新材料系列报告之新一代信息技术：从商业模式转变看信息技术材料

敬请阅读末页信息披露及免责声明 从商业模式转变看信息技术材料 ——新材料系列报告之新一代信息技术 主要观点：  新一代信息技术商业模式革新：从“非绑定”式转向细分多元化 传统的通信运营商属于典型“非绑定”式商业模式，具有三大业务，在拓展、维护客户的同时，既要提供创新型产品，也要加强基础设施建设。近年来，通信运营商形成业务分拆化趋势。作为信息通信技术主体，通信运营商三大业务拆分，使得信息技术产业商业模式从传统的“非绑定”式商业模式转向多元化，三大业务对应不同的经济、竞争、文化，形成各自的新型商业模式。所以说新一代信息技术相对传统信息技术存在两大革新：信息技术的进步和商业模式的革新。  华为智慧城市商业模式探讨：创建综合平台，融合多边客户群体，构造城市新价值 华为智慧城市通过将新一代信息技术融入到政府政务、产业生产、民众生活的各个领域，政府、产业、民众作为三大客户群体，即有明显类别区分，同时又相互依赖，呈现多边关系，华为智慧城市就是为多边客户群体创建一个多边综合平台，实现多边客户从相对独立到相互融合的过程，多边平台通过促进三大客户群体的互动来创造价值，华为智慧城市是多边平台式商业模式。 华为作为国际先进通信设备制造商，在智慧城市建设中充当信息通信技术（ICT）集成商角色，其核心是通过整合资源为城市打造一个统一平台，设立城市数据中心，构建三张基础网络，具体来看可以分为感知层、网络层、平台层、应用层四个层次的建设，从华为智慧城市建设架构看，感知层、网络层主要是电子和通信设备建设，平台层、应用层偏重软件服务，与材料相关的领域集中在感知层和网络层。我们重点关注通信设备材料及传感器。  智慧城市相关通信设备材料及传感器 在通信设备材料及传感器板块投资分析过程中，我们挑选推动智慧城市发展的相关概念进行重点分析。感知层有传感器、智能卡、其他智能终端；网络层有网络设备及光通信设备、光纤光缆、网络优化设计、射频器件、专网通信、移动终端天线；平台层主要是软件服务；应用层有三网融合、云计算等。这些子版块中与智慧城市发展最为紧密的有传感器、智能卡、光通信设备、光纤光缆、射频器件、专网通信、三网融合。  投资建议 我们通过相关子版块重点公司的梳理，建议关注的优势企业主要有传感器：汉威电子、中航电测，智能卡：恒宝股份、天喻信息，光通信设备：烽火通信、光迅科技、日海通讯，光纤光缆：中天科技、亨通光电、云南锗业，射频器件：武汉凡谷、大富科技，专网通信：海格通信、佳讯飞鸿、网宿科技、星网锐捷，三网融合：亿通科技、初灵信息。行业评级：增持 报告日期：2013-11-18 相关研究 新材料系列报告之逻辑与综述 2013.08.28 新材料系列报告之新能源汽车 2013.09.03 新材料系列报告之节能环保 2013.09.23 新材料系列报告之生物医药 2013.11.11 华安证券新材料行业研究小组 宫模恒 执业证书编号：S0010512060001 林玉珑 执业证书编号：S0010513040001 联系人：臧一波 电话：0551-65161837 邮件：linyulonglyl@163.com -20%0%20%40%60%80%100%2013-01-072013-02-072013-03-072013-04-072013-05-072013-06-072013-07-072013-08-072013-09-072013-10-072013-11-07沪深300新一代信息技术新一代信息技术/新材料 行业深度研究报告 敬请阅读末页信息披露及免责声明 目 录 1新一代信息技术商业模式革新：从“非绑定”式转向细分多元化 .................................................................................... 3 2华为智慧城市方案商业模式探讨 ......................................................................................................................................... 4 2.1价值主张：构建高效政府、绿色产业，打造平安城市、幸福民生 .................................................................................. 6 2.2关键业务：打造一个统一平台，设立城市数据中心，构建三张基础网络 ...................................................................... 6 2.3客户细分：政府、产业、民众 ............................................................................................................................................. 7 2.4核心资源：六大核心资源，保障集成项目成功交付 ......................................................................................................... 8 2.5渠道通路：三大模式 ............................................................................................................................................................. 9 2.6成本：ICT（信息和通讯技术）集成框架 ........................................................................................................................... 9 2.7收入：经济收益和社会收益 ............................................................................................................................................... 10 2.8华为智慧城市商业模式总结思考 ....................................................................................................................................... 10 3从智慧城市看信息技术装备材料投资机会 ........................................................................................................................ 11 3.1通信设备材料投资机会分类 ............................................................................................................................................... 12 3.2感知层：智慧城市的触角 ................................................................................................................................................... 13 传感器 ........................................................................................................................................................................................ 13 智能卡及芯片 ............................................................................................................................................................................ 14 3.3网络层：智慧城市的信息通道 ........................................................................................................................................... 15 网络设备及光通信设备 ............................................................................................................................................................. 15 光纤光缆 .................................................................................................................................................................................... 15 网络优化设备 ............................................................................................................................................................................ 16 射频器件 .................................................................................................................................................................................... 16 专网通信 .................................................................................................................................................................................... 17 移动终端零部件（天线） ........................................................................................................