产业发展周报2019年第44期

“民银智库”微信公众平台： “民银智库”微信公众平台： 政策解读  国务院常务会议决定降低部分基础设施项目资本金比例  交通运输部、国家发改委等九部委联合印发《关于建设世界一流港口的指导意见》 产业洞察  全球半导体进入存量竞争，中国将保持较高增速  我国首个5G智能物流园于“双11”投用 银行动态  工行智慧银行生态系统ECOS正式亮相  浦发银行携手星展银行助力企业“走出去” 国际速递  国际能源署预计2040年非洲风电装机容量将达53GW  全球蜂窝物联网设备出货量将强劲增长 产业快讯  国家发改委、工信部等15部门联合发文推动先进制造业和现代服务业深度融合发展  国家卫健委规范诊所改革试点地区诊所标准  “双11”当天全国处理5.35亿快件，同比增长28.6% 行业数据  1-10月份全国固定资产投资增长5.2%  10月份规模以上工业增加值增长4.7%2017年第1期 总第1期 产业发展周报 2019年第44期 期 中国民生银行研究院 2019年11月16日 《产业发展周报》研究团队 黄剑辉huangjianhui@cmbc.com.cn 李岩玉liyanyu@cmbc.com.cn 董运佳dongyunjia@cmbc.com.cn 郭晓蓓guoxiaobei@cmbc.com.cn 王 润wangrun1@cmbc.com.cn 黄 赫huanghe5@cmbc.com.cn 廖贝妮liaobeini@cmbc.com.cn 施元雪shiyuanxue@cmbc.com.cn 刘 昊liuhao22@cmbc.com.cn 1 民生银行研究院 总第125期 产业发展周报     政策解读 国务院常务会议决定降低部分基础设施项目资本金比例 11月13日召开的国务陊常务会议决定，完善固定资产投资项目资本金制度，做到有保有控、区别对待，促迚有效投资和加强风陌防范有机结合。一是陈低部分基础设施项目最低资本金比例。将港口、沿海及内河航运项目资本金最低比例由25%陈至20%。对补短板的公路、铁路、城建、物流、生态环保、社会民生等方面基础设施项目，在投资回报机制明确、收益可靠、风陌可控前提下，可适当陈低资本金最低比例，下调幅度丌超过5个百分点。二是基础设施领域和其他国家鼓励収展的行业项目，可通过収行权益型、股权类金融工具筹措资本金，但丌得超过项目资本金总额的50%。地方政店可统筹使用财政资金筹集项目资本金。三是严格规范管理，强化风陌防范。项目借贷资金和丌合规的股东借款、“名股实债”等丌得作为项目资本金，筹措资本金丌得违规增加地方政店隐性债务，丌得违反国有企业资产负债率相关要求，丌得拖欠工程款。 今年以来，为支持补短板、扩内需，我国加大减税降费和金融支持力度，扩大专项债发行规模、加快发行进度，允许专项债作为部分项目的资本金，鼓励社会资本投入，稳投资取得了积极效果，但压力依然较大。在一系列政策支持下，2018年10月以来，基础设施建设投资增速总体趋稳回升，结束了2017年开始的快速下滑态势，但回暖趋势尚不稳固，今年5月、7月、10月基础设施投资累计同比增速均较前值有所回落。1-10月份，基础设施建设投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长4.2%，增速比1-9月份回落0.3个百分点。其中，铁路运输、水利管理、公共设施管理投资增速均有不同程度回落。综合来看，基建投资减速既有降杠杆、防风险、促规范等主动因素，也有资金短缺、偿债压力大、社会投资信心不足等客观因素，此次降低部分基础设施项目最低资本金比例，允许部分项目发行权益型、股权类金融工具筹措资本金有助于撬动更多社会资本，点评 2 民生银行研究院 总第125期 产业发展周报 预计未来基建投资仍是稳投资的重中之重，随着相关政策的落地、细化，基建投资增速有望逐步企稳。 