环保工程及服务行业周观点：《循环发展引领行动》出台，循环利用产业总产值目标3万亿

请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 16 证券研究报告 | 行业研究 环保工程及服务 【联讯环保周观点】《循环发展引领行动》出台，循环利用产业总产值目标3万亿 2017年05月12日 投资要点 增持(维持) 电力环保行业研究组 分析师：王凤华 执业编号：S0300516060001 邮箱：wangfenghua@lxsec.com 研究助理：邓晖 电话：18810806632 邮箱：denghui@lxsec.com 行业表现对比图(近12个月) 资料来源：联讯证券研究院  一、市场回顾：本周环保板块下跌4.11% 本周环保板块下跌4.11%，同期沪深300上涨0.08%，板块跑输大盘4.19个百分点，位列所有板块第125位。创业板指数下跌2.4%。  二、本周行业观点 1、《循环发展引领行动》出台，循环利用产业总产值目标3万亿。近日，发改委印发《循环发展引领行动》，提出了十三五时期循环发展目标和措施。文件要求2015到2020年，废弃物循环利用率从47.6%提高到54.6%，秸秆综合利用率从80.1%提高到85%，工业固废综合利用率从65%提高到73%，再生资源回收率从78%提高到82%，餐厨垃圾资源化率从10%提高到20%；资源循环利用产业总产值从1.8万亿元提高到3万亿元，提高67%，年复合增速10.8%。措施包括新设园区循环化、国家重点支持100家园区循环化改造行动、建设101个循环经济示范市县、建设50个工业资源综合利用产业基地、处罚非法回收餐厨垃圾、建筑垃圾资源化率2020年达到13%，农林生物质垃圾资源化、污泥无害化资源化、2020年缺水城市再生水利用率达到20%京津冀30%、尾矿综合利用、工业固废资源化、率先推动电器电子废弃物回用比例、政府公共建筑或道路使用一定比例建筑垃圾再生品、30%地市建设再生资源在线回收平台、再生资源在线交易规模5000亿、建设20个再生产品再制造产品示范基地。《循环发展引领行动》对于循环产业园建设、固废资源化无害化、再生资源综合利用提出了具体的措施和建设体量，循环产业园建设规划将促进固废企业订单规模进一步提升，利好固废领域企业。 2、《十三五全国危险废物规范化管理督查考核工作方案》发布。近日，环保部印发《“十三五”全国危险废物规范化管理督查考核工作方案》，对省、市危废督查考核工作进行了具体规范。重点产废单位包括年产生或贮存危废超过100吨、危废举报多、有严重违法违规记录、安全隐患突出、长期贮存不及时处置的企业，涉及重金属、三致（致畸致癌致突变）物质、持久性有机污染物及医疗废物等的有色、石化化工、医药等重点行业企业，以及非法转移、倾倒、处置案件频发的行业。环保部每年进行抽查部分省市；省级考核抽查经营单位20家，抽查重点产废单位60家；市级抽查经营单位20家，抽查重点产废单位50家，对考核结果为不达标或基本达标的产废单位要在下一年继续考核。各省每年12月31日上报工作情况用于考核。《方案》量化了危废督查工作，统一了危废考核办法，对全国危废管理水平的提高具有重要意义。 3、《2017年生态环境监测工作要点》发布，建设水气土全方位监测体系。环保部近日印发《2017年全国生态环境监测工作要点》，系统部署了全国环境监测重点任务。今年，环保部将规划实施环境监测网络，构建国家-区域-监测/运维机构三级质控体系，明确省、市、县环境监测机构属-10%0%10%20%30%40%16-0516-0816-1117-0217-05沪深300 环保(中信) 行业研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 16 性与职能。大气方面，将完善京津冀及周边区域颗粒物组分和光化学监测网，推动长三角、珠三角和成渝地区监测网络建设；水环境方面，将组织开展地表水国控断面和近岸海域国控点位监，跨省界、跨市界断面开展上下游联合监测；土壤方面，将优化土壤环境质量监测国控点位，完善国家土壤环境质量监测网，建立环境监测与监管执法快速联动机制，利好环境监测领域。  三、本周公司动态 1、兴源环境：签订《施秉县易地扶贫搬迁建设工程、体育场馆建设工程、重要材料采购总承包合同》，金额12.47亿元。2、京蓝科技：中标凉城县卧佛山生态综合治理PPP项目，金额10.37亿元。3、伟明环保：中标瑞安市垃圾焚烧发电厂扩建工程PPP项目，投资总额4.3亿元。4、花王股份：预中标清丰县开州路生态绿化工程，总投资2.4亿元。5、博天环境：中标会同县岩头、坪村高速公路连接线及双拥路提质改造工程PPP项目，总投资2.4亿元。6、蒙草生态：中标乌海市生态建设PPP项目，中标价格14.34亿元。  四、投资建议 《循环发展引领行动》要求资源循环利用产业总产值从1.8万亿元提高到3万亿元，重点支持100家园区循环化改造，建设101个循环经济示范市县和50个工业资源综合利用基地，将有效推动企业获取固废循环产业园订单。建议关注启迪桑德（固废全产业链优势，抢占环卫入口，再生资源市场第一），东江环保（扩大危废龙头优势，广晟入主降低融资成本，巩固广东区位优势）。  五、风险提示 环保政策落地风险，PPP工程进度风险 行业研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 16 目 录 一、本周市场表现 ................................................................................................................................................ 4 （一）本周环保板块下跌4.11% .................................................................................................................... 4 （二）本周环保板块估值下降，板块整体为40.33（TTM） ........................................................................... 4 （三）环保行业重点关注个股 ........................................................................................................................ 5 二、本周上市公司重要事件 .................................................................................................................................. 6 三、行业重要政策及新闻 ...................................................................................................................................... 8 四、下周投资提示 .............................................................................................................................................. 10 五、停复牌一览表 .............................................................................................................................................. 14 六、风险提示 ..................................................................................................................................................... 14 七、合规提示 ..................................................................................................................................................... 14 图表目录 图表1： 本周环保板块下跌4.11%................................................................................................................ 4 图表2： 环保板块PE(TTM) ......................................................................................................................... 5 图表3： 重点公司盈利预测表 ....................................................................................................................... 5 图表4： 本周上市公司重要事件 ................................................................................................................... 6 图表5： 下周重要行业会议 ........................................................................................................................ 10 图表6： 下周重要公司会议 .........................................................................................................................11 图表7： 本周停复牌一览表 ........................................................................................................................ 14 行业研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 16 一、本周市场表现 （一）本周环保板块下跌4.11% 本周环保板块下跌4.11%，同期沪深300上涨0.08%，板块跑输大盘4.19个百分点，位列所有板块第125位。创业板指数下跌2.4%。 本周涨幅居前的个股是：博天环境、创业环保和东湖高新。跌幅居前的个股是：科融环境、长青集团和中材节能。 图表1： 本周环保板块下跌4.11% 资料来源：Wind，联讯证券研究院 （二）本周环保板块估值下降，板块整体为40.33（TTM） 本周环保板块估值上升，板块整体为40.33（TTM），相对沪