金融衍生品持仓周度追踪

中信期货研究|金融衍生品持仓追踪 2019 12-01 金融衍生品持仓周度追踪 主要观点 一周小结： 成交量周度变化：股指期货成交量方面，IF合约成交量变化-3.96%，IH合约变化-0.01%，IC合约变化-2.78%；国债期货方面，T合约变化-18.03%，TF合约变化-11.99%，TS合约变化-5.49%；50ETF 期权合约总成交变化-9.32%。 持仓量周度变化：股指期货 IF合约总持仓量变动-2.95%，IH合约变动1.34%，IC 合约变动-4.37%；50ETF 期权合约总持仓变化-13.67%。 注：二十大席位净多头，按照当日中金所公布的所有合约排名合计进行计算； 主力合约，默认为当日收盘时持仓量最多的合约。 注：自2018年8月17日起，持仓报告已经包括了新上市的两年期国债期货（TS） 图 1： 股指国债成交量变化 图 2： 股指持仓量变化 数据来源：中金所 中信期货研究部 数据来源：中金所 中信期货研究部 图 3： 二十大席位净多头变化 图 4： 50ETF分合约成交持仓 数据来源：中金所 中信期货研究部 数据来源：中金所 中信期货研究部 -60%-40%-20%0%20%40%60%IFIHICTTFTSD%DW%W-6%-4%-2%0%2%4%6%8%10%12%IFIHICD%DW%W-12000-10000-8000-6000-4000-20000IFIHICTTFTSTT-1T-20500000100000015000002000000250000030000003500000191220012003200650ETF分合约成交持仓日成交量日持仓量 投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 金融期货组 研究员： 张革 021-60812988 zhangge@citicsf.com 从业资格号 F3004355 投资咨询资格号 Z0010982 方晨 021-60812981 fangchen@citicsf.com 从业资格号 F3014596 投资咨询号 Z0013127 中信期货研究|成交持仓追踪 2 / 14 IF合约 图 5：IF主力前十大席位成交量 单位：手 图 6：IF主力前十大席位持买单量 单位：手 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 图 7：IF主力前十大席位持卖单量 单位：手 图 8：IF主力前十大席位持净多单量 单位：手 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 注1：按照前一日收盘时持仓量最大合约作为主力合约原则，目前IF主力合约为合约IF1912。 注2：*净多单量为期货公司的买单量减其卖单量；若期货公司卖单量未进入前20，则净多单量为其买单量。 注3：*其他为排名前11至前20之和 图 9： IF中金所公布排名合约前二十大席位多空对比 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 注：前二十多空席位按中金所当日公布成交持仓排名的合约合计进行计算。目前公布排名的合约为IF1912、IF2003。 成交量较上一日增减占比中信期货15290340514.23%国泰君安1035826679.64%海通期货966521278.99%兴证期货770817907.17%华泰期货700521636.52%上海东证613321215.71%五矿经易51107414.76%广发期货498917944.64%银河期货46808584.35%申银万国41099683.82%其他32418975230.17%总计107465283861IF当月成交情况持买单量较上一日增减占比中信期货1214865319.56%海通期货5433818.75%国泰君安4493557.24%中金期货3978-148 6.41%广发期货3822-109 6.16%华泰期货30851854.97%五矿经易2860-20 4.61%永安期货2834-96 4.56%银河期货28081984.52%上海东证27983894.51%其他17833250828.72%总计6209236961IF当月持买单情况持卖单量较上一日增减占比中信期货9658127914.70%上海东证838624612.76%申银万国5733948.72%海通期货53615688.16%华泰期货49931187.60%国泰君安48334657.36%兴证期货37204515.66%银河期货32732524.98%国投安信23986643.65%中信建投2003-44 3.05%其他15350163723.36%总计6570857301IF当月持卖单情况净多单量较上一日增减中信期货2490-626 海通期货72-487 国泰君安-340-410 中金期货2536-148 广发期货226153华泰期货-190867五矿经易881-134 永安期货1497-127 银河期货-465-54 上海东证-5588143其他178332508总计19269785IF当月净多单情况日期沪深300前二十大席位多头前二十大席位空头前二十大席位净多头2019-11-223849.997470781269-65622019/11/293828.677148676487-5001 中信期货研究|成交持仓追踪 3 / 14 图 10： IF全部合约总持仓变化 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 图 11：IF合约前二十大席位多空对比 单位：手 图 12：IF合约前二十大席位净多头数 单位：手 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 图 13：IF合约总持仓VS成交持仓比 图 14：IF合约总成交 VS成交持仓比 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 日期总持仓量总成交量总成交量/总持仓量2019-11-221233861143560.932019/11/29119741940720.7937003750380038503900395040004050-100000-80000-60000-40000-200000200004000060000800001000002019/09/272019/10/082019/10/102019/10/142019/10/162019/10/182019/10/222019/10/242019/10/282019/10/302019/11/012019/11/052019/11/072019/11/112019/11/132019/11/152019/11/192019/11/212019/11/252019/11/272019/11/29前二十大席位多头前二十大席位空头沪深300（右轴）37003750380038503900395040004050-12000-10000-8000-6000-4000-200002019/09/272019/10/082019/10/102019/10/142019/10/162019/10/182019/10/222019/10/242019/10/282019/10/302019/11/012019/11/052019/11/072019/11/112019/11/132019/11/152019/11/192019/11/212019/11/252019/11/272019/11/29前二十大席位净多头沪深300（右轴）0.00.20.40.60.81.01.20200004000060000800001000001200001400002019/09/272019/10/082019/10/102019/10/142019/10/162019/10/182019/10/222019/10/242019/10/282019/10/302019/11/012019/11/052019/11/072019/11/112019/11/132019/11/152019/11/192019/11/212019/11/252019/11/272019/11/29总持仓成交量/持仓量（右轴）00.20.40.60.811.20200004000060000800001000001200001400002019/09/272019/10/092019/10/142019/10/172019/10/222019/10/252019/10/302019/11/042019/11/072019/11/122019/11/152019/11/202019/11/252019/11/28总成交成交量/持仓量（右轴） 中信期货研究|成交持仓追踪 4 / 14 IH合约 图 15：IH主力前十大席位成交量 单位：手 图 16：IH主力前十大席位持买单量 单位：手 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 图 17：IH主力前十大席位持卖单量 单位：手 图 18：IH主力前十大席位持净多单量 单位：手 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 注：按照前一日收盘时持仓量最大合约作为主力合约原则，目前IH主力合约为合约IH1912。 图 19： IH中金所公布排名合约前二十大席位多空对比 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 注：前二十多空席位按中金所当日公布成交持仓排名的合约合计进行计算。目前公布排名的合约为IH1912、IH2003。 图 20： IH全部合约总持仓变化 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 成交量较上一日增减占比中信期货7803268715.92%海通期货460617019.40%国泰君安399018808.14%华泰期货330911546.75%上海东证25555405.21%兴证期货24673875.03%西部期货22607534.61%五矿经易21999714.49%光大期货21398904.36%国投安信21067354.30%其他15587570931.80%总计49021174071IH当月合约成交情况持买单量较上一日增减占比海通期货430659514.45%中信期货400019813.43%国泰君安391191013.13%华泰期