第 23 届年度全球 CEO 调查导航上升的不确定性pwc.com/kr/ceosurvey 3 |第 23 届年度全球 CEO 调查看好2018年全球经济增长的CEO们2020년 비관적인 견해로 돌아서自普华永道推出年度调查以来，首次有超过一半的 CEO 表示全球 GDP 增长将放缓。这些担忧也影响了他们经营的公司的增长前景，只有 27% 的 CEO 表示他们对 2020 年的业务收入增长“非常有信心”，这是自 2009 年以来的最低水平。根据普华永道迄今为止的分析，这是一个非常有意义的结果，即 CEO 的企业增长前景和实际全球 GDP 增长已经绘制了类似的轨迹。CEO们对增长的悲观看法，一句话，是“不确定性”造成的。普华永道第 23 届年度全球 CEO 调查对来自 83 个国家/地区的 1,581 位 CEO 进行了调查，以确定主导世界的不确定性的原因及其预期迹象，以及如何应对这些不确定性。该调查于 2019 年 9 月至 10 月期间进行，特别关注高管对增长、监管高科技、赋予员工数字化权力和气候变化的看法。 4|第 23 届年度全球 CEO 调查2020, 네 가지 핵심 키워드성장에 대한 視界를 가려버린 불확실성사이버 공간에 세워지는 철벽더 이상 미룰 수 없는 숙제,기술 인재 확보기후 변화, 위기 속에서 포착한 새로운 기회无论地区和行业如何，大多数 CEO 在准备应对增长时都受到不确定性的阻碍。在过去两年中，认为全球 GDP 增长将放缓的 CEO 数量增加了十倍以上，从 5% 增加到 53%。此外，几乎所有地区的CEO对公司未来一年的收入增长充满信心的比例也明显下降。未来三年的前景相对乐观，但也是2009年以来的最低水平。过度监管是 CEO 们最关心的问题，但除了贸易争端、气候变化和网络威胁之外，经济前景还不确定正在成为一个问题。很明显，来自不确定性的未知威胁正在模糊 CEO 的商业观点。连接世界的互联网同时也是一个信息库，面临着意想不到的危险后果。因此，大多数 CEO 预测，对在线内容、数据安全和领先高科技平台的监管将会收紧。随着对互联网作为主导、无所不包、无所不知的平台的强烈反对，寻求新替代方案的运动可能会出现。全球经济越是意识到第四次工业革命的潜力，就越需要就这些问题进行磋商和讨论。技术赋能、对经济的乐观态度以及对销售增长的信心是相互关联的。此外，认识到技术能力提升的无限潜力并专注于技术提升的 CEO 已经实现了积极成果，例如更强大的企业文化、更大的创新和更高的员工生产力。已经大量加强员工技术技能的企业CEO回答说，最大的挑战是防止技术人才流失，而处于起步阶段的CEO则认为缺乏动力和合适的技术人才是最大的障碍.一个明确的现实是，自动化技术的扩展、人口结构的变化和新的法规将使公司更难通过雇用所需的高技能和熟练劳动力来跟上技术变革的步伐。 CEO们现在需要做的是从内部培养技术人才。대세는 기후 변화였다. 전세계의 기업들이 기후 변화로 인한 위기 뿐 아니라, 이를 통해我开始意识到可能出现的商机。与10年前相比，许多CEO认同“绿色政策”带来的好处，例如提升企业形象、开发新产品和新服务机会，以及政府和金融机构的激励措施。看看不同地区CEO的观点差异也很有意义，西欧和亚太地区的CEO对绿色经济转型过程持负面看法是理所当然的，而中东地区的CEO则相对低碳 在评估政策引发的变化方面滞后。第 5 页 第 14 页 第 18 页 第 21 页 5|第 23 届年度全球 CEO 调查1.生长성장에 대한 視界를 가려버린 불확실성 6|第 23 届年度全球 CEO 调查超过一半（53%）的 CEO 预计今年的经济增长将在 2020 年下降。当被问及明年的全球经济展望时，2018 年有 5% 的 CEO 和 2019 年有 29% 的 CEO 预计增长会下降，这是创纪录的数字。另一方面，预计全球经济增长的 CEO 人数从 2019 年的 42% 大幅下降至 22%。