2019银行财富管理研究报告：开放银行时代的银行财富管理新思路

亿欧智库https://www.iyiou.com/intelligence/CopyrightreservedtoEO Intelligence, December 2019开放银行时代的银行财富管理新思路2019银行财富管理研究报告 EO Intelligence前言2018年，开放银行席卷全球，以数字化、场景化的方式提供无处不在、无所不能的银行服务，改变银行提供产品和服务的渠道和方式。Brett King在其《Bank 4.0》一书中提到，未来的银行是开放的，银行4.0将是“Banking everywhere,never at a bank”。在受到内外部竞争和监管的影响下，银行财富管理面临增长压力。开放银行能否重塑银行财富管理的业务思路？亿欧智库经过研究和调研作出此份《开放银行时代的银行财富管理新思路》研究报告。本报告分为三大部分，分别从“是什么”、“为什么”、“怎么做”出发，研究开放银行时代银行财富管理的新变化：第一部分，“是什么”：探究银行财富管理面临的困境，以及开放银行产生背景，总结基于开放银行的银行财富管理发展现状；第二部分，“为什么”：分析开放银行影响、重构银行财富管理的方式；第三部分，“怎么做”：讨论银行财富管理发展方向，并探讨银行应当如何构建开放银行财富管理。亿欧智库通过对银行财富管理和开放银行的宏观环境、市场状况、财富管理用户需求变化等多方面进行桌面研究和专家访谈，并对进行开放银行财富管理实践的企业做充分调研，得出以下主要研究结论：1.监管降低了银行财富管理服务门槛，增加了银行理财产品提供渠道，但对银行财富管理产品的规范性提出更高要求，开放创新、跨界合作的开放银行将成为银行财富管理破局之道；2.开放银行为银行财富管理带来多元场景，重塑银行财富管理边界并促进财富管理生态圈形成；3.开放银行时代，银行财富管理呈现场景化、智能化、全球化趋势，银行需在数字化转型、战略制定和组织协同方面做好准备，以实现开放银行财富管理。2 EO Intelligence报告整体框架3 EO Intelligence报告名词解释1.广义财富管理：金融机构为客户提供资金资产流动性和增值管理的业务，包括财富的保全、积累、增值和传承。2.狭义财富管理：本报告简称为“财富管理”，指对现金及现金等价物、有价证券等货币资金和金融资产的财富增值服务，是广义财富管理的核心环节。3.银行财富管理：本报告指狭义银行财富管理，指由银行提供的、对客户货币资金和金融资产的财富增值服务，涉及产品主要包括存款产品、理财产品、代销基金、代销保险等。4.开放银行：一种创新的商业模式和商业理念，指在监管允许的范围内，银行经客户授权，通过开放API等技术与其他银行业金融机构、金融科技公司、垂直行业企业等合作伙伴共享信息和服务，实现银行产品与服务即插即用，共同构建开放的泛银行生态系统。5.开放银行财富管理：以开放银行模式开展财富管理业务，即用户通过银行向第三方平台开放的API接口进行账户开立、财富管理产品购买等操作的业务模式。6.开放API：API全称应用程序接口，开放API是开放银行的主要技术形式，即银行提供一组可以直接获得银行产品和服务的数据接口，使得合作伙伴可通过该接口把银行产品和服务嵌入自身产品中。7.场景：能够满足用户特定需求的情景，如满足用户财富管理需求的财富管理聚合平台、满足用户消费需求的电商平台等。8.生态圈：由不同产业链、不同类型企业共同构成的与某一类生活情景相关的综合服务体系，如涉及汽车相关所有消费的汽车生态圈。9.银行财富管理产品第三方推荐平台：聚合多方财富管理产品，通过开放银行进行开户、购买、赎回、充值、提现，并能够实现千人千面的智能推荐和多方财富管理账户的统一管理的金融科技平台。4 目录C O N T E N T SPart 3.开放银行时代的银行财富管理展望3.1银行财富管理发展趋势..........................493.2开放银行财富管理构建之道....................53Part 1.