粤开晨报：策略：2020年4月十大金股及市场展望

请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.ykzq.com 1 / 16 2020年03月31日 星期二 粤开晨报-20200331 ——策略：2020年4月十大金股及市场展望 www.ykzq.com 今 日 关 注 责任编辑：康崇利 资格证书：S0300518060001 电话：010-66235635 邮箱：kangchongli@ykzq.com 两岸三地主要股指 指数 收盘 涨跌% 上证综指 2,747.21 -0.9 沪深300 3,674.11 -0.97 深证成指 9,904.95 -2.03 中小板指 6,416.88 -1.97 创业板指 1,860.48 -2.28 三板做市指 1,034.7 0.08 台湾加权指 9,629.43 -0.72 国际主要股指 指数 收盘 涨跌% 道琼斯工业 21,636.78 -4.06 标普500 2,541.47 -3.37 纳斯达克 7,502.38 -3.79 富时100 5,510.33 -5.26 德国DAX 9,632.52 -3.69 日经225 19,084.97 -1.58 主要商品期货 名称 收盘 涨跌% 纽约原油 24.31 -16.49 COMEX黄金 1,657.5 12.3 BDI航运 556.0 -2.29 主要外汇 外汇 收盘价 涨跌% 美元指数 98.32 -1.11 美元/人民币 7.04 0.03 欧元/美元 1.07 0.08 美元/日元 110.72 0.02 资料来源：聚源 【重点报告推荐】 【粤开精选层专题系列】确定公开发行价格成为申报精选层关键因素 【粤开策略资金面日报】农业股受资金青睐-0330 【粤开策略】2020年4月十大金股及市场展望 【粤开策略基金专栏】上周基金市场全梳理-0330 【粤开医药4月谈】战“疫”继续，还需围绕器械与生物制品两条主线 【粤开非银周观点】并表监管试点落地，关注优质券商 【粤开宏观】一样的降息，不一样的信号 【粤开化工】行业周报及观点-油价持续受挫，维生素景气确定 【两融数据与信息】 两融市场概况 【重点报告推荐】 粤开晨报 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.ykzq.com 2 / 16 粤开晨报 【粤开精选层专题系列】确定公开发行价格成为申报精选层关键因素 确定公开发行价格成为申报精选层的关键因素 日前，全国股转公司下发通知。强调挂牌企业申报向不特定合格投资者公开发行过程中，在披露发行数量的同时，需要补充披露发行价格的区间或发行底价。 监管层要求新三板公司补充披露公开发行底价的做法： 一是参照A股IPO方案的要求，与之靠拢。 二是由于此前基本没有拟申报企业披露发行价格情况，对于这种企业以各种理由模糊处理的方式，监管层需要作出及时调整，使得企业相关信息披露更加透明准确，让市场投资者尽早知悉。 三是与保护中小股东的合法权益有关，防止出现过低的发行价格导致中小股东的权益遭到稀释。 虽然新政策的要求需要发行人重走一遍决策流程，但从优质企业能够迅速回应补充披露公开发行价格的情况来看，监管层作出这一举措对拟申报精选层企业的推进进度影响不大，对精选层落地时间的影响也很小。 拟申报精选层企业阵容突破百家 截至上周末，根据东方财富Choice统计，已有多达104家挂牌公司发布公告，明确向市场传达了申报精选层的意愿。颖泰生物、观典防务等5家公司已经完成辅导验收，成为了市场的领跑者。根据我们进行的初步测算，这 104家挂牌企业当中，有22家公司从拟IPO更换赛道拟申报精选层，还有20家公司是基础层企业。排除不具备进入精选层条件的基础层企业，实际有资格申报精选层的创新层企业数量目前总共有84家，其中暂时符合精选层准入标准的有67家。 可重点关注16家拟申报精选层企业 根据我们此前发布的报告，当前已经明确申报精选层的企业中，共有15家位列我们发布的最有可能入围首批精选层的企业名单之列，是值得投资者需要重点关注的。