计算机行业研究周报：新基建背景下的地方智能网联产业规划分析

申港证券股份有限公司证券研究报告 敬请参阅最后一页免责声明 证券研究报告 行业研究 行业研究周报 新基建背景下的地方智能网联产业规划分析 ——计算机 投资摘要： 市场回顾： 上周（2020.6.8-2020.6.12）上证综指、深证成指、创业板指、申万计算机指数分别涨跌-0.38%、0.64%、1.86%、0.91%，计算机指数在申万一级行业涨跌幅排名为正数第6名。 自2020年初至今，上证综指、深证成指、创业板指、申万计算机指数分别涨跌-4.27%、7.87%、22.73%、13.22%，计算机指数在申万一级行业涨跌幅排名为正数第5名。  股价涨幅前五名分别为石基信息、海联讯、华力创通、绿盟科技、每日互动，主要受益后疫情消费复苏利好酒店云管理软件和北斗卫星应用、网络安全行业的市场机遇。  股价跌幅前五名分别为鸿泉物联、彩讯股份、湘邮科技、浩云科技、东方网力。 每周一谈：新基建背景下的地方智能网联产业规划分析 上海、北京、广州等省市陆续出台新型基础设施建设行动方案。对比之前各地的示范区建设方案和智能网联产业发展规划，新基建规划中关于智能网联技术设施的规划较前期的规划有了较大的变化，我们总结为三方面的亮点： 开放道路V2X信息化改造规模明显扩大。北京、上海、广州，是工信部认证的国家智能网联示范区，其中北京已完成约40公里道路的V2X信息化改造，上海、广州也已开放部分改造道路用于智能网联汽车道路测试。在本轮新基建中，三地释放出更为积极的车联网建设信号，加速车路协同信息化设施建设改造。北京、广州在规划提出三年内建设300、400公里网联道路，上海则新增50公里开放测试道路。 从封闭走向开放，更加注重自动驾驶、车路协同体验和应用。伴随5G基站的大规模建设普及，车联网也加速从封闭测试走向体验应用。以成都为例，前期成都的规划主要集中在封闭测试场地的建设，此次新基建计划则指出打造开放的车路协同试验区用于民众体验；福州也提出加快推进基于C-V2X技术的车路协同车联网示范建设。 承接新基建机遇，新的5G车路协同验证项目不断涌现。3月，国家发改委、工信部明确将5G车路协同车联网大规模验证与应用列为2020年重点支持的5G领域新基建7大工程之一，推动5G+车联网协同发展部署应用。甘肃在5G建设及应用专项实施方案中提出多个5G车路协同车联网验证与应用项目。据我们统计，2020年以来，全国涌现出40+个新的车路协同验证应用项目。我们预测，这些项目有望在未来借助新基建加快落地建设。 受益标的：2020年5G车路协同车联网大规模验证与应用成为新基建投资重要方向。我们看好兼具项目储备和资源优势的车联网路侧建设商千方科技、金溢科技、万集科技、高新兴；车端研发能力领先的中科创达、德赛西威。 投资策略：以5G场景应用为核心主线，结合细分行业景气度，看好智能网联汽车、金融科技、云计算、网络安全、医疗信息化等方向。 投资组合：千方科技、星网宇达、浪潮信息、启明星辰、中科创达。 风险提示：政策落地进度低于预期；行业IT支出低于预期；产业竞争加剧。 评级 增持（维持） 2020年06月14日 王宁 分析师 SAC执业证书编号：S1660520020002 wangning@shgsec.com 010-56931956 行业基本资料 股票家数 238 行业平均市盈率 89.15 市场平均市盈率 18.62 行业表现走势图 资料来源：申港证券研究所 相关报告 1、《计算机行业研究周报：英伟达自动驾驶新方案标志量产定型进入新阶段》2020-06-07 2、《计算机行业研究周报：北斗3号有望6月组网完成 关注北斗+X应用场景》2020-05-31 3、《计算机行业研究周报：新基建有望成为科技产业突破瓶颈的破题关键》2020-05-24 -14%0%14%28%42%56%70%2019-062019-092019-122020-032020-06计算机沪深300 计算机行业研究周报 敬请参阅最后一页免责声明 2 / 9 证券研究报告 1. 