汽车行业周报：北京拟增发新能源指标；5月重卡销量持续高增长

` 请务必阅读尾页重要声明 [Table_IndustryData] [Table_QuotePic] 近6个月行业指数与沪深300比较 -10%-5%0%5%10%15%20%25%2019/12/22020/1/22020/2/22020/3/22020/4/22020/5/2汽车（申万）沪深300 报告编号：QCHYZB-119 首次报告日期：2020年6月3日 [Table_ReportInfo] 相关报告： [Table_Author] 分析师： 黄涵虚 Tel： 021-53686177 E-mail： huanghanxu@shzq.com SAC证书编号： S0870518040001 [Table_Summary]  汽车板块一周表现回顾： 上周上证综指上涨1.37%，深证成指上涨1.33%，中小板指上涨0.80%，创业板指上涨1.96%，沪深300指数上涨1.12%，汽车行业指数上涨1.45%。细分板块方面，乘用车指数上涨1.89%，商用载货车指数上涨3.35%，商用载客车指数上涨5.22%，汽车零部件指数上涨1.10%，汽车服务指数下跌0.22%。个股涨幅较大的有江淮汽车（37.27%）、富临精工（32.15%）、长源东谷（27.80%），跌幅较大的有京威股份（-19.16%）、联明股份（-13.88%）、阿尔特（-8.80%）。  行业最新动态： 1、工信部公示新能源汽车推广应用补助资金清算审核和预拨审核情况； 2、工信部发布《关于实施电动汽车强制性国家标准的通知》； 3、四川发布《关于推进智能网联汽车产业发展的通知》； 4、昆明发布《昆明市加快推进电动汽车充电基础设施建设实施意见》； 5、北京拟在下半年向“无车家庭”增发2万个新能源指标； 6、5月18日-24日乘用车日均零售数量41267辆，同比下降5%； 7、5月重卡销量约17.5万辆，同比增长62%； 8、蔚来汽车发布2020年一季度财务数据，亏损收窄； 9、大众拟增资江汽控股，江淮大众力争2029年年产达35-40万辆。  投资建议： 乘用车：4月以来上海、杭州、深圳、天津、北京等限购城市相继宣布新增购车指标额度，叠加去年广州、深圳宣布在今年增加的额度，限购城市新增额度累计已超过20万个，预计将逐步体现在相关城市的销量中。购车补贴、放宽限购等促消费政策密集出台的背景下，国内乘用车市场有望持续复苏，可适当关注乘用车整车龙头及具备竞争优势的优质零部件企业。重卡：前期积压购车需求释放、国三柴油车加速淘汰等推动5月重卡销量再超预期，主要生产商销量普遍实现高增长，未来基建投资回暖、国三重卡置换等因素将持续支撑重卡销量，可持续对相关整车、动力系统、尾气处理系统生产商进行关注。  风险提示： 汽车销售不及预期的风险；行业政策变化的风险等。 [Table_ForcastEval] 增持 ——维持 证券研究报告/行业研究/行业动态 日期：2020年06月03日 北京拟增发新能源指标；5月重卡销量持续高增长 —汽车行业周报 行业：汽车 行业动态 请务必阅读尾页重要声明 2 一、上周行业回顾 上周上证综指上涨1.37%，深证成指上涨1.33%，中小板指上涨0.80%，创业板指上涨1.96%，沪深300指数上涨1.12%，汽车行业指数上涨1.45%。细分板块方面，乘用车指数上涨1.89%，商用载货车指数上涨3.35%，商用载客车指数上涨5.22%，汽车零部件指数上涨1.10%，汽车服务指数下跌0.22%。 图 1 上周行业市场表现（%） 1.371.330.801.961.121.450.000.501.001.502.002.50上证指数深证成指中小板指创业板指沪深300汽车(申万) 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 图 2 上周汽车行业细分板块市场表现（%） 1.89 3.35 5.22 1.10 (0.22)(1.00)0.001.002.003.004.005.006.00乘用车商用载货车商用载客车汽车零部件汽车服务 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 乘用车板块中，涨幅较大的有江淮汽车（37.27%）、*ST海马（8.28%）、*ST夏利（7.32%），跌幅较大的有广汽集团（-2.84%）、上汽集团（-2.40%）、长安汽车（-1.30%）；商用车板块中，涨幅较大的有金龙汽车（16.55%）、*ST安凯（9.71%）、中国重汽（6.58%），涨幅较小的有福田汽车（1.72%）、江铃汽车（1.99%）、东风汽车（2.03%）；汽车零部件板块中涨幅较大的有富临精工（32.15%）、长源东谷（27.80%）、钧达股份（22.71%），跌幅较大的有京威股份 dUdYqVvXhYkXlX9YwVmMqN6MaO7NtRoOmOoOiNrRtNeRoOpM7NrQqNxNrMqOvPmNoR行业动态 请务必阅读尾页重要声明 3 （-19.16%）、联明股份（-13.88%）、天成自控（-7.74%）；汽车服务板块中涨幅较大的有东方时尚（11.04%）、中国汽研（6.25%）、大东方（6.01%），跌幅较大的有阿尔特（-8.80%）、广汇汽车（-5.45%）、阿尔特（-1.57%）。 图 3 乘用车板块市场表现（%） 图 4 商用车板块市场表现（%） 37.27 8.28 7.32 5.60 3.71 3.61 2.46 0.70 (0.37)(1.30)(2.40)(2.84)(5.00)0.