这15家企业分别是贝特瑞、颖泰生物、伊赛牛肉、特辰科技、蓝山科技、东亚装饰、伊禾农品、润农节水、连城数控、流金岁月、圣博润、永顺生物、合佳医药、国源科技、优炫软件。另外，新荣昌当前暂时符合三项精选层准入财务+市值标准，最终成功入围精选层的几率也较高，同样推荐重点关注。 风险提示 股市有风险，投资需谨慎。 分析师：魏彬（执业编号：S0300518080002）、分析师：殷越（执业编号：S0300517040001） 【粤开策略资金面日报】农业股受资金青睐-0330 今日盘点：中小创领跌，量能萎缩 周一（3月30日）两市受外盘低迷影响大幅低开，午后略有回升，创业板指表现低迷持续压制市场人气，沪指在5日均线附近遇阻回落。最终，沪指收跌0.90%，深成指跌2.03%，创业板指跌2.82%。我们跟踪的其他重要指 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.ykzq.com 3 / 16 粤开晨报 数集体下跌，中小创领跌，其中，中小板指跌1.97%，上证50、沪深300、万得全A分别下跌0.42%、0.97%、1.58%。日内成交量略有下降，续创节后次低水平。周一（3月30日）两市成交额6331亿元，较前一交易日的6339亿减少8亿元。 仅农林牧渔、建筑装饰上涨。周一（3月30日）28个申万一级行业中仅2行业上涨，农林牧渔涨1.69%，建筑装饰涨0.27%。休闲服务领跌，跌幅前五的行业包括休闲服务、计算机、通信、传媒、电子，跌幅分别为5.40%、4.30%、4.09%、3.71%、3.03%。受事件性因素全球蔓延，部分国家进行出口限制影响，农业股走强，农林牧渔逆势上涨。休闲服务、科技股领跌。市场赚钱效差，超八成个股下跌。上涨个股699家，下跌3047家，涨停个股40只，跌停个股50只，下跌个股中跌幅以“-5%~-2%”居多。 周一（3月30日）农业板块的大豆、生物育种、鸡产业、糖产业、乳业、猪产业、一号文件等涨幅居前。随着事件性因素在全球的蔓延，引发产生粮食安全担忧，部分国家开始限制粮食出口，受此影响，农业股大涨，板块内农发种业、西部牧业等多只个股涨停。 TMT板块的光刻胶、华为HMS、网络可视化、光纤、在线旅游、密码学、影视、光模块、射频及天线、氮化镓、半导体材料、宽带提速、国家大基金跌幅居前，以半导体产业链、5G建设等为代表的科技股下挫明显。 周一涨停股多分布在特高压、智能电网及电气设备，农业股，内需消费领域。 外资追踪：北上资金单日净流出1.26亿，三只白酒个股遭净卖出 北上资金小额净流出。周一（3月30日）北上资金净流出规模1.26亿元，较上一交易日变化为-35.40亿元。 外资前十大活跃股中，医药生物行业个股净买入较多。周一（3月30日）前十大活跃股中净买入的个股主要包括中国平安、闻泰科技、药明康德、隆基股份等。其中中国平安连续三日外资持股比例上升。 外资前十大活跃股中，白酒龙头和家电龙头被抛售，其中，美的集团遭大幅净卖出6.11亿元，五粮液连续6个交易日遭净卖出，洋河股份连续4个交易日遭净卖出。 上一交易日（3月27日），外资持股比例前三的是索菲亚、泰格医药、上海机场。其中除了启明星辰外其他个股外资持股比例均有所下降。 增持量前十的个股包括庄园牧场、移远通信、双汇发展、天味食品、苏垦农发等，其中食品饮料、商业贸易行业个股居多，食品类个股受外资看好。 减持量前十的个股包括天康生物、海南瑞泽、新媒股份、泰格医药、欧派家居等。医药生物、农林牧渔行业个股较多。 龙虎榜狙击：农业股受游资追捧 机构资金：医药个股新诺威净买入金额最高。周一（3月30日）机构资金净买入新诺威、圣邦股份、北信源等个股，农林牧渔、电气设备、通信行业个股居多，其中新诺威机构净买入金额1.62亿元。机构资金净卖出三孚股份、鸿合科技、科华恒盛等个股，电气设备、电子行业个股居多。 游资动向：农业股受追捧。周一（3月30日）农林牧渔行业个股获多个营业部大额买入。