Ω 伦敦经济月刊（2013年1月） 2013年1月18日 中银研究产品系列 ● 《经济金融展望季报》 ● 《中银调研》 ● 《宏观观察》 ● 《银行业观察》 ● 《人民币国际化观察》 作 者：高德胜 中国银行约翰内斯堡分行 电 话：0027 – 11520 9678 签发人：陈卫东 审稿人：周景彤 联系人：梁 婧 叶银丹 电 话：010 – 6659 6874 ＊ 对外公开 ＊＊ 全辖传阅 ＊＊＊ 内参材料 2020年7月06日 2020年第25期（总第294期） 疫情与“脱钩”双重压力之下 中国经济突围＊ 当今世界正处于百年未有之大变局，大国博弈与国际秩序重塑风云激荡，新冠疫情的突发与世界性蔓延进一步加速了这种变局的演进，强化了大国竞争的烈度。疫情肆虐下的世界，经济衰退，民生多艰，全球化受阻，一些国家出现社会动荡，可谓纷乱交织，危机重重。 在最需要国际团结合作、协力抗击人类共同危险的关头，以美国为首的一些国家却连连发出“甩锅”、追责、索偿中国的无耻论调，不断推出脱钩、打压、围堵中国的遏制政策，充分暴露了霸权主义与强权政治的傲慢本性与强盗逻辑。疫情导致的外部需求骤减与美国发起的遏制与打压，对我国经济发展带来双重压力与考验，也使我国民族复兴大业面临前所未有的风险挑战。为此，我们既要保持底线思维，做好应对各种复杂局面、重大艰险考验的思想准备与斗争准备，也要充分认识中国经济的雄厚基础、强大韧性与增长优势，保持战略定力，坚定必胜信心，不惧浮云蔽日，化解危机挑战。 研究院 宏观观察 2020年第25期（总第294期） 1 疫情与“脱钩”双重压力之下中国经济突围议 当今世界正处于百年未有之大变局，大国博弈与国际秩序重塑风云激荡，新冠疫情的突发与世界性蔓延进一步加速了这种变局的演进，强化了大国竞争的烈度。疫情肆虐下的世界，经济衰退，民生多艰，全球化受阻，一些国家出现社会动荡，可谓纷乱交织，危机重重。 在最需要国际团结合作、协力抗击人类共同危险的关头，以美国为首的一些国家却连连发出“甩锅”、追责、索偿中国的无耻论调，不断推出脱钩、打压、围堵中国的遏制政策，充分暴露了霸权主义与强权政治的傲慢本性与强盗逻辑。疫情导致的外部需求骤减与美国发起的遏制与打压，对我国经济发展带来双重压力与考验，也使我国民族复兴大业面临前所未有的风险挑战。为此，我们既要保持底线思维，做好应对各种复杂局面、重大艰险考验的思想准备与斗争准备，也要充分认识中国经济的雄厚基础、强大韧性与增长优势，保持战略定力，坚定必胜信心，不惧浮云蔽日，化解危机挑战。 一、中国经济面临疫情与美国经贸“脱钩”的双重压力 进入2020年，新冠疫情暴发并在全球发生大流行。由于病毒极高的传染性、较高的致命率、缺乏针对性特效药及疫苗，以及人类对该病毒特性与传播规律的认识刚刚开始，未知远大于已知，各国对疫情的控制只能采取人员隔离、保持社交距离等方式切断传播途径，在疫情严重的地区不得不采取封锁的手段，经济活动与社会生活按下暂停键。在全球经济紧密相连的今天，疫情对人类经济、社会生活带来的冲击百年未见。 我国疫情发生后，采取最全面、最严格、最彻底的防控措施，付出巨大的努力和牺牲，用3个月左右时间取得了武汉保卫战、湖北保卫战的决定性胜利。与此同时中国经济也遭受严重影响，2020年一季度，中国国内生产总值同比下降6.8%，为中国经济四十多年首次出现季度负增长。全国范围的居家隔离，造成消费需求骤降，旅游、交运、餐饮住宿、娱乐等服务性产业大面积停滞，大批企业停工减产，投资、消费、 2 2020年第25期（总第294期） 出口均受到明显冲击，服务业和工业增加值大降。 