2019.10.25在线教育新风口，深度报告解析数理思维

1 | 爱分析·中国数理理思维⾏行行业报告 2 | 爱分析·中国数理理思维⾏行行业报告 爱分析 中国消费⾦金金融⾏行行业报告 中国数理理思维⾏行行业报告 2019年年10⽉月 3 | 爱分析·中国数理理思维⾏行行业报告 报告编委 报告指导⼈人 ⾦金金建华 爱分析 创始人&CEO 张扬 爱分析 联合创始人&首席分析师 报告执笔⼈人 刘馥亮 爱分析 ⾼高级分析师 ⽥田晟宇 爱分析 助理理分析师 外部专家 （按姓⽒氏汉语拼⾳音排序） 刘仁杰 ⼩小问号思维 创始⼈人&CEO 史志奇 有道数学 产品总监 唐勇 掌⻔门在线素质教育研究院院⻓长 唐振华 你拍⼀一 创始⼈人&CEO 于⼤大川 豌⾖豆思维 联合创始⼈人&总裁 赵江华 精锐教育|佳学慧 联合创始⼈人&总裁 赵媛 海海豚思维 创始⼈人&CEO 4 | 爱分析·中国数理理思维⾏行行业报告 报告摘要 数理理思维培训需求旺盛，在线化迎来爆发 • 数理理思维培训兼具素质教育和应试辅导两⽅方⾯面属性，受幼⼩小衔接、家⻓长代际变化和政策等多⽅方⾯面因素影响，需求旺盛。 • 2015年年以后，在线教育技术逐渐⾛走向成熟，旺盛的数理理思维培训需求遇到在线技术赋能下的优质供给，市场迅速迎来爆发。 百亿市场规模，看好在线直播班课模式 • 数理理思维培训的市场规模，2019年年线下市场规模在50-70亿元，线上市场规模在30-40亿元，整体市场规模在百亿元左右。 • 数理理思维培训的玩家⽬目前有三种业务模式：线下直营连锁，线上直播班课和线上录播。从规模化、财务模型和天花板等多个维度衡量量，在线直播班课具有综合优势。 数理理思维培训想象空间⼴广阔，拓拓科和拓拓年年龄是主要⽅方向 • 除了了现有已经明晰的市场规模和旺盛需求，数理理思维培训还有更更⼤大的想象空间。⼀一⽅方⾯面是拓拓科，从数理理思维拓拓展到⼤大语⽂文、少⼉儿编程等；另⼀一⽅方⾯面是拓拓展年年龄，挖掘更更⼤大的客户⽣生命周期价值。 5 | 爱分析·中国数理理思维⾏行行业报告 ⽬目录 ⼀一. ⼗十年年酝酿 ⼀一朝爆发 6 ⼆二. 百亿规模，三类玩家争雄 14 三. 拓拓科和拓拓年年龄，想象空间⼴广阔 26 结语 32 关于爱分析 33 6 | 爱分析·中国数理理思维⾏行行业报告 ⼗十年年酝酿 ⼀一朝爆发 7 | 爱分析·中国数理理思维⾏行行业报告 1. ⼗十年年酝酿 ⼀一朝爆发 数理理思维培训，不不能等同于数学培训。数理理思维培训可以理理解为是教育培训领域的“消费升级”，家⻓长们不不再仅仅看重分数，⽽而是希望在更更⾼高层⾯面的思维能⼒力力、思维⽅方式等⽅方⾯面能让孩⼦子得到⻓长远发展。 爱分析认为，数理理思维培训天然带着应试教育和素质教育的双重属性。在⼩小学三年年级以下，素质教育的属性更更强；越过⼩小学三年年级，应试教育的⾊色彩变得浓厚。双重属性也使得数理理思维培训的⽣生命周期可以从三四岁⼀一直延伸到⼗十⼆二岁，甚⾄至继续延伸到初中、⾼高中。 数理理思维也不不是完全的新⽣生事物，从发展历史看，数理理思维培训的萌芽发⽣生在⼗十年年前，彼时以精锐教育、好未来为先驱，历经⼗十年年的市场培育和课程发展，在线上迎来了了爆发。⽽而在线数理理思维培训的崛起，则是需求、政策和技术多⽅方共同作⽤用的结果。 1.1 数理理思维≠数学 数理理思维培训，是以数学为载体、为2-15岁学⽣生提供思维训练的培训服务。其中，4-12岁对应幼⼉儿园中班到⼩小学六年年级，是当下少⼉儿数理理思维培训最主要的⽤用户分布区间。 数理理思维不不等同于“数学”或“理理科”的概念。数学或理理科是学科概念，通过学习特定范围的知识、学会特定⻛风格的解题技巧，最终在升学应试中取得⾼高分。 ⽽而数理理思维的培训，重在对思维能⼒力力的提⾼高，取得⾼高分只是随之⽽而来的副产物，“数学”只是数理理思维培训的载体之⼀一。