油菜籽类晨报：菜籽类制品涨跌互现

油菜籽类晨报/期货研究 报告日期 2013-11-18 现货报价 地区 价格 涨跌 武汉菜油 8350 +0 荆州菜籽 5120 -100 南通菜粕 3000 -200 菜豆油主力合约 研究所 李青 农产品分析师 010-59113582 Liqing1@essence.com.cn 菜籽类制品涨跌互现 关注度：★★★ 行情回顾 上周五，ZCE油菜籽类制品走势分化。郑油1405合约跟随临池豆、棕油，冲高回落，微跌报收，持仓、成交量双双增加。菜粕1401合约高开横盘整固，量能萎缩，收盘勉力上涨。ICE油菜籽1月合约暴跌，下破490关口。 现货市场 报价：昨日，普通国产油菜籽入厂价格报在5000-5300元/吨，除陕西渭南、四川成都地区与上一交易日持平，大部分地区较上日下跌30-180元/吨不等；普通菜粕出厂价普遍集中在3000-3120元/吨，普遍大幅走跌，削减幅度在100-200元/吨；国标四级菜籽油出厂报价在7850-8800元/吨，均持平于上日。依据现货全国均价测算，当日郑油基差在734元/吨，较上一交易日大幅下调80点。郑油-豆油主力合约价差收敛20点，至356元/吨。 消息：周末期间消息称，今年在东北地区（内蒙古自治区、辽宁省、吉林省、黑龙江省，下同）继续实行玉米、大豆临时收储政策。玉米（国标三等）临时收储价格为：内蒙古、辽宁1.13，吉林1.12，黑龙江1.11元/斤。玉米水分扣量按1：1.3执行，同时按1：0.3扣价作为企业烘干费。大豆（国标三等）临时收储价格为2.3元/斤。符合条件的关内企业到东北产区按不低于最低收购价或临时收储价采购粳稻、玉米，国家将按140元/吨的标准给予费用补贴。中储粮公司要在委托收储库点仓容不足地区搭建露天储粮设施费用标准一次性提高至117.35元/吨，确保露天储粮设施达到消防有关要求。 操作建议 一段时间以来，国内油菜籽类制品产销双双陷入清淡，自身基本面缺乏崭新消息，盘面走势表现为跟随临豆类制品为主。临储收购大豆指导价格确定，基本符合市场预期，料不会对菜籽类期价造成溢出提振。鉴于此，我们对菜粕、郑油抱持谨慎看空思维，建议今日逢高试空，可持。 油菜籽类晨报/期货研究 一 、相关图表 图1 菜籽油内盘期现走势及基差（元/吨） 图2菜-豆油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 图3主要地区油菜籽压榨利润（元/吨） 图4 菜-棕油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表1菜籽类主力合约收盘价（加元/吨、元/吨） 合约 涨跌幅 2013/11/15 2013/11/14 2013/11/13 2013/11/12 2013/11/11 2013/11/8 2013/11/7 ICE菜籽主 -5.1 488.9 494 498 495 - 496 490 ZCE郑油主 -14 7624 7638 7558 7548 7422 7458 7460 ZCE菜籽主 - - - - - - - - ZCE菜粕主 2660 5052 2392 2420 2411 2389 2378 2402 数据来源：文华财经、安信期货研究所 表2 代表地区菜籽油现货报价（元/吨） 省份及地区 内蒙古海拉尔 青海西宁 河南信阳 安徽合肥 江苏南通 湖北襄樊 湖南岳阳 江西九江 四川成都 涨跌幅度 - - - - - - - - - 2013/11/14 8,800 8,800 8,250 8,300 7,850 8,300 8,300 8,300 8450 2013/11/13 8,800 8,800 8,250 8,300 7,850 8,300 8,300 8,300 8450 2013/11/12 8,800 8,800 8,250 8,300 7,850 8,300 8,300 8,300 8450 2013/11/11 8,800 8,800 8,250 8,300 7,850 8,300 8,350 8,300 8450 2013/11/8 8,800 8,800 8,250 8,300 7,850 8,300 8,350 8,300 8450 数据来源：安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 二 、成交持仓排名 表3 郑油合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 永安期货 50480 40892 广发期货 9,375 1539 中粮期货 37,007 3398 2 国都期货 31487 24408 万达期货 8,447 1070 万达期货 22,270 -530 3 徽商期货 31073 8292 永安期货 7,997 770 国投期货 18,469 -1,228 4 海航东银 20174 7300 中国国际 7,652 1426 永安期货 12,844 2356 5 广发期货 15632 952 上海中期 5,414 -222 光大期货 11,114 86 6 中原期货 15030 11788 海通期货 5,334 150 弘业期货 10,864 63 7 华泰长城 14848 8346 美尔雅 4,698 312 首创期货 6,982 1883 8 海通期货 14286 761 南华期货 4,138 -224 