图表 1CEO们已经从创纪录的乐观情绪转变记录过去两年的悲观情绪问题您认为未来 12 个月全球经济增长会改善、保持不变还是下降？提升保持原样衰退48%52%49%49%53%57%53%44%42%34%15%28%18%44%7%37%17%27%23%29%17%36%5%29%28%24%22%201220132014201520162017201820192020资料来源：普华永道，第 23 届年度全球 CEO 调查注：从 2012 年到 2014 年，受访者被问到，“您认为全球经济在未来 12 个月内会改善、保持不变还是下降？”注意：由于四舍五入的百分比，并且不包括“都不是/也不是”和“不知道”的回答，并非所有数字加起来都是 100%基数：全球受访者（2020=1,581；2019=1,378；2018=1,293；2017=1,379；2016=1,409；2015=1,322；2014=1,344；2013=1,202）；=1,352 7|第 23 届年度全球 CEO 调查从地区来看，尤其是在北美（63%）、西欧（59%）和中东（57%），CEO们对全球经济增长的悲观情绪显着。图表 2所有地区都对增长持悲观态度问题您认为未来 12 个月全球经济增长会改善、保持不变还是下降？全球的北美西欧中东拉美非洲亚太中东欧资料来源：普华永道，第 23 届年度全球 CEO 调查注意：由于四舍五入的百分比，并且不包括“都不是/也不是”和“不知道”的回答，并非所有数字加起来都是 100%基数：全球受访者（2020=1,581）对于这些结果，普华永道主席鲍勃莫里茨说：“무역 분쟁, 지정학적 이슈, 기후 변화 대응 방안에대한 합의의 부재 등 불확실성이 여전히 남아鉴于有一个全球提升保持原样衰退경제 성장에 대한 신뢰 하락은 크게 놀라운 일이아니다”라고 전제하며, “다만 그 규모와 일부에서보이는 급격한 진행 속도가 바로 새로운 문제”라는10%18%11%14%의견과 함께 “다보스 포럼에 모인 글로벌 리더들이22%20%24%어떻게 이를 함께 해결할 것인가가 주요 이슈가 될 것”이라고 말했다.27%23%32%33%35%또한 “비관론이 팽배한 가운데에서도 실질적인 기회는 존재한다는 점은 긍정적인 부분이다. 변화에 빠르게 대응하는 경영 전략을 바탕으로 이해관계자들의 기대치에 부응하는데 집중하고 지난 10여 년 간 어려운 환경 속에서 쌓아온 경험들을 녹여낸다면, 비즈니스 리더들은 경기 침체를 극복할 수 있을 것”이라고 덧붙였다.24%53%63%59%57%53%23%53%16%48%33%43% 8|第 23 届年度全球 CEO 调查CEO们对他们的销售增长持悲观态度CEO们的悲观情绪在他们的业务前景中继续存在。表示对公司明年收入增长“非常有信心”的 CEO 从去年的 35% 降至 27%，为 2009 年以来的最低水平图 3十二个月和三年的收入信心降至 2009 年以来的最高水平问题•您认为未来 12 个月全球经济增长会改善、保持不变还是下降？ （仅显示“改进”）•您对贵组织未来 12 个月/未来三年的收入增长前景有多大信心？ （仅表示“非常有信心”）50%21%15%18%27%22%20072008200920102011201220132014201520162017201820192020资料来源：普华永道，第 23 届年度全球 CEO 调查注：从 2012 年到 2014 年，受访者被问到，“您认为全球经济在未来 12 个月内会改善、保持不变还是下降？”