大浪淘沙，胜者为精影视2.0时代内容产业趋势洞察 CONTENS风云变幻：影视2.0时代所谓何物滚滚浪潮：十大产业潮流聚成合力放眼全局：内容连接一切，向泛娱乐生态过渡 风云变幻： 从影视1.0时代到影视2.0时代内容类型单一成本规模较低影视1.0时代IP联动效应投资规模升级影视2.0时代渠道单一集中电视＋影院为主移动端迁移，重体验与互动粉丝、社群话语权提升影视消费成为生活方式内容渠道用户成年人为主单向体验，缺乏互动影视需求非刚性内容渠道用户内容精品化用户年轻化渠道多元化多屏联动多渠道交叉共生 2.0时代的连续剧产业：行业龙头捷足先登产业金字塔，“精品化”时代步步更精心数据来源：表1:艺恩智库，公开资料整理。表2:艺恩智库，2016年1月1日－6月30日。注:据公开资料显示，2015年优质传统电视剧单集平均成本约为200万。近年来，网络剧单集制作成本逐渐攀升，从“玩票”到剑指”高大上“；营收收入、毛利率等多项指标华策影视优势明显；2016年上半年电视剧营收前5名企业的规模，已占行业47家电视剧公司（A股和新三板）营收总额的35%，行业集中化趋势明显。年上半年电视剧营收前5名企业的规模，已占行业47家上市公司（A股和新三板）营收总额的35%营收TOP51华策影视10.34亿元2捷成股份4.2亿元3华录百纳2.38亿元4骅威文化2.38亿元5唐徳影视1.98亿元增长率TOP51慈文传媒804.76%2鹿港文化107%3中南文化59.61％4完美世界29.08%5华策影视27.2%毛利率TOP51中南文化60.71%2唐徳影视57.8%3完美世界57.6%4骅威文化45.4%5华录百纳43.9%单部营收TOP51慈文传媒1.32亿2华策影视1.29亿3华录百纳1.29亿4唐徳影视1亿5完美世界0.81亿作品数量TOP51华策影视8部／347集2长城影视5部／268集3鹿港文化5部／186集4新文化4部／177集5捷成股份5部／166集2016年上半年A股公司电视剧业务TOP52015-2016年大型网络剧制作成本网路剧名称集数单集投入备注盗墓笔记12集／季500万投资6000万无心法师20集／季200万投资4000万，特效800万鬼吹灯之精绝古城12集／季500万投资6000万老九门48集350万投资1.68亿画江湖之不良人12集／季300万投资3600万极品家丁31集300万投资9300万 2.0时代的连续剧产业：连续剧制作规模超百亿，得头部剧者得天下连续剧投资制作规模超百亿，TOP50收视率和网播流量的连续剧制作公司渐趋集中，可谓得头部者得天下；在2016年TOP50连续剧收视率和TOP50连续剧网播流量的制作公司占比中，华策影视均位于第一，新公司柠萌表现亮眼，与新丽，完美，唐人共列5强。数据来源：艺恩智库，截止至2016年12月15日。注:TOP50排名详见附件 2.0时代的连续剧产业：内容生产搭上国际化快车，影视频频“出海”讲好中国故事数据来源：公开资料整理。美剧《Mad about you》“中国版”首部获戛纳电视节展映的华语电视剧乐视平台北美地用户点击量44万中美电影节优秀电视剧“金天使奖”””””国内影视公司纷纷布局海外，嫁接顶尖技术、市场、资源。《太阳的后裔》、《釜山行》等爆款背后，频频浮现国内公司的身影；内容生产的国际化大幅提速，影视公司频频“出海”讲好中国故事，影视作品走向精品化、国际化、多元化。 2.0时代的内容创新：网生内容催生影视综新玩法，未来或成IP新高地网生代消费喜好变化大，重视体验与互动，视频平台站内资源对网生代引导日益提升；网生内容催生影视综新玩法，网生内容或成IP新制造地。数据来源：艺恩智库，公开资料整理纯网剧:《我的奇妙男友》粉丝孵化原创IPIP培养粉丝黏度赢得粉丝认可，原创剧本多维度拓展，同名小说及更多IP后续开发得以实现。了解粉丝群体构成，精准锁定19-24岁在校学生和白领为主的CP粉群体，重视粉丝的互动感与参与感满足。