数理理思维培训瞄准孩⼦子思维形成的关键年年龄，通过素质教育的教学⽅方式，引导孩⼦子养成数学或理理科的底层思维能⼒力力。 数理理思维培训通常会跳出枯燥的题⽬目练习和讲解，通过更更有吸引⼒力力的课程内容和更更丰富的知识内涵，激发孩⼦子的学习热情，培养思维能⼒力力。例例如⼏几何可以与希腊历史、希腊建筑相结合，将⼈人⽂文素养也融合在内。同时，低龄段孩⼦子在应试提分上需求不不迫切，因此在教学上可以更更注重软性能⼒力力，例例如多家少⼉儿数理理思维培训机构都强调，⽼老老师不不允许给“标准答案”，⽽而是引导孩⼦子思考和讨论，允许多个答案的存在。这个过程，锻炼了了孩⼦子的思辨能⼒力力、交流能⼒力力等。 8 | 爱分析·中国数理理思维⾏行行业报告 1.2 数理理思维兼具素质和应试双重属性 数理理思维培训具有素质教育和应试辅导双重属性。素质教育更更多是在⼩小低和幼⼉儿园阶段，在⼩小⾼高和初中阶段，应试⾊色彩会越来越浓。 素质教育和应试教育两种属性⽐比较明显的分界线是⼩小学三年年级。6岁之前，孩⼦子尚未进⼊入公⽴立校系统，此时数理理思维培训更更多是启蒙的⽬目的；随着孩⼦子进⼊入⼩小低阶段，仍以素质培养为主，但开始需要考虑校内应试元素；跨过⼩小学三年年级，摆在家⻓长和孩⼦子⾯面前的是重要的⼩小升初选拔考试，此时家⻓长和孩⼦子的需求都是应试属性占主导，数理理思维培训也需要跟随需求⽽而变。 数理理思维培训在孩⼦子从低龄到⾼高龄的学习过程中，起到了了帮助孩⼦子从素质教育到应试教育的平稳过渡，同时思维能⼒力力的训练和基础，更更是对孩⼦子⼀一⽣生有益。 图1：数理理思维培训兼具素质和应试双重属性 9 | 爱分析·中国数理理思维⾏行行业报告 1.3 线下培训历经⼗十年年，线上迎来爆发 2018年年以来，诸多新创公司成⽴立，且在短时间内连续获得资本加码。融资、新产品发布会接⼆二连三，2018年年被认为是“数理理思维元年年”。 其实，少⼉儿数理理思维⾏行行业已经⾛走过了了10年年的历史，少⼉儿数理理思维培训破⼟土⽽而出的时间可以追溯到2009年年成⽴立的精锐·⾄至慧学堂，其后好未来成⽴立了了摩⽐比思维。从2009年年到2019年年，少⼉儿数理理思维培训⾛走到聚光灯下，经历了了不不短的线下发展期。10年年酝酿，才迎来如今的爆发。 精锐于2009年年成⽴立⾄至慧学堂（Happy Math）， 将 精 锐 教 育 主 打 的 “ 哈 佛 案 例例 教 学 法 ”引⼊入到少⼉儿的思维能⼒力力培养中。发展过程中，⾄至慧学堂逐渐开设了了逻辑思维、语⾔言能⼒力力、AI编程、STEAM创客等多元课程。 根据精锐教育2019年年三季度财报，截⾄至2019年年5⽉月31⽇日，⾄至慧学堂在全国拥有93家线下学习中⼼心，主要分布在上海海；前三季度净收⼊入实现3.52亿⼈人⺠民币，是⽬目前线下少⼉儿数理理思维培训的头部公司。 另⼀一个线下数理理思维培训的品牌是好未来旗下的“摩⽐比思维”。好未来核⼼心优势是⼩小学数学，对于⼩小学数学更更低年年龄的幼⼉儿园阶段，出于战略略考虑，⾃自然是必须布局的领域。 摩⽐比思维学习中⼼心主要在北北京。以教研和标准化著称的好未来，在⾯面对新兴的少⼉儿数理理思维，⾛走得异常的谨慎。2010年年开始布局，到2013年年仅有5家店，核⼼心的原因是师资培训和供给的速度并不不容易易解决。进⼊入2019年年，摩⽐比思维也才⼗十⼏几家校区。 据摩⽐比思维最早⼀一批教研员称，摩⽐比思维成为了了好未来内部的创新基地和试验⽥田，诸多创新项⽬目在其中孵化、夭折或⻓长⼤大，诸多业务线的核⼼心⻣骨⼲干⼈人才来⾃自摩⽐比思维，⽽而好未来集团也对摩⽐比思维给予了了很⼤大的⾃自由度和财务上的宽容政策。 如今，摩⽐比思维和⾄至慧学堂堪称少⼉儿数理理思维⾏行行业的“⼈人才基地”，后进⼊入者们纷纷从两位⽼老老⼤大哥⼿手⾥里里挖⻆角，教研、运营、教学等各个岗位都在争夺这两家的⽼老老员⼯工，甚⾄至团队⾥里里是否拥有来⾃自摩⽐比思维/⾄至慧学堂的⼈人才已成为企业的必备条件。 