基数：全球受访者（2020=1,581；2019=1,378；2018=1,293；2017=1,379；2016=1,409；2015=1,322；2014=1,344；2013=1,120；=1,201；2013=1,201；2013=1,201； = 1,124；2008 = 1,150；2007 = 1,084)CEO 对其业务的增长前景全球经济增长（改善）对未来12个月的信心（非常有信心）对未来三年的信心（非常有信心）전 세계에 걸쳐 전반적으로 하향했으나, 그 수치는지역에 따라 조금씩 차이를 보였다. 중국과 인도의57%경우 각각 45%와 40%로 상대적으로 성장에52%자신감을 보인 반면, 미국은 36%, 캐나다 27%50%51%51%에 그쳤으며, 유럽 지역은 글로벌 평균 보다 낮은영국 26%, 독일 20%, 프랑스 18%만이 성장을47%46%46%49%49%45%확신했다. 일본의 경우 올 한해 매출 성장에 대해44%42%48%42%11%만이 확신한다고 답해 주요 경제국 가운데44%39%38%36%수치가 가장 낮았다.34%40%39%35%42%34%31%36%37%29%35%27% 9|第 23 届年度全球 CEO 调查CEO 对收入增长的信心已被证明是全球经济增长的预测指标。分析CEO 2008年后的反应，CEO对公司未来一年销售增长的展望与全球经济实际增速的相关性非常强。如果这种相关性在今年继续下去，国际货币基金组织（IMF）在去年 10 月下调的 2020 年全球经济增长率将在 3.4% 的范围内。비롯한 다수의 전망보다 더 낮은 2.4%대로 둔화될 수 있다.图 4我们对 CEO 信心变化的回归分析表明 2020 年 GDP 增长将继续下降CEO 信心变化 根据 CEO 信心变化预测的全球 GDP 增长问题您对贵组织未来 12 个月的收入增长前景有多大信心？ （显示 CEO 信心的变化1)实际全球 GDP 增长 (IMF)6543.25.55.434.94.34.33.54.03.53.53.43.83.71005033.02.93.03.63.33.13.83.63.02.72.42-3.710-1-20.2-53.5-0.814.2-8.8-6.29.0-1.4-5.46.14.9-11.7-17.70-50-1002008200920102011201220132014201520162017201820192020资料来源：普华永道，第 23 届年度全球 CEO 调查1.我们通过将回答“非常有信心”或“有点自信”的 CEO 的净余额百分比的变化减去回答“不自信”或“完全不自信”的受访者百分比来计算 CEO 信心的变化：“如何？您对贵组织未来 12 个月的收入增长前景有信心吗？注：2019年全球GDP数据来自IMF 2019年10月预测基数：全球受访者（2020=1,581；2019=1,378；2018=1,293；2017=1,379；2016=1,409；2015=1,322；2014=1,344；2013=1,120；=1,201；2013=1,201；2013=1,201； = 1,124；2008 = 1,150；2007 = 1,084)CEO信心变化（%点）全球 GDP 增长（不变价格，y-y%） 10|第 23 届年度全球 CEO 调查 洞察力：미·중 무역 갈등으로 인한 기업의 해외 진출 지형도 변화在海外投资战略中，30%的CEO表示美国是其公司增长最重要的市场，保持领先中国（29%）1%的领先优势，表明他们对美国市场的偏好仍然很高。然而，持续的贸易争端和政治紧张局势让中国 CEO对它的偏好急剧下降。与 2018 年 59% 的中国 CEO 将美国列为三大主要市场之一不同，2020 年这一数字大幅下降至 11%。相比之下，在澳大利亚，两年前中国CEO作为投资目的地的偏好从9%跃升至45%。继美国和中国之后，德国被列为最具增长潜力的投资目的地前五名，其中德国占 13%，印度和英国各占 9%，与去年持平。以英国为例，考虑到英国脱欧带来的不确定性，可以看作是超出预期的结果。澳大利亚排名第六