策略日报：美国4月CPI创2008年以来最大环比降幅
HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 1 市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 策略日报 [table_subject] 2020年05月14日 证券研究报告—策略日报 策略日报：美国4月CPI创2008年以来最大环比降幅 [table_date] [table_research] 证券分析师：胡少华 执业证书编号：S0630516090002 电话：021-20333748 邮箱：hush@longone.com.cn 联系人：陈茜茜 电话：021-20333532 邮箱：cxx@longone.com.cn [table_product] [table_main] 东海策略研究类模板 投资要点： 国务院常务会议要求，把“六保”作为“六稳”工作着力点，稳住经济基本盘。加大宏观调控对冲力度，发挥财政、货币、社保、就业等政策合力；加大改革开放力度，在完善打基础、利长远的制度机制上多下功夫，更大激发市场主体活力。 美国4月CPI创2008年以来最大环比降幅。4月美国CPI环比下降0.8%，创2008年12月以来最大环比降幅。受新冠疫情蔓延导致美国经济大面积“瘫痪”影响，能源、服装和旅游相关价格大幅下滑，4月份美国CPI环比下降明显。能源产品价格水平走低10.1%，其中汽油价格降幅达20.6%。不过，由于消费者在疫情期间大量囤积食品，当月食品价格环比上涨1.5%。剔除能源和食品价格后，4月美国核心CPI环比下降0.4%，创1957年以来最大环比降幅；同比上涨1.4%，为近10年来最小同比涨幅。虽然美国联邦政府紧急注入大量资金为经济纾困，但疫情仍为美国经济和物价增长带来巨大下行压力。美国经济重回通胀轨道可能需要更长时间。而在那之前，美联储预计将继续维持联邦基金利率在零或接近零的超低水平。 美联储鲍威尔：前景高度不确定，下行风险显著。美联储主席鲍威尔表示，前景高度不确定，下行风险显着。更多的财政援助可能有助于减少长期损害。病毒引起了对长期经济危害的担忧。经济衰退的范围和速度是“史无前例的”。复苏可能需要时间来积聚动能。同时，鲍威尔表示美联储目前并没有考虑负利率，而是将继续采取现有的政策工具。美联储鲍威尔的悲观言论，以及对市场估值的担忧，加剧市场恐慌情绪。截至收盘，美国三大股指集体下跌，道指收跌逾500点。 5月12日，全球（除中国以外）新冠肺炎累计确诊病例4256682例。其中，目前疫情仍较重的国家美国、巴西、俄罗斯、印度分别新增确诊22802例、9883例、10899例、3561例。中国新增确诊7例。 大盘昨日小幅低开后震荡盘升，收盘上涨6点，涨幅0.22 %，收于2898点。量能延续缩小，大单资金仍呈净流出，全天净流出超36亿元。虽净流出金额有所减少，但做多力量仍然没有大幅介入。指数30分钟线指标有所修复，但仍或面对120、250日均线双重压力。 融资余额环比增加。 5月12日，A股融资余额10500.51亿元，环比增长29.45亿元；融资融券余额10741.00亿元，环比增长30.44亿元。融资余额减融券余额10260.02亿元，环比增长28.46亿元。 陆股通净流入，港股通净流入。 5月13日，陆股通当日净买入成交-2.05亿元，其中买入成交294.15亿元，卖出成交296.20亿元，累计净买入成交10358.87亿元。港股通当日净买入成交33.94亿港元，其中买入成交100.40亿港元，卖出成交66.45亿港相关研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 2 市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 策略日报 元，累计净买入成交13114.73亿港元。 货币市场利率下跌。 5月13日，上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为0.7050%，下跌9.80BP，SHIBOR一周为1.4850%，下跌8.30BP。银行间质押式回购加权利率隔夜为0.7510%，下跌9.64BP，一周为1.3655%，下跌4.60BP。中债国债到期收益率10年期为2.8857%，上涨0.81BP。 美国三大股集体下跌，欧洲股市均普跌。 5月13日，道琼斯工业平均指数报收23247.97点，下跌2.17%；标普500指数报收2820.00点，下跌1.75%；纳斯达克指数报收8863.17点，下跌1.55%。欧洲股市，法国CAC指数报收4344.95点，下跌2.85%；德国DAX指数报收10542.66点，下跌2.56%；英国富时100指数报收5904.05点，下跌1.51%。亚太市场方面，日经指数报收20267.05点，下跌0.49%；恒生指数报收24180.30点，下跌0.27%。 美元指数上涨，人民币汇率贬值。 5月13日，美元指数上涨0.22%，至100.2228。欧元兑美元下跌0.28%，至1.0819。美元兑日元下跌0.11%，至107.0250。英镑兑美元下跌0.16%，至1.2236。人民币兑美元即期汇率报收7.0937，贬值0.07%。离岸人民币兑美元即期汇率报收7.1114，贬值0.05%。人民币兑美元中间价报收7.0875，升值0.06%。 黄金上涨，原油上涨。 5月13日，COMEX黄金期货上涨1.05%，报收1723.40美元/盎司。WTI原油期货上涨0.23%，报收25.92美元/桶。布伦特原油期货上涨0.10%，报收29.50美元/桶。COMEX铜期货上涨0.75%，报收2.3515美元/磅。LME铜3个月期货下跌0.33%，报收5212美元/吨。 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 3 市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 策略日报 正文目录 1. 宏观要点 ....................................................................................................................................................................... 5 2. 国内外疫情发展趋势 ...................................................................................................................................................... 5 3. A股市场 ......................................................................................................................................................................... 7 4. 市场资金情况 ................................................................................................................................................................ 8 4.1. 融资融券 .............................................................................................................................................................. 8 4.2. 沪港通、深港通 ................................................................................................................................................... 9 5. 利率情况 ..................................................................................................................................................................... 11 5.1. SHIBOR利率 ........................................................................................................................................................ 11 5.2. 存款类机构质押式回购加权利率 ......................................................................................................................... 11 5.3. 国债十年期收益率 .............................................................................................................................................. 12 6. 海外市场 ..................................................................................................................................................................... 12 6.1. 股市 ................................................................................................................................................................... 12 6.2. 汇率 ................................................................................................................................................................... 14 6.3. 大宗商品 ..........................................................................................................................................................