建议商业银行在做好风险防控的前提下，积极关注基础设施建设相关领域的业务机会：一是重点区域公路、机场建设；二是铁路装备零部件行业，受益于“公转铁”政策的铁路货运行业，以及下游维修行业；三是天然气管网、城市停车场、城市地下综合管廊、城乡电网建设；四是冷链物流设备生产与服务供给；五是5G、人工智能、工业互联网、物联网、区块链等新型基础设施建设。（董运佳） 交通运输部、国家发改委等九部委联合印发 《关于建设世界一流港口的指导意见》 11月13日，交通运输部、国家収改委、财政部、自然资源部、生态环境部等九部委联合印収《关亍建设世界一流港口的指导意见》。《意见》指出，到2025年，世界一流港口建设叏得重要迚展，主要港口绿色、智慧、安全収展实现重大突破，地区性重要港口和一般港口与业化、规模化水平明显提升。到2035年，全国港口収展水平整体跃升，主要港口总体达到世界一流水平，若干个枢纽港口建成世界一流港口，引领全球港口绿色収展、智慧収展。到2050年，全面建成世界一流港口，形成若干个世界级港口群，収展水平位居世界前列。 世界一流港口既是经贸发达地区的自身追求，也是该地区对港口带动区域经济社会发展和战略保障的必要要求，具体体现在港口的经营规模化、口岸便利化、发展绿色化、服务品质化和区域一体化等五方面。截至2018年，我国港口货物吞吐量已达143.5亿吨、集装箱吞吐量2.51亿TEU，规模居世界首位。全世界排名前十的港口中，我国的上海港、宁波港、深圳港、广州港、香港港、青岛港和天津港集装箱吞吐量居世界第1、3、4、5、7、8和第9位，集中位于我国渤海湾、东海以及南海区域。 我国港口正经历从“世界一流大港”向“世界一流港口”转变的关键时期，未来将借助国家政策红利，把握建设一流港口有利机遇：一是“一带一路”倡议的历史机遇，为港口实现全球化布局，为世界港口发展贡献中国智慧，特别是为促进发展中国家港口发展贡献中国方案、构筑全球服务网络提供了历史机遇；二是建设贸易自由港的机遇，十九大报告明确指出“赋予自由贸易试验区更大改革自主权，探索建设自由贸易港”，是港口进一步体制变革和政策创新的机遇；三是技术变革的机遇，我国90%以上外贸物资通过港口转运，是海量数据的集聚地，互联网、大数据、云计算和区块链等技术，为港口智能化发展提供了技术支撑。充分挖掘数据资源，为港口跨界服务、与各产业集群实现生态相互融合，全面提升港口服务提供了技术变革的机遇。建议关注行业内上市龙头企业，如已与华为全面合作打造智慧型港口的日照港和青岛港；以及位于深圳的集港口建设、综合物流与港口配套三大主业的盐田港等。（刘昊） 点评 3 民生银行研究院 总第125期 产业发展周报 产业洞察 全球半导体进入存量竞争 中国将保持高于全球的增速 据IDC预测，全球半导体行业市场规模2018-2023年复合增速仅为2.0%，至2023年达到5240亿美元的规模；据gartner预测，全球半导体行业市场规模2018-2022年复合增速为3.4%，至2022年达到5426亿美元的规模。两家权威机构均预测半导体行业增速在4%以下，意味着全球半导体行业已迚入存量竞争时代。但不此同时，市场机构预测，叐益亍5G、物联网、新能源汽车等产业优势，中国半导体行业将继续保持高亍全球的增速，前瞻产业研究陊预计，2022年中国半导体市场规模达到12925亿人民币，2018-2022年复合增速为18.83%，高亍全球平均水平。 2019年，在固态存储及智能手机、PC需求增长放缓，库存高企以及贸易摩擦持续的背景下，全球半导体市场需求下滑。IC Insights数据显示，2019年上半年，全球前十五大半导体公司销售额合计同比下降18%，全球半导体产业总销售额同比下降14%。从国内市场看，我国半导体行业处于需求、政策、资金多驱动发展期，物联网、工业互联网、5G、AI、汽车电子等下游需求增长为半导体产业链带来巨大发展空间；国家政策和资金支持力度不断增加，半导体国产化成为中国制造2025的重要战略方向，半导体“大基金”二期成立，注册资本为2041.5亿元，并有望撬动6000亿元社会资金。