基于开放银行的银行财富管理1.1银行财富管理发展现状..........................071.2开放银行发展现状................................121.3开放银行财富管理发展现状....................20Part 2.开放银行如何重构银行财富管理2.1开放银行为银行财富管理带来多元场景.....272.2开放银行重塑银行财富管理边界..............342.3开放银行促进财富管理生态圈形成...........42 Par t.1 基于开放银行的银行财富管理6 EO Intelligence1.1银行财富管理发展现状Part.1基于开放银行的银行财富管理7 EO IntelligencePart.1基于开放银行的银行财富管理银行财富管理发展现状本报告所研究的银行财富管理是指由银行提供的，对客户现金及现金等价物、有价证券等货币资金和金融资产的财富增值服务财富管理是金融机构为客户提供资金资产流动性和增值管理的业务，包括财富的保全、积累、增值和传承。财富管理有广义和狭义之分，狭义财富管理是财富管理的核心环节，涉及对现金及现金等价物、有价证券等货币资金和金融资产的财富增值服务。狭义财富管理的供给方包括银行、基金、保险资管、券商资管、信托等，其中银行是主要供给方，长期以来银行自营产品占据个人可投资资产规模超过60%。在投资者风险收益和资产配置意识增强，以及金融系统性风险提高的背景下，银行在财富管理行业中将发挥更为重要的作用。同时，互联网和科技的发展也使得银行面临着新的机遇和挑战。基于狭义财富管理的核心地位以及银行在狭义财富管理中面临的机遇和挑战，本报告研究狭义银行财富管理，即由银行提供的，对客户的货币资金和金融资产的财富增值服务，涉及产品主要包括存款产品、理财产品、代销基金、代销保险理财等。8广义财富管理财富传承财富增值财富积累财富保全信托保险资管基金银行其他券商资管代销产品自营产品理财产品存款产品贵金属产品基金产品其他代销产品保险理财理财产品、投融资类产品、票据类理财产品一般存款、智能存款、结构性存款黄金实物产品、黄金投资产品等货币基金、债券基金、混合基金、指数基金券商资管计划、信托计划等分红险、投连险等狭义财富管理狭义银行财富管理 EO IntelligencePart.1基于开放银行的银行财富管理银行财富管理发展现状受内外部竞争和监管影响，银行存款余额和表外理财业务增长率下滑，银行财富管理面临增长压力银行作为金融业的支柱，其财富管理业务在获取客户信任方面具有绝对优势。然而，来自证券、基金和新兴金融机构、金融科技公司的外部竞争和资管新规、理财新规等政策带来的影响，使得银行财富管理业务受到冲击。中国的银行财富管理面临增长压力。根据安永在《中国上市银行2018年回顾及未来展望》报告中统计的47家上市银行情况，中国上市银行存款余额和表外理财手续费收入增长率普遍下行，上市全国股份制银行和农商行的表外理财甚至出现连续两年负增长。912.2%7.2%7.3%9.0%3.4%8.2%18.9%12.3%9.6%12.4%11.7%8.3%12.0%6.9%7.7%0%5%10%15%20%2016年末2017年末2018年末大型商业银行全国性股份制银行城商行农商行全部上市公司亿欧智库：2016-2018年末中国上市银行存款余额增长率来源：安永《中国上市银行2018年回顾及未来展望》16.7%2.3%1.0%48.5%-9.8%-5.2%50.9%4.3%5.5%125.6%-3.5%-14.0%34.5%-3.4%-1.6%-20%30%80%130%2016年2017年2018年大型商业银行全国性股份制银行城商行农商行全部上市公司亿欧智库：2016-2018年中国上市银行表外理财手续费收入增长率 EO IntelligencePart.1基于开放银行的银行财富管理银行财富管理发展现状整体可投资金融资产配置和互联网资产配置之间存在差异，银行财富管理互联网销售渠道增长空间大从中国个人可投资金融资产配置情况看，银行存款和银行理财长期占据绝对优势。