增减持有量持有量（吨）持仓量增减持有量2020-8-191252.38040,265,21717933.2781.095765679102020-8-181252.38040265217.1817852.18-2.89573960858昨日库存本日库存库存增减上期金220822080上周本周增减上期银21345502129736-481412327541209313-23441贵金属市场信息表周三现货黄金走势疲软，美盘时段跌幅加大。美联储纪要鸽派不及预期，现货黄金深跌至1940美元下方，尾盘继续下挫。截至收盘，现货黄金跌3.27%，报1928.3美元/盎司。现货白银日内运行于28美元下方，截至收盘，现货白银下跌3.62%，报26.31美元/盎司。美联储会议纪要并未暗示即将放松前瞻性指引和QE，对于未来提供更明确利率路径指引一事似乎改变了之前的积极态度，美元指数大幅飙升，令黄金多头感到失望宏观和基本面贵金属相关品种比价价差品种相关性iShares白银ETFSPDR黄金ETF基金持仓，截止昨日数据，SPDR黄金ETF持仓量较上一日持平至1252.38吨，Ishares白银ETF持仓量较上一日转为增持81.09吨至17933.27吨。投资者谨慎看多白银。基金持仓白银可用库容量 千克交易策略库存信息限制美债收益率或将削弱美债吸引力，从而令美元承压。美联储重申由疫情引发的经济下行面临高度不确定的路径，需要额外的财政刺激来支撑经济。黄金跌破了10日移动均线1978点附近的短期支撑位，该水平目前已经变成阻力位。国内金价，短期冲高回落；国际银价下方支撑位26美元附近。稳健投资者沪金观望为主。激进投资者期银逢低单介入，注意止损止盈。 快手必读---黄金白银日报 东吴期货研究所 宏观与金融工程组 万 涛 021-63123175 从业证书：F0288751 投资咨询证书：Z0012259 期市有风险，投资需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号6楼 苏州市-工业园区星阳街5 号东吴证券大楼8楼 2020年8月20日星期四 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 【市场信息参考】 金银基金持仓和CFTC非商业持仓量主要数据跟踪 -10-50510152025105011001150120012501300黄金持仓量增减（吨）黄金ETF持有量-200-1000100200300400500600108001180012800138001480015800168001780018800持仓量增减（吨）白银i s hares持仓量 0.001.002.003.004.005.006.007.008.00370380390400410420430440450460470上期金远近合约价差及走势2106-2012沪金2012沪金21060.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00140.004000450050005500600065007000上期银远近合约价差及走势2106-2012沪银2012沪银2106 (12.00)(10.00)(8.00)(6.00)(4.00)(2.00)0.00300320340360380400420440460上金期现基差及走势现-近期沪金2012SGE黄金T+D(120.00)(100.00)(80.00)(60.00)(40.00)(20.00)0.0020.0040.00330038004300480053005800630068007300上银期现基差及走势现-近期沪银2012SGE白银T+D 0500100015002000250030002019-08-142019-08-292019-09-132019-09-282019-10-132019-10-282019-11-122019-11-272019-12-122019-12-272020-01-112020-01-262020-02-102020-02-252020-03-112020-03-262020-04-102020-04-252020-05-102020-05-252020-06-092020-06-242020-07-092020-07-242020-08-08库存期货:黄金10000510000101000015100002010000251000030100002019-07-092019-07-242019-08-082019-08-232019-09-072019-09-222019-10-072019-10-222019-11-062019-11-212019-12-062019-12-212020-01-052020-01-202020-02-042020-02-192020-03-052020-03-202020-04-042020-04-192020-05-042020-05-192020-06-032020-06-182020-07-032020-07-182020-08-022020-08-17上海白银库存期货上海合计外运华东虹桥中储吴淞 数据来源：wind资讯，东吴期货研究所 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 3 页 当日经济数据前瞻 免责声明： 本刊中所有文章陈述的观点仅为作者个人观点，文章中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性、更新情况不做任何保证，文章中作者做出的任何建议不作为我公司的建议。在任何情况下，我公司不就本刊中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保。期市有风险，投资需谨慎！