金融产品周报：区块链大爆发、英国脱欧陷入僵局

http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 报告日期：2019年10月27日 于鹏 Email：yupeng@cgws.com 从业证书编号:S1070519040002 金融产品周报：区块链大爆发、英国脱欧陷入僵局 ——2019.10.21－2019.10.25 本期要点  上周，欧美股市小幅上升，标普500、纳斯达克、道琼斯工业指数分别上涨1.22%、 1.90%和0.70%。A股持续横盘：从全周情况来看，上证综指、深证成指和沪深300分别上涨0.57%、1.33%和0.71%。科创板这周强势反弹，34只科创板股票中仅9只录得负收益。从行业来看，申万一级行业中有7个行业跑赢沪深300指数：农林牧渔行业业绩逐季兑现，生猪养殖板块有望再次带动市场情绪：业绩逐季兑现，生猪养殖板块有望再次带动市场情绪。进入三季度，猪价进入快涨节奏，生猪养殖企业三季度业绩大幅好转，农林牧渔行业跑赢9.56%；上周，北向资金持续加仓，全周资金净流入了35.031亿元；截至10月25日，本月北上资金累计净买入8444.9258亿元，与此同时，南向资金上周净流入13.995亿元。债券市场，国债指数下跌，美债开始倒挂。货币市场，银行间资金面宽松，货币市场利率多数下跌。外汇市场，美元指数弱势反弹；人民币兑美元汇率保持平稳，维持在7.07左右。大宗商品方面，上周，受主要产油国进一步减产以及美国商业原油库存减少等消息影响，国际油价近日连续出现较大幅度上涨。最近市场仍然有着大量的不确定性，这都会为黄金带来小幅上涨。  受股票市场影响，券商集合理财产品中，权益类产品收益全线上升：其中被动指数型基金周涨幅率最大，为0.69%。与此同时，债券类基金普遍涨跌互现，其中短期纯债型和混合债券型二级基金分别上涨0.03%和0.01%；除此之外，其他债权类基金收益率皆维持在0.01%。货币基金平均7日年化收益率小幅上涨至2.40%，ETF基金平均场内流通份额较前周小幅增加51亿份。券商集合理财产品收益率回调，新发行理财产品数量有所下降。  受到全球经济疲软以及下周市场就将迎来美联储利率决议，投资者对其降息的预期非常高，市场仍然有着大量的不确定性，但风险情绪有所回升，而且美联储降息的可能性又非常大。我们建议投资者近期可适当关注风险资产。  风险提示：由历史数据总结推断的观点，未来可能由于市场变动而失效。 分析师 金融工程研究 周报 证券研究报告 金融工程周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. 上周市场回顾 ......................................................................................................................... 4 1.1 股票市场：海外市场震荡回升，A股小幅反弹 ......................................................... 4 1.2 债券市场：国债指数下跌，美债开始倒挂 ................................................................ 6 1.3 期货市场：商品期货涨跌互现，国债期货成交减弱 ................................................ 7 1.4 货币市场：银行间资金面宽松，货币市场利率多数下降 ........................................ 8 1.5 外汇市场：美元中间价震荡平稳，美元指数弱势反弹 ............................................ 9 1.6 石油和黄金市场：全球经济数据疲软，石油价格上升 .......................................... 10 1.7 期权市场：日成交量减少，日持仓量减少 .............................................................. 10 2. 上周金融产品回顾 ............................................................................................................... 11 2.1 基金市场：基金收益回升 ，ETF流通份额增加 ..................................................... 11 2.2 券商集合理财业绩表现：权益类基金收益回调 ...................................................... 13 2.3 理财产品发行情况汇总：新发行数量有所下降 ...................................................... 14 3. 上周总结及展望 ................................................................................................................... 15 金融工程周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 图表目录 图1：海外主要股票指数涨跌幅 ............................................................................................... 4 图2：国内主要股票指数涨跌幅 ............................................................................................... 4 图3：科创板股票涨跌幅 ........................................................................................................... 4 图4：申万一级行业相对沪深300超额收益率 ....................................................................... 5 图5：北向资金变化 ................................................................................................................... 5 图6：南向资金变化 ................................................................................................................... 5 图7：国内债券指数涨跌幅 ....................................................................................................... 6 图8：国内债券指数年化波动率 ............................................................................................... 6 图9：十年期国债到期收益率与利差 ....................................................................................... 6 图10：十年期美国国债到期收益率与利差 ............................................................................. 6 图11: WIND大类商品期货涨跌幅 ............................................................................................ 7 图12：股指期货涨跌幅 ............................................................................................................. 7 图13：股指期货主力合约基差 ................................................................................................. 7 图14：国债期货主力合约日平均持仓量（手） ..................................................................... 8 图15：国债期货主力合约日平均成交量（手） ..................................................................... 8 图16：国债期货主力合约基差 ................................................................................................. 8 图17：银行间质押回购利率 ..................................................................................................... 9 图18：SHIBOR利率 .................................................................................................................... 9 图19：美元指数与美元中间价 ................................................................................................. 9 图20：OPEC:一揽子原油价格近一月走势 ............................................................................. 10 图21：伦敦金现 ....................................................................................................................... 10 图22：上证50ETF期权交易量 ............................................................................................... 10 图23：上证50ETF期权持仓量 ............................................................................................... 10 图24：权益类基金收益率 .............