计算机行业周观点：工业互联网迎利好华为云继续布局

万联证券请阅读正文后的免责声明 云[Table_MainInfo] 证券研究报告|计算机 工业互联网迎利好 华为云继续布局 强于大市（维持） ——计算机行业周观点（12.23-12.29） 日期：2019年12月30日 [Table_Summary] 行业核心观点： 工业互联网迎利好，华为云继续布局。上周市场上涨，沪深300指数周涨幅0.12%，申万计算机行业周跌幅2.03%，跑输指数2.15pct，在申万一级行业中排名第二十六位。市场长期向好趋势不变，建议投资者把握云计算、金融科技、医疗IT等确定性强的增长主线，持续关注人工智能及其细分领域，并关注事件、政策催化。 投资要点： ⚫ 12月26日，华为云在北京发布智能工作平台WeLink。华为云WeLink提供基础服务和增值服务两种类型，通过WeLink应用市场和华为云严选市场，提供持续更新的各类企业应用和智能硬件，助力企业数字化升级。WeLink的发布是华为云计算相关领域重要应用布局，反映出全国云计算及相关应用行业景气度持续升高。 ⚫ 工业互联网研究院技术专家委员会在京成立。技术专家委员会将针对我国工业互联网创新发展，在体系研究、技术攻关等方面开展工作，并对工业互联网研究院重大项目的技术路径、业务模式提出决策意见，为工业互联网研究院科研项目的实施、验收等提供咨询、论证和评审指导等工作，工业互联网领域迎来政策利好。 ⚫ 行业估值回归十年均值，行业关注度有所下降：上周5个交易日申万计算机行业成交额达2079.83亿元，平均每日成交415.97亿元，日均交易额较上个交易周下跌31.90%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已从2018年低点37.60倍反弹至57.47倍，行业估值回归至过去2008年至2018年十年均值水平。 ⚫ 上周计算机行业总体景气度下降：上周计算机行业近7成个股下跌。211只个股中，61只个股上涨，3只个股持平，147只个股下跌，下跌股票数占比69.67%。 ⚫ 投资建议：建议投资者把握云计算、金融科技、互联网医疗等确定性强的增长主线。人工智能行业利好频出，建议持续关注相关细分行业。中长期来看，中美第一阶段经贸协议初步达成一致，贸易摩擦对计算机板块整体的边际影响将进一步降低。“等保2.0”12月1日正式实施后，有望持续带动网络安全需求提升。各地持续推动互联网医疗建设，建议持续关注。 ⚫ 风险因素：技术推进不达预期、行业IT资本支出低于预期。 [Table_ProfitEst] [Table_ProfitEst] 盈利预测和投资评级 股票简称 18A 19E 20E 评级 恒生电子 1.04 1.31 1.41 增持 东方财富 0.14 0.24 0.29 增持 浪潮信息 0.51 0.68 0.97 增持 中科曙光 0.48 0.58 0.81 增持 紫光股份 0.83 0.91 1.05 买入 [Table_IndexPic] 计算机行业相对沪深300指数表 数据来源：WIND,万联证券研究所 数据截止日期： 2019年12月27日 [Table_DocReport] 相关研究 万联证券研究所20191227_云计算景气上行系列专题（一）_AAA_云计算拐点已至，布局服务器正当时 [Table_AuthorInfo] 分析师: 王思敏 执业证书编号： S0270518060001 电话： 01056508508 邮箱： wangsm@wlzq.com.cn [Table_AssociateInfo] 研究助理: 孔文彬 电话： 13501696124 邮箱： kongwb@wlzq.com.cn 研究助理: 徐益彬 电话： 075583220315 邮箱： xuyb@wlzq.com.cn -8%3%14%26%37%48%计算机沪深300证券动态跟踪报告 行业周观点 行业研究 万联证券版权所有,发送给报告发布岗(江珊:jiangshan@wlzq.com.cn) 万联证券 证券研究报告|计算机 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 12 页 目录 1、行业热点事件及点评 ..................................................................................................... 2 1.1 云计算：华为云WELINK正式发布 ............................................................................. 3 1.2 政策监管：工业互联网研究院技术专家委员会在京成立 ....................................... 3 1.3 人工智能：字节跳动收购AI游戏技术研发商深极智能 ......................................... 3 2、计算机行业周行情回顾 ................................................................................................. 4 2.1 计算机行业周涨跌情况 ................................................................................................ 4 2.2 子行业周涨跌情况 ........................................................................................................ 5 2.3 计算机行业估值情况 .................................................................................................... 5 2.4 计算机行业周成交额情况 ............................................................................................ 6 2.5 个股周涨跌情况 ............................................................................................................ 6 3、计算机行业公司情况和重要动态（公告） ................................................................. 7 3.1 关联交易 ....................................................................................................................... 7 3.2 股东增减持 ................................................................................................................... 8 3.3 大宗交易 ....................................................................................................................... 8 3.4 限售解禁 ....................................................................................................................... 9 4、投资建议 ....................................................................................................................... 10 5、风险提示 ....................................................................................................................... 10 图表1 ：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周） ........................... 4 图表2 ：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） ....................... 5 图表3 ：计算机各子行业涨跌情况（%）（上周） ........................ 5 图表4 ：计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今） ....................... 5 图表5 ：申万计算机行业估值情况（2009年至今） .......................... 6 图表6 ：申万计算机行业周成交额情况（过去一年） ........................ 6 图表7 ：申万计算机行业周涨幅前五（%）（上周） ...................... 7 图表8 ：申万计算机行业周跌幅前五（%）（上周） ......................... 7 图表9 ：本周重点跟踪个股行情 .......................................... 7 图表10 ：本周计算机板块关联交易情况 ................................... 7 图表11 ：本周计算机板块股东增减持情况 ................................. 8 图表12 ：本周计算机板块大宗交易情况 ................................... 8 图表13 ：未来三个月计算机板块限售解禁情况 ............................. 9 万联证券版权所有,发送给报告发布岗(江珊:jiangshan@wlzq.com.cn) 万联证券 证券研究报告|计算机 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 3 页 共 12 页 1、行业热点事件及点评 1.1 云计算：华为云WeLink正式发布 12月26日，华为云在北京发布智能工作平台WeLink。华为云WeLink提供基础服务和增值服务两种类型，通过WeLink应用市场和华为云严选市场，提供持续更新的各类企业应用和智能硬件，助力企业数字化升级。 华为云WeLink可以实现AnyTime、AnyWhere、AnyDevice、AnyBody的全场景智能办公，助力用户随时、随地、通过各类终端设备（手机、电脑、Pad、电子白板等）实现协作办公。 华为云副总裁、联接与协同业务总裁薛浩表示：“华为云WeLink源自华为数字化转型实践，是更懂企业的智能工作平台，具备智能高效、安全可靠、开放共赢三大核心优势，为政企开启数字化办公智能新体验，助力实现数字化转型。”(TechWeb) 点评：继阿里巴巴旗下的钉钉、腾旭企业微信后，华为也入局了企业办公平台这一市场。华为云WeLink源于华为数字化办公实践，目前已经助力华为19万员工实现跨越179个国家、7大语种、1028个办公场所的高效协同办公。WeLink平台的发布背后是华为强劲云计算能力的支撑。继发布鲲鹏系统、注册云计算公司后，华为在云计算的企业应用端上线WeLink,代表