虽然中国疫情得到有效控制，但疫情的全球扩散给中国经济造成第二波冲击。全球主要经济体陆续采取严格隔离措施和封城封国行动，造成全球生产体系、国际贸易停摆。中国出口企业遭遇大面积退单、毁单，不少企业面临无工可复困局，部分中小企业遭遇生存困难，影响到我国就业、消费、投资复苏。就疫情目前发展形势看，全球疫情此伏彼起，跨国人员流动、商贸活动受阻，全球产业链供应链受到双重打击，金融市场剧烈震荡，各经济体出现不同程度衰退，外部需求大幅萎缩，严重冲击中国外贸出口。 疫情的复杂性使得对全球经济影响的评估为时尚早。疫情先后在亚洲、欧洲、美国大面积蔓延，美国成为疫情新的震中。巴西、印度和非洲陆续成为重灾区，由于经济基础薄弱、防控措施不力及公共卫生体系不足，这些地区感染病例远未达到高峰。进入6月，虽然亚洲、欧洲初步得到控制，但随着陆续重启经济，不少国家出现新的病例高峰。美国在确诊达到200多万人、死亡人数超过12万的情况下，强行重启经济，放松社交距离，一些州创下确诊病例新高。各国在防控疫情与重启经济两难下艰难权衡，不少国家放弃严格管控，以人们的健康和生命为代价维持经济运行。可以预见，在安全疫苗投入使用前，疫情将在不同地区反复暴发并将与人类长期共存。 疫情导致全球经济衰退。据国际货币基金组织2020年6月最新预测，2020年美国经济预测下滑8%，德国下降7.8%，法国下降12.5%，英国下降10.2%，意大利、西班牙各下降12.8%，日本下降5.8%，亚洲新兴国家平均下降0.8%，拉丁美洲下降9.4%。中国是唯一保持1%正增长的主要经济体。 而伴随新冠病毒蔓延，一种新的“政治病毒”也在美西方肆虐。一些国家和政客为转移国内应对不力的矛盾，无视客观事实，持续对中国疯狂甩锅、推责，肆意攻击、抹黑中国，甚至提起荒唐的索赔、诉讼要求。特朗普及一批美国政客妄称“中国病毒”，鼓动对中国开展病毒溯源调查，美国一些州政府、团体、个人发起对中国的“索赔诉讼”，西方一些国家的政府或团体跟风鼓噪，对我国形成复杂的外部政治环境和压力。 宏观观察 2020年第25期（总第294期） 3 美国在疫情方面对我国施加甩锅、追责压力的同时，进一步加紧对我国贸易和科技的打压。一些政客煽动“中美经贸脱钩”，鼓动美国企业撤出中国。特朗普扬言美国可以完全切断与中国的联系，美国白宫贸易顾问纳瓦罗提出美国政府可以为美国企业撤离中国部分成本“买单”。美国政府还通过自己的国际发展金融公司为关键产业链回归美国提供数百亿美元贷款。美国对来自中国的防疫医疗设备进口施加限制与障碍。美国政府智库提出对中国加强金融与贸易管控，控制对中国高技术和军民两用技术出口，减少对中国生物科技和基本药品产业链的依赖。最近以来有出台法案，限制在美上市的中资企业。 加快对中国“科技脱钩”步伐。不断升级针对华为的贸易和出口限制，封锁华为获得包含美国技术的软件、硬件的产品供应。美国把一批中国高科技企业、部分大学和科研机构列入“实体清单”，实施技术封锁。限制中国留学生入读美国前沿学科和高科技专业，以间谍嫌疑调查、开除、拘捕他们认为与中国有合作的学者，驱逐数千在读中国留学生等，阻断中美科技交流，表明美国对中国的打压与遏制已经到无所不用其极的地步。 凡此种种，美国从政策到行动，已经加紧实施在经贸和高科技领域与中国脱钩。我国经济面临疫情和美西方“去中国化”带来的双重外部环境压力。 二、中国经济的强大韧性有能力抵御“脱钩” 对于美西方的“去中国化”、“脱钩论”，我们应该充分认识中国经济本身的内在优势和强大韧性。