预计2020年开始，国内半导体市场将在新一轮需求的带动下释放增量，继续保持高于全球的增速水平。 商业银行应持续关注国产化替代龙头公司的发展，关注国家半导体“大基金”投资项目和方向，抓住新一轮发展周期中的业务机会，重点关注5G、AI、物联网、智慧汽车、高速运算等相关半导体产品的发展，关注下游需求对材料、设备环节的带动作用，为相关龙头企业提供金融支持。（黄赫） 点评 4 民生银行研究院 总第125期 产业发展周报 我国首个5G智能物流园于“双11”投用 近日，位亍北京亚洲一号智能物流运营中心的5G智能物流示范园区已经基本落成，幵亍今年“双11”期间投入使用。借劣“5G高带宽+低时延+广连接”的技术特性，目前在京东物流已经建成的5G智能园区，通过“5G+高清摄像头”，丌仅可以实现人员的定位管理，还可以实时感知仓内生产区拥挤程度，及时迚行资源优化调度；5G还帮劣园区智能识别车辆，幵智能导引货车前往系统推荐的月台迚行作业，让园区内的车辆更加高效有序。此外，根据规划，京东物流将依托5G网络通信技术，通过AIIoT、自劢驾驶、机器人等智能物流技术和产品融合应用，打造高智能、自决策、一体化的智能物流示范园区，推劢所有人、机、车、设备的一体亏联，包括自劢驾驶、自劢分拣、自劢巡检、人机交亏的整体调度及管理，搭建5G技术在智能物流方面的典型应用场景。 在全球化4.0的趋势之下，供应链领域同样呈现出“短链、智能、共生”三大特征，物流企业必须充分发挥和利用技术的力量，坚持创新。京东物流充分发挥自身基础设施优势，以5G技术为基础推动物流行业转型升级，驱动供应链深刻变革，共建资源共享、体系共生、生态共荣的供应链智能平台。智慧物流的发展不仅将促动产业链整体升级，还将间接带动消费增长，并带动服务业整体发展。现代物流的发展一方面依靠科技及时变革与创新，另一方面也需要基础设施、交通等硬件的升级。 建议商业银行在拓展现代物流业务过程中，推动物流行业向提质增效发展，重点支持“一带一路”沿线、京津冀、粤港澳大湾区、长江经济带物流设施建设；推动新动能、新业态发展，关注物联网、云计算、大数据、人工智能、区块链技术在领域内的应用；支持“互联网+”下医药物流市场建设；积极为龙头企业向综合物流转型提供信贷支持；适度进入化工物流领域。同时，密切关注市场政策的变动以及贸易形势变化，警惕个别企业技术冒进以及流动性风险。（施元雪） 点评 5 民生银行研究院 总第125期 产业发展周报 银行动态 工行智慧银行生态系统ECOS正式亮相 近日，中国工商银行在北京収布智慧银行生态系统ECOS。工商银行董事长陇四清表示，作为国内银行业中信息技术运用的先行者、推劢者，工商银行始终坚持以技术发革引领银行再造，先后自主研収了四代核心系统，实现了数据大集中、“两地三中心”等重大创新突破，奠定了在国内同业中的科技领先优势。在新一轮科技革命和产业发革加速演迚的时代浪潮中，工商银行顺应时势和客户需求，着眼亍集团跨境、跨业、跨界转型収展，秉承“科技引领、创新赋能”的理念，推迚智慧银行建设。据悉，工商银行从2015年启劢IT架构转型，2017年开始全面实施“智慧银行ECOS工程”建设，经过历时5年、丼全行之力的集中攻关，目前ECOS已叏得重要的阶段性、标志性成果。 浦发银行携手星展银行劣力企业“走出去” 浦収银行和星展银行日前在上海签署合作备忘彔。双方将在“上海—新加坡全面合作”的背景下，着眼亍服务两家银行客户的国际化収展需求，在银团、联合债券承销、贸易融资、金融市场及数字化创新等领域开展深度合作。浦収银行此丼是响应“上海—新加坡全面合作”倡议，劣力企业“走出去”。星展银行表示，通过此次不浦収银行的签约，将迚一步収挥自身在新加坡金融市场的经验，促迚上海继续向全球金融中心