融资融券周报：沪指上涨 两融上升

敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 1 页 共 7 页 证券研究报告 融资融券周报 沪指上涨 两融上升 2019.12.09 冯刚勇（分析师） 马英博（研究助理） 电话： 020-88836128 邮箱： feng.gangyong@gzgzhs.com.cn ma.yingbo@gzgzhs.com.cn 执业编号： A1310519030001 A1310118080002 一周市场回顾： ⚫ 截止12月6日，上证综指涨1.39%；深成指涨3.09%；创业板指涨3.90%。板块多数上涨，其中，电子（6.31%）、家用电器（4.66%）跌幅居前，仅有采掘（-0.01%）下跌。其中，建筑装饰、商业贸易、房地产、传媒等行业估值低于历史10分位数。基本面上，11月份，我国进出口总值4047.5亿美元，下降0.5%。其中，出口2217.4亿美元，下降1.1%；进口1830.1亿美元，增长0.3%；贸易顺差387.3亿美元，收窄7.5%。 11月外汇储备30955.91亿美元，前值31051.6亿美元；11月末外汇储备报30955.91亿美元，环比减少95.7亿美元；11月末黄金储备报6264万盎司（约1948.32吨），与上个月持平。总体来看，内需有所改善，外需趋于平稳。本周A股维持窄幅震荡格局，中美经贸谈判的阶段性进展，使投资者信心得到了巩固与强化。随着货币政策逐渐落地，我们预计新一轮供给侧结构性改革预期将有望支撑和推动市场上行。 一周两融回顾： ⚫ 两融余额上升、融资资金流入上升：由前一周的9650.21亿元上升至9723.45亿元，一周融资净流入71.08亿元，融资余额上升至9591.06亿元。上周指数有所上涨，后市仍需谨慎观望。 ⚫ 上周行业融资状况均呈现净流入状态。净流入最多的有电子(223818.48万元),计算机(164523.04万元),传媒(57109.57万元),银行(42767.85万元),通信(39801.09万元)。净流出最多的有电气设备(-21433.36万元),家用电器(-19538.12万元),公用事业(-15317.21万元),钢铁(-8857.57万元),纺织服装(-5990.11万元)。 建议重点关注个别板块和标的 ⚫ 综合考虑基本面、估值面和情绪面三个因素，建议继续关注建筑材料、建筑装饰、商业贸易、房地产、传媒。 风险提示 ⚫ 市场波动超出预期的风险；融资融券市场发展不及预期的风险。 上证指数走势 两融余额走势单位：亿元 融资融券余额 9,723.45 融资融券余额 9,263.47 融资余额 9,591.06 融资余额 9,134.78 融券余额 132.38 融券余额 128.68 广证恒生宏观策略公众号 2,3002,8003,3003,800 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 2 页 共 7 页 证券研究报告 融资融券周报 图表1. 上证指数表现 图表2. 两融交易活跃度情况 资料来源：Wind、广证恒生 资料来源：Wind、广证恒生 图表3. 近期融资情况 图表4. 近期融券情况 资料来源：Wind、广证恒生 资料来源：Wind、广证恒生 2,8002,8202,8402,8602,8802,9002,9202,9402,9602,9803,0003,0202.062.082.102.122.142.162.180.005.0010.0015.002019-10-062019-11-062019-12-06两融交易额占A股成交额(%) 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 3 页 共 7 页 证券研究报告 融资融券周报 图表5. 最近4周两融数据概览（单位：亿元） 时间 两融余额 融资余额 融资净买入额 融券余额 融券净卖出额 融资融券交易占A股交易比例 2019/12/6 9,723.45 9,591.06 71.08 132.38 -0.32 9.29 2019/11/29 9,650.21 9,519.98 -34.36 130.23 -1.47 8.51 2019/11/22 9,686.87 9,554.34 19.06 132.53 -0.25 9.06 2019/11/15 9,669.40 9,535.28 -26.78 134.13 -2.52 8.8 资料来源：Wind、广证恒生 图表6. 行业融资净买入情况（单位：万元） 资料来源：Wind、广证恒生 -50,000.000.0050,000.00100,000.00150,000.00200,000.00250,000.00电子计算机传媒银行通信医药生物非银金融化工采掘商业贸易建筑材料农林牧渔房地产汽车休闲服务机械设备轻工制造食品饮料交通运输国防军工有色金属建筑装饰综合纺织服装钢铁公用事业家用电器电气设备 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 4 页 共 7 页 证券研究报告 融资融券周报 图表7. 