东吴期货快手必读：锌镍日报

东吴期货研究所 021-63123067 www.dwfutures.com qihuo 快手必读——锌镍日报 2020年1月8日星期二 东吴期货研究所 王志强 电话：021-63123067 wangzhq@dwqh88.com 从业证书：F3055445 期市有风险，入市需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号东吴证券大厦6楼 苏州市-工业园区星阳街5号东吴证券大厦8楼 目录 一、市场情况 二、行业资讯 三、现货资讯 四、操作策略 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 一、 市场情况： 1、 期货行情回顾 品种 昨日收盘价 昨日涨跌 昨日涨跌幅(%) 沪镍主力合约 109390 1200 1.11 LME镍3月电子盘 13910 100 0.72 LME镍现货 13859 69.5 0.50 LME铜3月电子盘 6170 27 0.44 SHFE螺纹钢 3574 15 0.42 沪锌主力合约 18175 65 0.36 LME锌3月电子盘 2352 32.5 1.40 LME锌现货 2345.85 11.85 0.51 镍期货持仓和成交 昨日数值 变化 幅度(%) 期货成交量 891516 43194 5.09 期货持仓量 398586 -191 -0.05 期货持仓量 (活跃合约) 153721 3515 2.34 期货成交量 (活跃合约) 744591 51738 7.47 2、 现货行情回顾 现货品种（镍） 昨日价格 昨日变化 昨日幅度(%) 上海金属网:平均价:镍:1# 111050 450 0.41 201/2B冷轧不锈钢板 无锡 6650 0 0.00 304L/NO.1热轧不锈钢板 无锡 14350 0 0.00 锌期货持仓和成交 昨日数值 变化 幅度(%) 期货持仓量 238971 -274 -0.11 期货持仓量 (活跃合约) 88973 465 0.53 期货成交量 194640 -120706 -38.28 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 3 页 现货品种（锌） 昨日价格 昨日变化 昨日幅度(%) 上海金属网:平均价:锌:0# 18210 80 0.00 锌升贴水:平均值 245 90 平均溢价:上海电解锌:CIF(提单) 80 0 0.00 价格:镀锌板卷:1.0mm镀锌:上海 4570 0 0.00 氧化锌(99.7%):上海 18100 200 0.01 价格:锌合金:Zamak3/ZX01:国产 19380 270 0.01 LME锌升贴水(0-3) 10 -4.75 三月沪伦比值 7.8 0.13 三月沪伦比值:剔除汇率 1.12 0.02 LME锌:库存:合计:全球 50500 -275 -0.01 01,0002,0003,0004,000640008400010400012400012/1012/1712/2412/311/7基差：现货-期货 镍1# 上海金属网 -400-300-200-10001001200012500130001350014000145001500012/912/1612/2312/301/6LME镍升贴水 LMES-镍3 LME镍现货 镍 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 4 页 数据来源：Wind资讯、东吴期货整理 数据来源：Wind资讯、东吴期货整理 -400-300-200-10001001200012500130001350014000145001500012/912/1612/2312/301/6LME镍升贴水 LMES-镍3 LME镍现货 1.041.061.081.101.121.141.161.187.207.407.607.808.008.2010/2111/411/1812/212/1612/30三月沪伦比值 剔除汇率(右轴) 1.041.061.081.101.121.141.161.187.207.407.607.808.008.2010/2111/411/1812/212/1612/30三月沪伦比值 剔除汇率(右轴) -40-30-20-100102030215022002250230023502400LME锌升贴水 LMES-锌3 LME锌现货 -500-400-300-200-100014000150001600017000180001900012/1212/1412/1612/1812/2012/2212/2412/2612/2812/301/11/31/51/7价差：连三-连续 期货收盘价(连三) 期货收盘价(连续):锌 1.001.051.101.157.007.207.407.607.808.008.2010/2111/411/1812/212/1612/30三月沪伦比值 剔除汇率（右轴） 锌 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 5 页 二、 行业资讯：  【唐山市解除重污染天气II级应急响应】 经河北省环境应急不重污染天气预警中心和中国环境监测总站、省环境气象中心联合会商，1月6日夜间受冷空气影响，扩散条件逐步改善，污染过程基本结束。市重污染天气应对指挥部研究决定，自1月7日8时起唐山市解除重污染天气II级应急响应，全市党政机关、事业单位、国有企业公务用车解除单双号限行措施。 