中国成为跨国公司布局产业链的目的地，是跨国公司根据市场考虑、逐利目的、劳动力素质、产业配套能力、基础设施成熟度等综合因素决定的，是在长期经营的历史中形成的。跨国公司撤出中国既不具备现实条件，也不具有经济上的可行性。产业链“去中国化”完全是美国一些政客们一厢情愿。 首先，中国拥有全球独一无二的统一大市场。我国人口超过14亿，人均国内生产总值超过1万美元，中等收入群体近4亿，拥有世界最大规模的中等收入群体，是全球第二大消费市场。庞大的人口规模特别是中等收入群体，必然会带来旺盛的多样化 4 2020年第25期（总第294期） 的消费需求。我国是世界上120多个国家的最大贸易伙伴，中国提供了占世界30%的工业品，30%的全球贸易量。这意味着中国集中了世界上最大的工业生产需求和服务需求。中国的市场容量接近欧盟，且巨大的消费与生产需求集中在统一而不是分割的单一市场，这是任何一个国家、任何一个大型跨国公司都无法忽视的。 其次，中国已经具备雄厚的工业及科技基础。我国具有全球最完整、规模最大的工业体系，是唯一拥有联合国产业分类当中全部工业门类的国家，供应链体系健全、产业配套能力强、生产组织高，这是我国能够成为全球第一制造大国、全球产业链不可或缺的国家的原因。我国经济总量稳居世界第二，市场主体超过1亿，世界500强上榜企业数量与美国相当，已经拥有一批处于全球产业链中高端的跨国企业。我国的科技水平正在从跟跑到并跑、领跑阶段迈进，根据世界知识产权组织发布的全球创新指数报告，2019年中国创新能力居全球第14位。 第三，规模庞大和素质优良的劳动力资源与人才资本。我国拥有近9亿劳动人口，1.7亿受过高等教育和拥有专业技能，9100万科技工作者。中国丰富的人力资本和人才资源，既能满足工业制造所需要的工程、技术、设计、装配、操作技能等高、中、低端劳动需求，又能提供科技研发所需要的知识创造能力。 第四，完备的基础设施和产业集群配套。我国基础设施存量在2018年已居世界首位。高速铁路通车里程、高速公路里程、港口万吨级以上泊位数量、城市地铁通车里程、电网规模等均居世界首位。人工智能、工业互联网、物联网、5G网络等新型基础设施建设加快提速。电子商务、互联网经济突飞猛进，无处不在的移动支付、网络金融领先世界。遍布全国城乡的高效、快捷、经济的物流网络极大便利人们的生产、生活。在长三角、珠三角、京津冀、长江经济带以及各省区都培育出各具特色与竞争优势的产业集群，为跨国生产企业创造了完备的产业链配套和企业生态圈。 对比美国的经济结构、劳动力状况、供应链产业链配套等条件，美国提出的制造业回流和企业撤离中国，基本上不具备现实条件。抛开建设工厂的投资成本不说，要满足企业生产的上下游产业链配套，就不是一朝一夕之功。最重要的是劳动力资源，美国经济构成85%集中在服务业，工业只占13.5%，要找到有意愿、有合格能力的工人 宏观观察 2020年第25期（总第294期） 5 是个难题。 在这方面，曾被美国寄予厚望的富士康在美国投资设厂的案例可以说明很多问题。这个项目号称投资100亿美元、生产10.5代液晶显示屏、初期创造3000个就业岗位、最高满足13000人就业，2018年特朗普还亲自跑去为工厂建设奠基，甚至称该投资为“世界第八奇迹”。然而3年过后，工厂所在地除了一座毛坯厂房，仍然是空空如也、一片荒凉。先是产业链配套问题，由于美国特殊玻璃制造商康宁公司不乐意跟着在威斯康星建厂，也没有完善的上游供应链产业集群，原先计划的10.5代只能缩水6代。当地缺乏大量熟练的产业工人，不仅用工成本大幅上升，连招聘工人都成为一大难题。此外工厂还需面对征地谈判、环保组织反对、当