每周一谈：新基建背景下的地方智能网联产业规划分析 6月以来，上海、北京、广州等省市陆续出台新型基础设施建设行动方案。对比之前各地的示范区建设方案和智能网联产业发展规划，新基建规划中关于智能网联技术设施的规划较前期的规划有了较大的变化，我们总结为三方面的亮点： 开放道路V2X信息化改造规模明显扩大。北京、上海、广州，是工信部认证的国家智能网联示范区，其中北京已完成约40公里道路的V2X信息化改造，上海、广州也已开放部分改造道路用于智能网联汽车道路测试。在本轮新基建中，三地释放出更为积极的车联网建设信号，加速车路协同信息化设施建设改造。北京、广州在规划提出三年内建设300、400公里网联道路，上海则新增50公里开放测试道路。 从封闭走向开放，更加注重自动驾驶、车路协同体验和应用。伴随5G基站的大规模建设普及，车联网也加速从封闭测试走向体验应用。以成都为例，前期成都的规划主要集中在封闭测试场地的建设，此次新基建计划则指出打造开放的车路协同试验区用于民众体验；福州也提出加快推进基于C-V2X技术的车路协同车联网示范建设。同时，自动驾驶落地应用场景更为丰富，宁波利用梅山港区开展无人驾驶等“5G+智慧码头”应用。 表1：各地在新基建规划中加速V2X建设 省市 新基建行动方案（2020-2022）车联网部分 前期车联网示范区建设规划 北京 加快建设可以支持高级别自动驾驶（L4级别以上）运行的高可靠、低时延专用网络。三年内铺设网联道路300公里，建设超过300平方公里示范区。 2018年底，建设道路总长为10公里的封闭试验场地，完成约100公里的开放/半开放市政道路基础改造。2020年底，完成200公里的市政道路基础实施改造。 上海 建设国内领先的车路协同车联网和智慧道路。三年内新增50公里开放测试道路。推进嘉定、临港、洋山港、奉贤等区域开放测试道路场景建设。 封闭测试与体验区；开放道路测试区，覆盖面积达到27平方公里；2019年底，覆盖面积达到100平方公里。2020年底，覆盖面积达到150平方公里。 广州 结合5G商用，促进C-V2X规模部署，建设有特色、规模化、可复制的全国车联网先导区。到2022年，建成400公里车路协同的“智路”。 2020，开展半封闭测试区建设；2022，半开放测试区内重点道路、路口LTE-V/5G网络覆盖率达到100%；2025，半开放测试区内基础设施建设基本完成。 成都 打造应用示范场景—无人驾驶场景；打造车路协同试验区，以民众广泛接受的科技新热点无人驾驶为依托，构建充满未来主义色彩的智慧交通场景。 2018—2019拟建设1.2平方公里的封闭测试场；2019-2020建设5平方公里的半开放式体验区；2020-2022建设50平方公里的综合示范区。 宁波 以梅山港区为试点，开展无人驾驶等“5G+智慧码头”研究应用。推进集装箱码头桥吊和龙门吊远控、集卡驾驶无人化等码头自动化项目。 建设杭嘉湖宁（长三角）国家级车联网先导区。宁波杭州湾：推进国家级城市智慧汽车基础设施和机制建设试点城市建设，搭建半开放\全开放的自动驾驶测试环境。 福州 加快部署智能交通基础设施。推进基于C-V2X技术的车路协同车联网示范建设，推动路侧及附属设施智能化升级。 无 甘肃 兰州广通新能源汽车有限公司，计划投资1.5亿元，在兰州新区及兰州市开展5G车路协同车联网验证与应用；甘肃公航旅集团，依托兰州中川机场T3连接线工程在全省试点布局基千5G的车路协同系统。 无 资料来源：申港证券研究所整理 承接新基建机遇，新的5G车路协同验证项目不断涌现。3月，国家发改委、工信部明确将5G车路协同车联网大规模验证与应用列为2020年重点支持的5G领域 计算机行业研究周报 敬请参阅最后一页免责声明 3 / 9 证券研究报告 新基建7大工程之一，推动5G+车联网协同发展部署应用。甘肃在5G建设及应用专项实施方案中提出多个5G车路协同车联网验证与应用项目。