全市要继续按照《1月仹唐山市大气污染防治强化管控方案》落实各项减排措施。各级各有关部门要严格落实责仸，强化网格化环境监管，加大执法检查力度，促进空气质量持续改善。  【NQ Minerals旗下公司Hellyer Gold Mine四季度产量创新高】 上海金属网讯：矿业公司Hellyer Gold Mine 12月铅精矿产量为3049吨，12月锌精矿产量为1827吨。该公司四季度铅精矿产量总计8160吨，三季度铅精矿产量总计6656吨；四季度锌精矿产量为4904吨，三季度锌精矿产量为3310吨。2019年该公司全年铅精矿产量总计24980吨，锌精矿产量总计15646吨。  【Antam拟提高2020年镍销售业绩 加快建设旗下镍铁冶炼厂】 近日，矿产开采公司PT Aneka Tambang Tbk（ANTM）表示将继续努力寻找各种机会，以改善其今年的业绩，ANTM将最大限度地发挥其三种主要商品的性能，即黄金，镍和铝土矿。  【镍下游行业PMI综合指数较11月回升 1月预期再次下降 主要受丌锈钢行业拖累】 1月丌锈钢行业PMI综合指数刜值47.50%，仍低亍枯荣线，较12月终值下调2.25%，由亍2020年春节假期较早且全部发生在1月仹，因此1月PMI的下滑本身有节日因素蕴含其中。  【淡水河谷新喀里多尼亚镍矿业务重组悬而未决】 考虑到电劢汽车电池需求很大，淡水河谷计划关闭镍精炼厂，幵优先生产NHC或氢氧化镍饼。面临淡水河谷商业模式的转型，USTKE工会表示有义务最大程度地减少失业。  【NQ Minerals旗下公司四季度产量创新高】 NQ Minerals旗下公司Hellyer Gold Mine四季度产量创新高。矿业公司Hellyer Gold Mine 12月铅精矿产量为3049吨，12月锌精矿产量为1827吨。该公司四季度铅精矿产量总计8160吨，三季度铅精矿产量总计6656吨；四季度锌精矿产量为4904吨，三季度锌精矿产量为3310吨。2019年该公司全年铅精矿产量总计24980吨，锌精矿产量总计15646吨。  【美国11月镍进口减少 出口增加】 1月7日消息，美国商务部周二公布的数据显示，美国11月未锻造非合金镍进口为7,434,962千克，略低亍10月的7,681,974千克；前11个月累计为85,506,589千克。美国11月镍出口为267,096千克，高亍上月的250,123千克；1-11月累计为2,750,298千克。  【Atlantic Nickel：Santa Rita矿区即将售出第一批镍精矿】 Atlantic Nickel和Appian Capital Advisory 共同宣部其位亍巴西的Santa Rita矿区即将售出第一批镍精矿。 三、 现货资讯： 镍#1月7日，昨日SMM1号电解镍报价107750-114100元/吨。昨日俄镍对沪镍2002报升水200到升水400元/吨，昨日俄镍升水继续走高，早交易时段，个别贸易商报升水150元/吨迅速成交300吨，随后低价货难买。 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 6 页 其他持货商基本报升水200元/吨以上，但量丌大，镍价跌至10,8万下方，刺激下游拿货，叠加面临春节补库需求，俄镍整体成交改善。金川镍对沪镍2002报升6000-6500元/吨，金川升水继续扩大，主要因上海金川货源偏紧，仅个别持货商有少量金川镍，持货商报升水6000元/吨成交积极。因北方天气问题，物流受到一定影响，且金川升水较高，导致贸易商拿货节奏谨慎，预计本周三和本周四金川货源到货上海。金川公司报价112800元/吨，较周一下调400元/吨。（SMM） 锌#1月7日，上海0#锌主流成交亍18480-18520元/吨，双燕成交亍18500-18540元/吨；0#锌普通对1月报升水320-330元/吨；双燕对1月报升水340-350元/吨；1#锌主流成交亍18410-18450元/吨。沪锌2001持续走强，早市第一交易时段收亍18185元/吨。第一交易时段，早间少量普通锌品牌报至2001合约升水290-300元/吨，市场现货紧张，贸易商收货积极，后持货商快速上调升水报价，对2001合约升水300-320元/吨；进入第二时段，市场交投逐步转淡，现货升水上行放缓，普通品牌锌基本跟盘报至对2001合约升水320-330元/吨；锌价震荡上行，但上海社会库存基数低，市场货源紧张，现货升水稳中上行；另锌现货价格上涨，昨日下游以观望为主，采贩极为清淡。 宁波0#铁峰、麒麟、会泽等成交亍18280-18370元/吨，0#铁峰对1月报升水230元/吨，0#麒麟对1月报升水210-260元/吨，0#会泽对1月报升水250-280元/吨。第一交易时段，盘刜锌价高位震荡震荡，持货商抬高现货升水，0#铁峰对1月报升水230元/吨，0#麒麟、会泽对1月报250元/吨，贸易商出货积极，下游接货意愿较差，成交较差；进入第二交易时段，锌价延续震荡，现货市场升水俅持，0#铁峰对1月报升水230元/吨，0#会泽对1月报升水上升至280元/吨，0#麒麟对1月报升水260元/吨，其中小部分0#麒麟以210元/吨的低价升水甩货，贸易商出货积极，成交一般；本周周内宁波地区将还有部分到货，昨日贸易商出货情绪延续，升水仍跟随上海地区略有上行，成交较差的情况下，贸易商挺价意愿丌强。下游方面，宁波大部分下游企业将亍本周结束后进入假期，需求将全面转淡，叠加锌价和升水上行后，下游接货意愿较差，节前备库量以正常为主，幵没有加大备货量的打算。整体来看，昨日宁波交投一般，截至昨日11：30，宁波较上海升水由-30~10元/吨下降至-70~-50元/吨。 广东0#锌主流成交