时间来到2018年年， 线上数理理思维培训开始进⼊入爆发年年。你拍⼀一、⼀一休数学思维（后更更名为“海海豚思维”）陆续成⽴立；豌⾖豆思维从线下的“⼈人⼿手⼀一个Pad”模式⾛走到了了线上，成为在线⼩小班课的规模化数理理思维培训玩家；⽕火花思维从玩具租赁转型进⼊入数理理思维⾏行行业。成⻓长保在2018年年3⽉月B轮融资1.5亿⼈人⺠民币，让资本关注到这个赛道；此后，数理理思维频频宣布融资，赛道开始出现拥挤的态势。 除了了创业公司，⼤大企业也看准了了这个市场，前赴后继地涌⼊入。掌⻔门教育推出了了掌⻔门少⼉儿，精锐内部孵化了了线上品牌“佳学慧”，⽹网易易有道也推出了了有道数学。⼤大企业⼊入局，竞争再次升级，数理理思维培训的⽅方向也再次得到了了印证。 10 | 爱分析·中国数理理思维⾏行行业报告 2019年年，⾏行行业的⾼高速增⻓长仍在继续着，豌⾖豆思维和掌⻔门少⼉儿都预期今年年将有数倍的增⻓长。更更多的资本也开始进⼊入这个⾏行行业：4⽉月，迈思星球获得红杉投资；豌⾖豆思维分别在1⽉月和9⽉月宣布获得DCM领投的1500万美元和新东⽅方领投的数亿元投资；⽕火花思维也在2019年年宣布连续获得两轮⼤大额融资。 图2：数理理思维培训⾏行行业发展历程 1.4 天时地利利⼈人和 数理理思维顺⻛风⻜飞翔 数理理思维爆发的背后，是需求、政策和技术等多⽅方利利好的共同作⽤用。可以说，2018-2019年年的数理理思维培训赛道，是“天时、地利利、⼈人和”，爆发是⽔水到渠成之事。 ⾸首先，数理理思维培训的需求旺盛。需求旺盛有多个原因。 第⼀一是学科品类的属性，数学在整个中⼩小学选拔性考试中，⼀一直是起着“筛选”、“区分”的作⽤用，家⻓长对于“主⼲干道学科”的重要性有充分认知，培训意愿强。 第⼆二是竞争压⼒力力的前移，2003年年学⽽而思培优成⽴立时主打“⼩小升初”，如今竞争的压⼒力力不不断往前，“幼升⼩小”对家⻓长⽽而⾔言也是⼀一场⼤大战，在幼升⼩小过程中，孩⼦子的逻辑思维、计算能⼒力力等在择校时是学校重点考察⽅方⾯面。 第三是家⻓长代际变化，少⼉儿数理理思维的核⼼心参培客群是4-10岁的⼉儿童，这些⼉儿童的家⻓长以85后、90后为主。相⽐比80前的家⻓长，这些家⻓长的受教育程度更更⾼高，对孩⼦子教育的投⼊入意愿更更强（往往也更更焦虑），对教育⽅方法、教学内容的要求也更更强。85后/90后家⻓长希望孩⼦子不不仅仅是学会解数学题，⽽而是提⾼高逻辑思维能⼒力力、对社会的理理解能⼒力力和解决问题的能⼒力力等，这些能⼒力力既可以在考试中得到⾼高分，也能在⽣生活上、未来的⼯工作上对孩⼦子起到莫⼤大的帮助，能让孩⼦子终⽣生受益。 11 | 爱分析·中国数理理思维⾏行行业报告 下图是1977年年⾄至2017年年中国⾼高等教育招⽣生⼈人数的变化图，1998年年左右⼤大学开始扩招，⽽而1998年年⼊入学的⼤大学⽣生，按正常本科或硕⼠士毕业结婚推算的话，他们的孩⼦子在初中。也就是说，现在的初中及以下，每⼀一级学⽣生的家⻓长平均受教育⽔水平，是随年年级的降低⽽而增⾼高的。 图3：家⻓长受教育程度逐年年提⾼高 数据来源：统计局 爱分析 第四是数理理思维培训的效果得到了了初步验证。从⾄至慧学堂、摩⽐比思维开始，最早的⼀一批五六岁的数理理思维的学员，如今已经在初中阶段，经过⼩小升初的结果验证，已经能让家⻓长看到经过数理理思维培训的效果。⽽而且，第⼀一批参与数理理思维培训的家庭，从经济⽔水平到受教育⽔水平，都属于⾦金金字塔的上层，他们的影响⼒力力和示范效应也⽐比较强，家⻓长圈的⼝口⼝口相传，让数理理思维的影响⼒力力可以得到⽐比较快速的扩散。 12 | 爱分析·中国数理理思维⾏行行业报告 图4：数理理思维培训需求旺盛 在需求旺盛之外，政策也对数理理思维培训的崛起