但从2018年互联网理财客户资产配置比重情况看，银行存款和银行理财之和为30%，远低于个人可投资资产规模中两者之和65%。整体可投资金融资产配置和互联网资产配置之间存在差异，主要原因是银行财富管理产品的互联网购买渠道较其他财富管理产品更少。银行财富管理业务的互联网销售渠道仍有较大增长空间。10亿欧智库：2018年中国互联网理财客户资产配置情况亿欧智库：2013-2018年中国个人可投资金融资产配置情况来源：左图来自BCG&中国建设银行《中国私人银行2019》，右图来自BCG&陆金所《全球数字财富管理报告2018》62%57%52%50%48%49%9%10%13%14%15%16%7%8%10%8%7%5%4%5%6%8%10%8%4%5%5%5%6%6%14%15%14%15%14%16%0%20%40%60%80%100%201320142015201620172018存款银行理财股票信托公募和券商资管私募、保险和其他17%13%10%3%21%36%存款银行理财股票信托公募和券商资管私募、保险和其他 EO IntelligencePart.1基于开放银行的银行财富管理银行财富管理发展现状破刚兑限制了资管能力较差的中小银行开展理财业务，但投资门槛降低和渠道放开提升了银行理财产品竞争力11金融的规范化发展要求风险的正确隔离。资管新规及其后一系列政策禁止银行理财产品以刚兑的形式成为变相银行存款，要求银行理财产品回归资管本身，向投资者明确其风险，避免表内外资产的混淆，防范金融风险。更高的规范化要求限制了资管能力较差的中小银行开展理财业务。监管政策在对银行理财产品提出更高的规范化要求同时，降低了公募理财产品的销售金额起点、开放非银行销售渠道，银行理财真正享有与其他类别资管产品一样的投资门槛和渠道竞争力。•机遇：规范金融机构资产管理业务，统一同类资产管理产品监管标准，有利于促进银行理财业务规范发展；•挑战：资管产品全部净值化，打破刚性兑付，银行理财产品对于低风险偏好投资者的竞争力可能下降。2018年4月中国人民银行《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”）•机遇：公募理财产品单一投资者销售起点从5万元降低至1万元，降低投资门槛，覆盖更广泛用户；•挑战：规定银行只能通过本行或其他银行业金融机构销售理财产品，导致银行理财产品相对其他财富管理产品销售渠道窄。2018年9月中国银保监会《商业银行理财业务监督管理办法》（以下简称“理财新规”）•机遇：取消公募理财产品销售起点，首次购买理财产品不再强制面签，允许具有销售资质的非银行机构代销，覆盖更广泛用户且提高用户体验；•挑战：理财业务从母行剥离成子公司，销售渠道需要重新搭建；零起点理财产品与表内存款形成竞争。2018年12月中国银保监会《商业银行理财子公司管理办法》（以下简称“理财子公司管理办法”）•机遇：对结构性存款和一般存款、理财产品进行区别，要求结构性存款按照存款管理，纳入存款准备金和存款保险保费的缴纳范围，增强产品安全；•挑战：要求商业银行发行结构性存款应当具备普通类衍生产品交易业务资格，业务门槛提高，给没有相应资质的中小银行带来较大挑战。2019年10月中国银保监会《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》（以下简称“结构性存款通知”）来源：中国人民银行、中国银保监会 EO Intelligence1.2开放银行发展现状Part.1基于开放银行的银行财富管理12 EO IntelligencePart.1基于开放银行的银行财富管理开放银行发展现状银行服务水平与日益提升的客户需求之间存在较大差距，需要创新服务模式以提高服务水平随着技术的发展，客户期望不断提高。客户想要的是直观、无缝的体验，即在任何设备上都能随时享受