全网剧:《微微一笑很倾城》网络综艺:《谁是大歌神》粉丝助力打造爆款剧IP多维联动饭制安利挖掘卖点，从粉丝圈层走向大众，并引导舆论“控场”助力作品口碑。影版紧随剧版步伐，漫画和小说也趁热推出了八周年豪华典藏版，男主杨洋也代言了同款手游，成绩颇为不俗，实现了IP五维联动，效益最大化。打造“星素”与悬疑推理新玩法创新网综与新技术结合融合“星素”、悬疑、网感、音乐等多种综合形态，满足观众对综艺内容的新需求。创新VR技术与超级内容化学反应的综艺制作结合，实现沉浸式的观赏与互动式的参与。网络大电影:《成人童话》””””””院线电影模式拍网大题材新颖“污力”全开由华策影视出品，韩国导演亲自操刀打造，用院线电影的模式拍网大，严把影片质量关。从新颖的题材，清奇的画风，到“污力”全开的爱情喜剧路线，加之分分钟的金句频出，深得年轻用户的喜爱。”” 数据来源：艺恩智库，截止至2016年12月8日。2.0时代的电影产业：“寡头时代”多足鼎立，集中化效应愈演愈烈电影产出从数量时代步入质量时代、精品时代，前10%电影占据七成以上票房，集中化效应愈演愈烈。聚合资源与制片能力的寡头公司成为票房收入最大贡献集团，前10位制片公司票房份额占据近七成； 2.0时代的影视上市公司：行业整体业绩持续窜升，龙头企业布局泛娱乐生态链数据来源：表1:上市公司财报，2016年Q1-Q3。、影视与游戏交叉渗透，IP多维联动运营布局泛娱乐生态成主流；电影院线作为重要的文化消费场景入口受到资本市场认可，垂直一体化成内容公司新方向。2016年Q1-Q3影视类上市公司业绩一揽排名公司收入（亿）增长率净利润（亿）增长率主营业务1万达院线84.3754.52%11.4822.10%院线2中国电影61.8410.42%8.162.59%院线,影视制作3完美世界35.425.77%6.65656.95%游戏，影视制作4华策影视23.5576.19%2.9226.05%影视制作5奥飞娱乐25.0233.65%4.2614.61%玩具，影视制作6华谊兄弟21.527.96%7.38-2.55%影视制作，游戏7华录百纳18.6827.46%1.86-5.90%影视制作，整合营销8印记传媒16.7340.48%4.0422.21%影视制作，媒介代理9文投控股12.89768.00%3.671165.00%院线，电影制作，游戏10光线传媒11.8741.79%5.81201.99%电影制作11长城影视8.7290.52%1.5534.24%媒介代理，电视剧制作12新文化7.7616.60%1.6512.21%户外媒介，影视制作13上海电影7.5517.57%1.8119.21%院线，电影发行14慈文传媒8.53190.13%1.43183.58%游戏，电视剧制作15唐德影视4.0425.31%0.9430.92%影视制作 2.0时代的用户屏端迁移跨越里程碑，移动端强势封王“小屏时代”来临，手机使用率实现强势增长，手机已成为95后观看视频的必备神器。自2013年起，屏端迁移里程碑式跨越攀升，2016，近八成的观众选择让移动端强势封王；数据来源：图1:企鹅智库。图2:艺恩智库，截止至2016年12月8日。注：以2013年-2016年各年流量TOP5连续剧为代表的计算在线视频播放渠道选择。 2.0时代的用户年轻网生代用户占主流，电影国产剧综艺最受偏爱截至2016年6月，中国网络视频用户规模达5.14亿，用户使用率为72.4%，其中94.9%的用户是用手机观看。与2015年底相比，网络视频用户规模增长1000万人；在年龄结构，网络视频的用户偏向年轻网生代，29岁以下用户占57.4%。在内容喜爱倾向上，则呈现出电影＞国产剧＞综艺＞新闻资讯的趋势。数据来源：中国网络视听节目服务协会。 影视2.0时代的观众群体日趋年轻化，他们生长于互联网时代，崇尚自我，追求个性化，接受文化的多元性；年轻化用户对影视内容消费的强劲需求，以及更愿意付费的消费习惯，对内容产业的爆发起到了推波助澜的作用。