其中金健米业、京粮 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.ykzq.com 4 / 16 粤开晨报 控股受青睐，京粮控股、国恩股份、西部牧业、通光线缆、美尔雅、农发种业涨停。 风险提示：文中涉及个股仅作资金面梳理，不构成投资建议 分析师：谭韫珲（执业编号：S0300519090001） 【粤开策略】2020年4月十大金股及市场展望 3月十大金股回顾：经受住考验，逆势跑赢指数 3月份，外围环境极为动荡，受事件性因素的冲击，美股短期内出现了近35%的大幅调整，原油价格也大幅下挫，对全球市场形成巨大的扰动。受到外围因素的影响，A股也出现了一定程度的调整，沪指一度下探至2646.8点，比3月高点也下跌近430点，最大跌幅近14%，但相对而言已经较为抗跌。 在如此复杂多变的市场环境中，截至2020年3月29日，我们推荐的3月十大金股平均收益为-4.6%，经受住了多重考验，保持了对市场的持续领先。根据每市平台的数据，组合建立以来的超额累计收益达74%，位列全市场第4名，参与评比的券商达40家。具体来看，3月金股中表现较好的是机械设备的龙马环卫（+4.4%）、汽车的长安汽车（+3.1%）、建筑装饰的中国铁建（+2.4%）。 4月市场展望：政治局会议加码宏观调控，市场有望筑底回升 从国内而言，事件性因素已经得到了有效控制，宏观政策正在发力稳增长。3月27日，中央政治局召开会议。我们认为，此次中央政治局会议与2月份的相比，对于实施宏观政策调节和实施力度的措词更加积极，接下来经济的恢复将成为工作的重点。宏观政策有望更加积极托底经济、刺激内需，实现2020年全面建成小康社会的目标。 从国际而言，全球主要国家央行纷纷采取了降息、QE等多种宽松政策，G20也发表联合声明和行动，来对冲公共卫生事件的负面冲击。近日，G20特别峰会联合声明，G20将启动总价值5万亿美元的经济计划，这大大增强了全球市场的信心。 当前市场正处于阶段底部，技术面上，A股向下空间有限；考虑到情绪面、基本面和政策面存在边际改善的可能，二季度A股的行情仍值得期待。配置上，我们建议围绕一季报预喜与政策发力端布局，重点关注四大主线： 主线之一，业绩窗口期临近，关注一季报预喜板块。4月将迎来业绩密集披露期，从行业景气度上观察，在线教育、在线娱乐、医药生物、疫苗以及商超等必选消费等板块的业绩确定性相对更强。建议投资者结合估值匹配度，提前关注一季报业绩预喜企业。 主线之二，扩内需重点发力的汽车、家电等耐用品消费链。3月27日政治局会议强调了商场、实体店的复产复工，扩大居民消费，合理增加公共消费。家电、汽车是消费的重要内容，也将是未来促消费的重点之一。此外，北上资金有望逐步回流，对于其传统重仓的消费白马股是正面利好。 主线之三，专项债加码，“新老基建”大有可为。在事件性因素和外需不振的环境下，基建成为增加投资、稳增长的重要手段。继续关注低估值传统基建交运、环保以及市政等基础设施建设板块；以5G、大数据、人工智能等为代表的“新基建”领域。 主线之四，券商受益于政策利好与业绩支撑。资本市场改革不断深化，券商作为资本市场最重要的纽带和中介， 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.ykzq.com 5 / 16 粤开晨报 多个政策的出台使券商行业迎来全面利好。上周五，时隔多年的券商并表监管试点终于启动。对试点证券机构母公司风险资本准备计算系数下调有利于提升相关公司的杠杆水平和经营效益，头部公司受益明显，也将倒逼中小券商的积极转型和优化。此外，2020年以来，两市交投活跃也将对券商业绩形成正面支撑。 风险提示：政策发力不及预期，外部环境超预期恶化 分析师：康崇利（执业编号：S0300518060001）、分析师：廖宗魁（执业编号：S0300518050001）、分析师：殷越（执业编号：S0300517040001）、分析师：谭韫珲（执业编号：S0300519090001） 【粤开策略基金专栏】上周基金市场全梳理-0330 市场回顾 （一）股债两市行情回顾： 上周