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0040.00江淮汽车*ST海马*ST夏利北汽蓝谷力帆股份小康股份比亚迪一汽解放长城汽车长安汽车上汽集团广汽集团 16.559.716.586.294.843.683.602.031.991.720.002.004.006.008.0010.0012.0014.0016.0018.00金龙汽车*ST安凯中国重汽曙光股份亚星客车宇通客车中通客车东风汽车江铃汽车福田汽车 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 图 5 汽车零部件板块部分公司市场表现（%） 图 6 汽车服务板块市场表现（%） 32.15 27.80 22.71 22.49 21.35 20.87 19.14 18.40 16.52 11.52 (3.86)(4.35)(4.51)(4.67)(5.55)(5.59)(7.11)(7.74)(13.88)(19.16)(30.00)(20.00)(10.00)0.0010.0020.0030.0040.00富临精工长源东谷钧达股份富奥股份圣龙股份腾龙股份隆盛科技*ST斯太福达股份新朋股份*ST猛狮华域汽车天汽模泉峰汽车朗博科技路畅科技越博动力天成自控联明股份京威股份 11.04 6.25 6.01 3.51 3.36 1.20 0.85 (0.89)(1.57)(5.45)(8.80)(10.00)(5.00)0.005.0010.0015.00东方时尚中国汽研大东方申华控股漳州发展特力A国机汽车中国中期ST庞大广汇汽车阿尔特 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 行业动态 请务必阅读尾页重要声明 4 二、近期公司动态 表 1 汽车相关上市公司动态 类型 公司名 代码 事件 内容 投资项目 比亚迪 002594 投资基金 全资子公司衡阳市云轨交通科技有限公司与衡阳高新南粤基金管理有限公司、湖南森特实业投资有限公司于近日签署了《衡阳松木产业投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，重点支持智能制造、科技创新等领域转型升级、创新创业发展的产业项目。 浩物股份 000757 对外投资 下属全资子公司天津市高德汽车贸易有限公司将投资2,000万元人民币，设立天津市高德嘉泰汽车贸易有限公司，作为其直营店，分解销售压力，扩大基盘客户。公司召开八届三十次董事会会议，审议通过了《关于子公司对外投资的议案》。 联明股份 603006 购买资产 公司拟以发行股份的方式购买联明包装100%股权。本次交易完成后，公司将直接持有联明包装100%股权，并通过联明包装间接持有上海包装100%股权和烟台联驰100%股权。本次联明包装100%股权的总体评估值为58,200.00万元， 旷达科技 002516 对外投资 全资子公司旷达新能源投资有限公司根据战略发展规划，使用自有资金设立全资子公司常州旷达富辰产业投资有限责任公司，注册资本为人民币1,000万元。新公司成立后，将作为公司拓展新业务的平台，通过产业投资等方式为公司业务发展提供有力支持。 业务进展 比亚迪 002594 引入战投 比亚迪半导体有限公司以增资扩股的方式引入战略投资者。本次由红杉资本中国基金、中金资本及国投创新领衔投资比亚迪半导体，将有助于充分利用知名投资机构在半导体行业、汽车行业及消费类电子行业的投资及战略布局帮助实现产业链的上下游拓展。 *ST猛狮 002684 战略合作 公司于2020年5月28日与陕西坚瑞沃能股份有限公司签署了《战略合作协议》，双方拟发挥各自优势，协同合作，在动力电池制造、储能系统制造等方面开展深度合作。本次合作有利于推进公司在动力电池制造、储能系统制造等领域的技术及规模发展。 襄阳轴承 000678 战略合作 公司与同方股份有限公司签订《智慧园区项目战略合作框架协议》，本协议的签署和实施，符合公司长期战略发展方向，有利于促进公司产业结构升级，进一步提升公司的核心竞争力和可持续发展能力。 其他事项 飞龙股份 002536 政府补助 公司及下属子公司自2020年1月1日至5月27日，累计收到各类政府补助合计25,864,841.88元，其中收到与收益相关的各类政府补助15,674,841.88元，收到与资产相关的各类政府补助10,190,000.00元。 长安汽车 000625 划转股权 兵器装备集团收到国务院国有资产监督管理委员会出具的《关于重庆长安汽车股份有限公司国有股东所持部分股份无偿划转有关事项的批复》（国资产权【2020】233号），同意兵器装备集团将所持长安汽车3423.2588万股股份无偿划转给中电科投控持有。 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 行业动态 请务必阅读尾页重要声明 5 三、行业近期热点信息 1、工信部公示新能源汽车推广应用补助资金清算审核和预拨审核情况 5月25日，工信部公示2018年度、2016年及以前年度新能源汽车推广应用补助资金清算审核和2018年度、2019年度补助资金预拨审核情况。2015年及以前年度应清算补助资金2.85亿元，扣回终端用户闲置车辆补贴资金清算后实际拨付补助资金1.27亿元；2016年度应清算补助资金68.20亿元；2018年度应清算补助资金211.78亿元，扣减预拨资金后实际拨付资金9.81亿元；2018、2019年度核定车辆数90.71万辆，预拨金额28.39亿元。（来源：工信部） 2、工信部发布《关于实施电动汽车强制性国家标准的通知》 5月29日，工信部发布《关于实施电动汽车强制性国家标准的通知》，在《公告》产品