上海中期 6,685 2317 9 万达期货 14012 3353 银河期货 4,009 206 东证期货 6,022 17 10 上海中期 12779 8098 上海大陆 3,843 -35 中信新际 4,944 31 11 南华期货 12315 3850 长安期货 3,823 -16 海通期货 4,902 892 12 申银万国 11221 4510 中证期货 3,655 349 中国国际 4,110 155 13 中国国际 10967 4267 成都倍特 3,655 -163 格林期货 3,991 -31 14 集成期货 10894 3466 格林期货 3,483 397 新湖期货 3,966 218 15 大连良运 10845 5445 东航期货 3,320 672 国都期货 3,736 -75 16 浙商期货 10615 4566 浙商期货 3,140 161 大越期货 2,763 -132 17 中粮期货 9920 1877 国联期货 3,093 231 南证期货 2,627 6 18 银河期货 9622 3978 徽商期货 2951 207 创元期货 2,410 301 19 国投期货 9394 1917 华泰长城 2,873 -384 南华期货 2,101 -77 20 中证期货 9377 4610 申银万国 2,830 -37 渤海期货 1,845 985 合计 324971 152676 93730 6409 169652 10635 数据来源：ZCE、安信期货研究所 表4菜粕合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 徽商期货 95879 31445 中证期货 38,380 275 中粮期货 40,487 -50 2 冠通期货 91521 29199 海通期货 28,246 -869 永安期货 31,659 -4,033 3 中原期货 86382 36186 申银万国 21,480 3237 万达期货 25,232 -10,209 4 东海期货 59952 -2266 国泰君安 21,201 -4151 国投期货 24,567 6 5 海通期货 49418 518 永安期货 19,525 -296 首创期货 23,995 -317 6 华泰长城 44970 -14641 万达期货 18,101 -10570 海通期货 23,837 911 7 万达期货 42749 24343 长江期货 16,332 -1306 南华期货 18,933 369 8 长江期货 39793 19859 宏源期货 16,219 -245 浙商期货 17,887 -2871 9 申银万国 35133 11357 华泰长城 14,238 -1284 光大期货 17,394 -1467 10 华安期货 33865 9669 首创期货 13,699 41 格林期货 16,311 -675 11 永安期货 31759 16473 大地期货 13,252 -6 宏源期货 15,134 50 12 国泰君安 31731 11903 浙商期货 12,817 -2122 华泰长城 14,778 1,030 13 北京中期 28604 3456 瑞达期货 12,412 -342 徽商期货 14,003 10089 14 中证期货 26773 -9086 徽商期货 11,975 656 中证期货 13,902 1320 油菜籽类晨报/期货研究 15 中国国际 25712 7345 鲁证期货 11,881 331 中国国际 13,373 -493 16 国联期货 25004 7999 成都倍特 11,049 -544 弘业期货 12,268 -1063 17 浙江新世纪 24420 5663 中粮期货 10,988 158 成都倍特 11,965 3458 18 瑞达期货 24349 -3295 弘业期货 10679 -175 瑞达期货 11,028 -1303 19 银河期货 24197 1704 光大期货 10,446 -857 一德期货 10,055 -661 20 弘业期货 23962 2125 中钢期货 10,356 18 东证期货 9,701 -534 合计 846173 189956 323276 -18051 366509 -6443 数据来源：ZCE、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 分析师简介 李青，兰大经济学硕士，安信期货研究所农产品分析师，致力于油脂油料研发工作。期货日报、证券时报及新财富“第五届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”最佳棕榈油分析师，ZCE上市品种有奖征文（菜籽油）二等奖。 安信期货研究所简介 随着中国期货业务创新与金融工具创新的快速推进，产业客户与机构投资者面临着前所未有的发展机遇。变是唯一不变的真理，安信期货研究所倡导高效、朴实的研究风格，充分借助安信证券的研究优势，致力打造一支以博士、硕士为主体的高水平研究团队，分析师大都毕业于国内外一流著名学府，拥有丰富的投资、研究经验，力争第一时间为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、风险管理顾问服务。 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。