数据来源：艺恩智库，受众深度访谈整理。付费习惯正在培养一半以上网生内容用户曾为观看视频网站内容付费。目前用户对单次点播收费接受度较大重视观看体验画面质量、视觉效果、弹幕互动越来越成为吸引网生用户的关键因素多屏联受众，偏爱小屏相对而言，网生用户更习惯小屏观看，手机为最常使用的屏幕终端边看边买近四成的网生内容用户有过在观看时购买节目推荐商品经历。其中有购买经历的网络综艺用户比例最高年轻化10-29岁年龄段的网民共计占比达50.5%，85后的年轻用户正在成为互联网的中坚用户群。2.0时代的用户追求个性化体验，影视内容消费已成生活方式 视频网站马太效应凸显，BAT以超50%份额占据流量第一入口，从竞购头部资源，到加强自制内容能力。短视频、直播、AR/VR等新技术推进渠道多元化，垂直化和特色化的视频细分领域流量增长迅速。数据来源：公开资料整理。2.0时代的渠道BAT占网络视频行业份额超50％，开启渠道与内容共赢商业模式新技术推动多元化发展短视频分众化运营，服务特定受众互动直播开辟变现新渠道内容付费渗透影视行业BAT占据视频行业份额超50%BAT从竞购头部资源，到加强自制内容能力。搜狐、乐视所属的第二梯队市场份额不到25%。其他视频平台的机会在于垂直化和特色化。AR/VR、120帧、4K等新技术推动渠道多元化发展，不仅是对商业院线领域的整个产业链革新，而且也影响着用户的观影娱乐体验。传统院线与互联网平台加速融合线上线下高度融合将成为主流方向，互联网平台不仅仅是一个发行的渠道，也是宣发的渠道，助力电影在互联网平台不断获得长尾的用户收入，同时可以帮助电影找到精准的目标人群。内容成为流量入口，连接一切交易行为。边看边买、O2O、电商等纷纷试水影视综，吸引用户付费并提供精准指引将成为影视行业的主流商业模式之一。顺应市场分流，细分市场对受众进行垂直化和特色化服务。短视频领域中，快手和美拍月活用户规模达到千万以上，垂直视频领域B站月活用户数近两千万，咪咕影院和A站分别列第二和第三位，月活用户达到300万以上。视频直播平台遍地开花，市场中有超200家直播平台，用户数量超3亿，占网民总量45.8%。映客和YY排名前两位，月活跃用户数均超1500万。除了打赏，多个直播平台试水直播＋电商的方式增强变现能力。 2.0时代的商业模式：“互联网＋”推动影视产业升级，内容连接一切构建泛娱乐商业模式影视产业的商业变现日趋成熟，除了影视版权本身之外，植入广告/游戏/付费/电商是重要赢利点，多维度协助收回成本。“互联网＋”推动影视产业升级，内容连接一切，构建泛娱乐未来的无限可能。数据来源：艺恩智库，公开资料整理IP联动影游联动漫游联动金融保底＋分成广告植入广告中插广告贴片广告花式广告线下主题乐园影视基地电影院衍生品O2O边买边看付费模式VIP会员直播打赏旅游场景＋旅游 2.0时代的商业模式：付费＋边看边买观看成为新常态，原创+头部内容成首要驱动力会员付费模式成为泛娱乐行业共识，渗透进影视内容生产的各个环节。在线视频付费市场规模不断提升，增速迅猛，以《老九门》《微微一笑很倾城》为代表的头部内容对付费策略拉动明显，并催生出规模化的原创内容；内容成为流量入口，正在连接电商、直播打赏等交易行为。“边看边买”O2O新玩法，在越来越多的影视作品和综艺中出现。数据来源：艺恩智库，公开财报整理，业内专家深度访谈。注:付费用户规模统计仅指非单次点播且仍在活跃期的用户。 滚滚浪潮： 连续剧产业巨变连连2.1 十大潮流之一：都市谍战古装“三驾马车”收视并驱，“强IP+大卡司”称霸流量江湖数据来源：图1:TVTV.HK。图2:艺恩智库，截止至2016年12月15日。注:时间范围为2016年上线剧集。打破前两年古装女性传奇剧的垄断，都市爱情剧《亲爱的翻译官》今年一举摘得“剧王”，都市谍战古装题材呈三足鼎立之势。延续去年《花千骨》的仙侠之火，《青云志》在网站播放量级上一骑绝尘，“强IP+大卡司”