一周融资净流入最多的10只个股（单位：万元） 排名 证券代码 证券简称 两融余额（万元） 期间融资净买入额（万元） 期末两融余额占流通市值（%） 本期融资成交额占交易额比重（%） 股价涨跌幅（%） 1 002049.SZ 紫光国微 215212.69 27535.31 7.11 19.55 11.52 2 600745.SH 闻泰科技 141430.68 27335.77 2.17 16.16 5.78 3 600536.SH 中国软件 184084.12 25491.43 4.89 18.7 12.38 4 600030.SH 中信证券 1029370.95 22241.98 4.69 17.2 4.53 5 300059.SZ 东方财富 778894.22 22143.31 10.01 20.63 3.39 6 600100.SH 同方股份 192729.69 18475.78 7.99 31.9 2.01 7 600872.SH 中炬高新 42446.38 14727.76 1.3 6.5 -9.5 8 300474.SZ 景嘉微 58001.42 14383.98 6 20.52 18.37 9 002456.SZ 欧菲光 252292.07 14345.22 6.65 15.62 12.51 10 000818.SZ 航锦科技 49947.36 13884.45 6.46 21.86 7.45 资料来源：Wind、广证恒生 图表8. 一周融资净流出最多的10只个股（单位：万元） 排名 证券代码 证券简称 两融余额（万元） 期间融资净买入额（万元） 期末两融余额占流通市值（%） 本期融资成交额占交易额比重（%） 股价涨跌幅（%） 1 000651.SZ 格力电器 518033.28 -27913.49 1.39 6.88 8.11 2 000858.SZ 五粮液 403341.89 -21043.76 0.81 6.47 2.69 3 000725.SZ 京东方A 740339.53 -18249.55 5.37 23.88 4.36 4 601688.SH 华泰证券 414405.39 -17559.47 3.15 10.27 5.48 5 600048.SH 保利地产 353074.08 -17059.11 1.98 6.4 3.81 6 600886.SH 国投电力 181235.05 -15605.92 3.03 4.4 5.14 7 002773.SZ 康弘药业 19260.78 -11847.02 0.8 10.99 -2.87 8 600707.SH 彩虹股份 23788.3 -10339.97 5.28 9.17 -7.16 9 300750.SZ 宁德时代 124623.25 -10159.66 1.11 8.96 6.4 10 600438.SH 通威股份 64139 -9551.86 1.2 5.46 5.34 资料来源：Wind、广证恒生 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 5 页 共 7 页 证券研究报告 融资融券周报 图表9：最近4周两融客户与担保情况 时间 投资者数量 有两融负债的投资者数量（单位：名） 平均维持担保比例 个人（万名） 机构(户) 2019/12/06 512.6 22766 1183096 265.9% 2019/11/28 512.1 22683 1184458 260.6% 2019/11/21 511.6 22579 1188866 262.9% 2019/11/14 511.1 22480 1196279 262.2% 资料来源：Wind、广证恒生 图表10：一周ETF两融情况 证券代码 证券简称 两融余额(万元) 融资净买入额(万元) 融券净卖出额(万元) 159937.SZ 博时黄金ETF 652,952.29 29,673.13 0.00 159920.SZ 华夏恒生ETF 2,025,083.53 28,316.72 0.00 518880.SH 华安黄金ETF 1,610,720.55 14,093.78 -0.55 510300.SH 华泰柏瑞沪深300ETF 1,164,508.72 9,025.21 726.85 510330.SH 华夏沪深300ETF 80,274.69 7,346.79 -748.97 510900.SH 易方达恒生H股ETF 2,318,071.83 6,763.42 0.00 510500.SH 南方中证500ETF 479,714.49 5,330.84 739.75 159934.SZ 易方达黄金ETF 659,262.03 3,731.70 0.00 512000.SH 华宝中证全指证券ETF 39,088.97 2,765.93 0.00 515000.SH 华宝中证科技龙头ETF 20,724.33 1,580.15 0.00 159939.SZ 广发中证全指信息技术ETF 5,960.20 1,456.74 0.00 513500.SH 博时标普500ETF 200,037.35