据我们统计，2020年以来，全国涌现出40+个新的车路协同验证应用项目。我们预测，这些项目有望在未来借助新基建加快落地建设。 受益标的：2020年5G车路协同车联网大规模验证与应用成为新基建投资重要方向。我们看好兼具项目储备和资源优势的车联网路侧建设商千方科技、金溢科技、万集科技、高新兴；车端研发能力领先的中科创达、德赛西威。 2. 市场回顾 上周（2020.6.8-2020.6.12）上证综指、深证成指、创业板指、申万计算机指数分别涨跌-0.38%、0.64%、1.86%、0.91%，计算机指数在申万一级行业涨跌幅排名为正数第6名。 自2020年初至今，上证综指、深证成指、创业板指、申万计算机指数分别涨跌-4.27%、7.87%、22.73%、13.22%，计算机指数在申万一级行业涨跌幅排名为正数第5名。 图1：申万一级行业周涨跌幅对比 资料来源：Wind，申港证券研究所 图2：申万一级行业年初至今涨跌幅对比 资料来源：Wind，申港证券研究所 股价涨幅前五名分别为石基信息、海联讯、华力创通、绿盟科技、每日互动，主要受益北斗卫星应用行业的市场机遇。 -4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%-30.00%-20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00% 计算机行业研究周报 敬请参阅最后一页免责声明 4 / 9 证券研究报告 股价跌幅前五名分别为鸿泉物联、彩讯股份、湘邮科技、浩云科技、东方网力。 图3：本周涨幅前十 图4：本周跌幅前十 资料来源：Wind，申港证券研究所 资料来源：Wind，申港证券研究所 3. 行业新闻 3.1 智能网联汽车 交通运输部办公厅发布关于做好交通运输促进消费扩容提质有关工作的通知，通知指出，推进交通运输与信息产业融合，推进交通运输新型基础设施建设，提升交通基础设施智能化、数字化水平。推进自动驾驶、车路协同技术应用。【交通运输部】 百度中标南京市白下高新技术产业开发区车联网先导区智能网联道路系统建设工程道路系统设备采购，金额5,429万元。【5G智联车】 6月9日，大唐高鸿与阿尔卑斯阿尔派联合宣布，双方合作打造的新一代C-V2X车规级模组DMD3A生产线顺利落成并投入量产使用。【5G智联车】 北京市发布加快“新基建”行动方案（2020-2022年），车联网方面，计划三年内铺设网联道路300公里，建设超过300平方公里示范区。【5G智联车】 工信部装备工业一司组织召开智能网联汽车产业发展专题研讨会，分析当前发展态势和面临的主要问题，并就智能网联汽车技术标准规范、产品准入审查要求、道路测试和应用示范等进行了交流讨论。部装备中心、国汽智联、汽车协会、汽车学会、中汽中心等有关行业机构和企业的代表参加了会议。【财联社】 3.2 人工智能 上海市经信委5日发布了《支持新建互联网数据中心项目用能指标的通知》，批准了12个互联网数据中心项目，优刻得、光环新网、数据港等公司上榜。【36氪】 腾讯长三角人工智能超算中心及产业基地项目6日在上海松江正式开工，预估投资超过450亿元。该超算中心将成为长三角最大、全国前三的人工智能超算枢纽，预计2021年底陆续投入使用。【36氪】 0%5%10%15%20%25%-20%-18%-16%-14%-12%-10%-8%-6%-4%-2%0% 计算机行业研究周报 敬请参阅最后一页免责声明 5 / 9 证券研究报告 3.3 金融科技 以太坊企业ConsenSys正推出一项名为Codefi Compliance的合规服务，以帮助交易所和去中心化金融（DeFi）项目方分析有关28万种以太坊代币的交易活动。【巴比特资讯】 对比北京、上海、福州三地新基建三年规划，区块链涉及的领域，三地都会将区块链用于政务系统和智慧城市中；特殊的是，上海重点会在医疗领域发力，北京在数据安全、数据交易方面都提到使用区块链，福州有注意到区块链在金融领域的应用