徐经贺期权策略研发邮箱xujingh@wkjyqh.com王一星期权分析师邮箱wangyx@wkjyqh.com投资咨询证号Z0014756收盘价涨跌幅成交量变化持仓量变化645.50.2364.5-23.180.02.44,484.0-0.1332.3-4.875.1-0.72,120.00.1467.4-8.269.9-8.211,600.0-0.0411.3-2.716.3-0.1364.11.247.82.320.00.346,400.00.154.0-0.411.20.2数据来源：wind，五矿经易期权事业部vol_callvol_putoi_calloi_putoi_PCR变化20,93221,84667,14242,4170.632-0.07314,4967,59858,70519,3800.330-0.0068,91411,79135,16523,1320.658-0.1603,6612,48419,6327,3480.374-0.0471,8111,40111,0537,4320.6720.0406,9774,35013,95512,8080.918-0.030数据来源：wind，五矿经易期权事业部IV_指数变化IV_call变化IV_put变化0.2840.0070.2460.0000.308-0.0020.2250.0010.228-0.0080.1840.0110.252-0.0020.257-0.0110.2400.0070.2730.0110.2780.0050.2560.0490.148-0.0190.116-0.0490.1810.0110.136-0.0150.133-0.0480.1420.026数据来源：wind，五矿经易期权事业部HV(10)变化IV-HV变化剩余天数到期日0.224-0.0510.0600.058342020-04-080.073-0.0060.1520.007322020-04-030.150-0.0050.1010.003322020-04-030.120-0.0070.1530.019462020-04-240.0770.0090.070-0.028252020-03-250.087-0.0030.049-0.01332020-02-24数据来源：wind，五矿经易期权事业部甲醇MA天然橡胶RU沪金AU沪铜CU【标的市场行情一览】（量仓单位：万手）期货主力合约铁矿石I精对苯二甲酸PTA【期权市场量仓概览】【期权主力隐含波动率偏移】期权合约铁矿石I精对苯二甲酸PTA【期权主力隐含波动率】期权合约铁矿石I精对苯二甲酸PTA甲醇MA天然橡胶RU沪金AU沪铜CU期权研究2020年2月20日 星期四甲醇MA天然橡胶RU五矿经易期货能源化工、金属期权日报沪金AU沪铜CU【市场摘要】期货标的：期货主力合约方面，黄金较昨日上涨较多，上涨1.24%；PTA较昨日下跌较多，下跌0.13%。PCR：黄金期权PCR较昨日增加较多，增加0.04；甲醇期权较昨日减少较多，减少0.16。IV：天胶期权IV较昨日上升较多，上升0.049；铁矿石期权IV较昨日下降较多，下降0.002。沪铜CU期权合约铁矿石I精对苯二甲酸PTA甲醇MA天然橡胶RU沪金AU 数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部【标的价量关系】0500,0001,000,0001,500,0002,000,0002,500,0003,000,0005205405605806006206406606807002019-11-112019-11-142019-11-192019-11-222019-11-272019-12-022019-12-052019-12-102019-12-132019-12-182019-12-232019-12-262019-12-312020-01-062020-01-092020-01-142020-01-172020-01-222020-02-042020-02-072020-02-122020-02-17铁矿石Ivol（右）close0100,000200,000300,000400,000500,000600,000700,000800,000900,0001000010500110001150012000125001300013500140002019-11-112019-11-142019-11-192019-11-222019-11-272019-12-022019-12-052019-12-102019-12-132019-12-182019-12-232019-12-262019-12-312020-01-062020-01-092020-01-142020-01-172020-01-222020-02-042020-02-072020-02-122020-02-17天然橡胶RUvol（右）close050,000100,000150,000200,000250,000300,000350,0003103203303403503603702019-11-112019-11-142019-11-192019-11-222019-11-272019-12-022019-12-052019-12-102019-12-132019-12-182019-12-232019-12-262019-12-312020-01-062020-01-092020-01-142020-01-172020-01-222020-02-042020-02-072020-02-122020-02-17沪金AUvol（右）close050,000100,000150,000200,000250,000300,000420004300044000450004600047000480004900050000510002019-11-112019-11-142019-11-192019-11-222019-11-272019-12-022019-12-052019-12-102019-12-132019-12-182019-12-232019-12-262019-12-312020-01-062020-01-092020-01-142020-01-172020-01-222020-02-042020-02-072020-02-122020-02-17沪铜CUvol（右）close0500,0001,000,0001,500,0002,000,0002,500,000380040004200440046004800500052002019-11-112019-11-142019-11-192019-11-222019-11-272019-12-022019-12-052019-12-102019-12-132019-12-182019-12-232019-12-262019-12-312020-01-062020-01-092020-01-142020-01-172020-01-222020-02-042020-02-072020-02-122020-02-17PTAvol（右）close0500,0001,000,0001,500,0002,000,0002,500,0003,000,0003,500,0004,000,00018001900200021002200230024002019-11-112019-11-142019-11-192019-11-222019-11-272019-12-022019-12-052019-12-102019-12-132019-12-182019-12-232019-12-262019-12-312020-01-062020-01-092020-01-142020-01-172020-01-222020-02-042020-02-072020-02-122020-02-17甲醇MAvol（右）close 数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部【期权量仓】0.005.0010.0015.0020.0025.0030.000.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.002019-11-112019-11-142019-11-192019-11-222019-11-272019-12-022019-12-052019-12-102019-12-132019-12-182019-12-232019-12-262019-12-312020-01-062020-01-092020-01-142020-01-172020-01-222020-02-042020-02-072020-02-122020-02-17天然橡胶RU(千手)oivol0.001.002.003.004.005.006.007.008.000.005.0010.0015.0020.0025.002020-01-172020-01-202020-01-212020-01-222020-01-232020-02-032020-02-042020-02-052020-02-062020-02-072020-02-102020-02-112020-02-122020-02-132020-02-142020-02-172020-02-182020-02-19沪金AU(千手)oivol0.001.002.003.004.005.006.007.008.000.001.002.003.004.005.006.007.008.009.002019-11-112019-11-152019-11-212019-11-272019-12-032019-12-092019-12-132019-12-192019-12-252019-12-312020-01-072020-01-132020-01-172020-01-232020-02-062020-02-122020-02-18沪铜CU(万手)oivol0.000.501.001.502.002.503.003.504.000.001.002.003.004.005.006.007.002020-01-132020-01-142020-01-152020-01-162020-01-172020-01-202020-01-212020-01-222020-01-232020-02-032020-02-042020-02-052020-02-062020-02-072020-02-102020-02-112020-02-122020-02-132020-02-142020-02-172020-02-182020-02-19甲醇MA(万手)oivol0.000.501.001.502.002.500.001.002.003.004.005.006.007.008.009.002020-01-132020-01-142020-01-152020-01-162020-01-172020-01-202020-01-212020-01-222020-01-232020-02-032020-02-042020-02-052020-02-062020-02-072020-02-102020-02-112020-02-122020-02-132020-02-142020-02-172020-02-182020-02-19PTA(万手)oivol0.000.501.001.502.002.503.003.