1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 全市场科技产业策略报告第五十二期 ■写在前面：知识产权强国战略纲要初稿形成，知识产权的2019有哪些看点？2020年1月14日，国家知识产权局新闻发言人、办公室主任胡文辉表示，知识产权强国战略纲要初稿已形成，今年能按程序报请中央批准，我们认为此项纲要意义重大，将会强有力的推动我国知识产权发展再上一个新的台阶。1月15日，中美签署第一阶段经贸协议，协议文本包含知识产权和技术转让的章节。双方就知识产权保护和技术转让制度方面进行了深入探讨，并达成共识。本篇报告我们重点总结回顾2019年知识产权行业发生的重大变化，从政策和相关数据两个维度来总结情况，此外详细梳理知识产权相关产业链标的。 ■全局看政策：重量级政策法规频出，行业地位再次提升？2019年，重量级政策法规频出，中央层面颁布知识产权保护工作纲领性文件，其中2019年11月24日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于强化知识产权保护的意见》，提出建立“严保护、大保护、快保护、同保护”四位一体知识产权保护体系。这是首次以中共中央办公厅、国务院办公厅名义出台的知识产权保护工作纲领性文件，具有里程碑式重要意义。2019年4月份，新修订的《商标法》出台，此次修改加强了对恶意注册行为的规制。此外，运用互联网、大数据等手段，从源头强化知识产权保护机制，2019年6月17日，《2019年深入实施国家知识产权战略加快建设知识产权强国推进计划》正式推出。 ■数据看特征：从我国知识产权行业呈现的三个特点，看到了哪些信号？① 知识产权源头保护能力不断增强，2019年，我国发明专利授权量45.3万件，高价值专利的审查周期和商标注册平均审查周期都在压缩；② 知识产权政策更加贴合市场需求，目前，我国规模以上工业企业中有专利申请的企业比重达到22.3%；2019年，国内发明专利申请中企业比重达到65.0%；③ 知识产权有力支撑更高水平对外开放，2019年，国外在华发明专利申请量达到15.7万件；国外在华商标申请量达到25.5万件。分情况来看：  专利维度：2019年，我国发明专利申请量为140.1万件，相比2018年的154.2万件有所减少，出现了自2015年来首次负增长。但从实际授权发明专利数量来看，2019年我国授权发明专利共45.3万件（+4.8%），占发明专利申请量的32.33%，授权数量和授权占比相较2018年均有较大提高。我国共受理PCT国际专利申请6.1万件，同比增长10.4%，保持了较高的双位增速。  商标维度： 2019年，我国商标注册申请量为783.7万件，注册量为640.6万件。有效商标注册量达2521.9万件，同比增长28.9%。平均每4.9个市场主体拥有1件注册商标，每万户市场主体平均商标拥有量增速为近五年新高。商标注册平均审查周期降到4.5个月，超额完成国务院确定的年度任务。  地理标志：2019年，国家知识产权局发布了统一的地理标志专用标志。截至2019年底，累计批准地理标志产品2385个，注册地理标志商标5324件，核准专用标志使用企业8484家。从2007年到2019年，我国累计注册地理标志商标从301件逐年增长为2019年年底的5324件。  集成电路：2019年，共收到集成电路布图设计登记申请8319件，同比增长87.7%，集成电路布图设计发证6614件，同比增长73.4%，相比2018年有了Table_Tit le 2020年01月19日 政策和数据双维度详解2019年知识产权变化 Table_BaseI nfo 新三板策略报告 证券研究报告 诸海滨 分析师 SAC执业证书编号：S1450511020005 zhuhb@essence.com.cn 021-35082086 Tabl e_Repor t 相关报告 2019年咖啡市场热度不减：“你未唱罢我登场” 2020-01-18 新三板日报（新三板精选层公开发行怎么审？或参考IPO50条，政策即将出炉） 2020-01-17 2020年01月16日策略报告 2020-01-17 逆势下的新亮点-新三板2019融资观察 2020-01-15 新三板日报（证监会出台4件配套规则 推动新三板改革措施平稳落地） 2020-01-15 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 很大程度的提高，2019年集成电路布图设计发证同比增七成。  其他情况：2019年，知识产权使用费进出口总额超过370亿美元。专利、商标质押融资总额达到1515亿元，同比增长23.8%。其中，专利质押融资金额达1105亿元，同比增长24.8%，质押项目7060项，同比增长30.5%。 ■标的看机会：环境整体向好，A股标的与新三板标的表现如何？从A股来看，美亚柏科：国内电子数据取证领域龙头企业，拥有互联网知识产权保护平台；拓尔思：以AI技术实现专利分析和服务的智能化，承担国知局重大项目；安妮股份：提供数字版权、数字营销、商务信息纸品营销及彩票营销服务；捷成股份：产品覆盖全面，涉及新媒体版权、数字技术、数字教育；中国科传：提供图书出版、期刊、出版物进出口和知识服务业务；光一科技：用电信息采集系统业务龙头，积极布局电力外新业务—“版权云”。回归新三板，超凡股份：全产业链知识产权服务提供商，战略转向后市场和刚需客户；杰外动漫：国内外动漫IP经纪龙头服务商，建设规模化国际IP群；锐正股份：知识产权保护及品牌策划，提供法律建议和解决方案；一言一默：全球影视服务提供商，专注影视剧新媒体版权发行和版权保护服务。 ■风险提示：知识产权行业政策不及预期，公司盈利能力下滑 3 新三板策略报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 写在前面：知识产权强国战略纲要初稿形成，知识产权的2019年有哪些看点？ ................ 6 2. 全局看政策：重量级政策法规频出，行业地位再次提升？ .................................................. 8 2.1. 明确方向：“严保护”+“大保护”+“快保护”+“同保护”四位一体 ....................... 8 2.1.1. 举措一：“大”处着眼，国家层面推动知识产权保护工作高质量发展............... 10 2.1.2. 举措二：更“严”措施，建立打击破坏商标管理秩序的长效机制 .................... 12 2.1.3. 举措三：维权“快”速，行政裁决迅捷化解专利侵权纠纷 .............................. 12 2.1.4. 举措四：戮力“同”心，多方位多手段全面提升知识产权治理能力 ................ 13 3. 数据看特征：从我国知识产权行业呈现的三个特点，看到了哪些信号？ ........................... 15 3.1. 专利维度：发明专利质量稳步上升，华为发明专利授权量全国第一 ......................... 15 3.2. 商标维度：商标注册申请数量保持上升，审查周期缩短至4.5个月.......................... 17 3.3. 地理标志：2019年国家发布统一专用标志，注册量稳步上升 .................................. 18 3.4. 集成电路：集成电路布图设计申请与发证量较去年均有较大提高............................. 18 3.5. 进出口额：2019年知识产权使用费进出口总额超370亿美元 ................................. 19 3.6. 质押融资：专利、商标质押融资金额较去年有较大提升........................................... 19 3.7. 浅显之见：我国知识产权保护能力不断加强，有利于激发市场活力 ......................... 20 4. 标的看机会：环境整体向好，A股标的与新三板标的表现如何？...................................... 22 4.1. A股：优质标的聚焦数字版权领域，严保护下龙头公司受益 ..................................... 22 4.1.1. 美亚柏科：国内电子数据取证领域龙头企业，拥有互联网知识产权保护平台 .. 22 4.1.2. 拓尔思：以AI技术实现专利分析和服务的智能化，承担国知局重大项目 ........ 22 4.1.3. 安妮股份：提供数字版权、数字营销、商务信息纸品营销及彩票营销服务 ...... 23 4.1.4. 捷成股份：产品覆盖全面，涉及新媒体版权、数字技术、数字教育 ................ 24 4.1.5. 中国科传：提供图书出版、期刊、出版物进出口和知识服务业务 .................... 25 4.1.6. 光一科技：用电信息采集系统业务龙头，积极布局电力外新业务—“版权云”26 4.2. 新三板：覆盖知识产权上下游产业链，超凡股份龙头地位显著 ................................ 27 4.2.1. 超凡股份：全产业链知识产权服务提供商，战略转向后市场和刚需客户 ......... 27 4.2.2. 杰外动漫：国内外动漫IP经纪龙头服务商，建设规模化国际IP群................. 28 4.2.3. 锐正股份：知识产权保护及品牌策划，提供法律建议和解决方案 .................... 28 4.2.4. 一言一默：影视服务提供商，专注影视剧新媒体版权发行和版权保护服务 ...... 28 5. 二级市场：全市场行情回顾及行业估值分析 ..................................................................... 29 6. 一级市场：国内外科技产业投融资回顾 ............................................................................ 32 7. 三板情况：新三板增发、IPO、收并购等情况................................................................... 32 7.1. 增发情况：新三板最新增发情况统计 ....................................................................... 32 7.2. IPO情况：最新IPO排队、辅导情况 ....................................................................... 33 7.3. 并购情况：最新上市公司并购挂牌公司情况 ............................................................ 33 8. 重点公告：全市场科技产业上市公司重要公告.................................................................. 34 图表目录 图1：2020年着力做好的七方面工作 ..................................................................................... 6 图2：中美贸易协定-知识产权 ..............................