焦炭焦煤期货日报：焦炭、焦煤弱势震荡格局难改

1 敬请参阅最后一页的免责声明 2013年10月24日 焦炭焦煤期货 日报 期货、现货价格变动 主力合约 开盘 最高 最低 收盘 涨跌幅 成交量（万手） 持仓量 （万手） 持仓量变化（万手） 焦炭J1401 1576 1579 1558 1570 -0.63% 23.03 25.12 1.59 焦煤JM1401 1130 1131 1104 1118 -1.24% 28.94 43.29 4.29 螺纹钢RB1401 3559 3572 3536 3537 -0.70% 51.84 124.32 -4.51 主要焦炭现货市场报价 (元/吨） 山西太原 山西河津 山西太原 山西河津 河北唐山 河北邯郸 1150 1130 1310 1280 1350 1250 二级、出厂价 二级、出厂价 一级、出厂价 一级、出厂价 二级、出厂价 二级、出厂价 山东潍坊 上海 平顶山 天津港 连云港 渤商所焦炭 1370 1350 1250 1460 1360 1540 二级、出厂价 二级、出厂价 二级、出厂价 一级、平仓价 二级、平仓价 收盘价 主要焦煤现货市场报价 (元/吨） 山西柳林焦煤 河北唐山主 焦煤 河南平顶山 焦煤 黑龙江七台河主焦煤 淮北主焦煤 邢台1/3焦煤 1150 1150 1120 1300 1147 1020 车板价 到厂价 车板价 出厂价 车板价 出厂价 京唐港澳洲产焦煤 京唐港俄罗斯产瘦焦煤 京唐港美国产 焦煤 日照港澳大利亚产主焦煤 日照港俄罗斯产主焦煤 日照港澳大利亚产1/3焦煤 1150 1040 1130 1060 1100 920 港口提货价 港口提货价 港口提货价 港口提货价 港口提货价 港口提货价 焦炭现货 市场 23日国内焦炭现货市场盘整，市场成交一般。山西地区焦炭市场价格维稳，现山西二级主流1160-1200元/吨，准一级1250-1280元/吨，承兑出厂含税价格，一级车板1320-1340元/吨。 焦煤现货 市场 23日，国内炼焦煤市场运行平稳，局部地区出货较为顺畅，成交一般。贵州六盘水盘县大矿炼焦煤市场平稳运行，A10.0-10.5的主焦煤和1/3焦煤车板含税价1065元/吨。山东枣庄地区炼焦煤价格持稳，现普通肥煤出厂含税900-920元/吨。山西晋中灵石炼焦煤平稳，现高硫肥煤出厂含税价930元/吨，成交一般。云南师宗炼焦煤市场平稳，主焦A11.5报1040元/吨，A15报830元/吨，1/3焦A10.5报1040元/吨，均到厂含税价。云南越州焦煤市场稳，主焦A10.5报1040-1055元/吨、A11报1020元/吨、A15报850元/吨，1/3焦A10.5报1030元/吨，瘦煤A13.5报840元/吨，均到厂含税价。云南红河泸西炼焦煤市场稳定，主焦煤A15报870元/吨，A10.5报1040元/吨，均为出厂含税价。 焦炭、焦煤弱势震荡格局难改 华泰长城期货投资咨询部 尉俊毅 weijunyi@htgwf.com （021）68755929 2 敬请参阅最后一页的免责声明 2013年10月24日 焦炭焦煤期货 日报 期现 价差 昨日焦炭主力合约1401小幅下跌，期现价差略有扩大。 昨日焦煤主力合约1401继续下行，现货价格持稳，期现价差小幅扩大。 基本面 国内宏观 经济 重要经济 数据公布 初步核算，前三季度国内生产总值386762亿元，按可比价格计算，同比增长7.7%。其中，一季度增长7.7%，二季度增长7.5%，三季度增长7.8%。 重要财经 消息 1、四川省公布了2013-2014年计划实施的重大投资项目情况。主要包括重大基础设施、重大产业、民生工程及社会事业项目、重大生态建设和环境保护项目，总投资额达到4.26万亿。 2、环保部科技司司长熊跃辉在22日举行的第九届环境与发展论坛上透露，环保部今年年初对华北地区298家钢铁企业进行了“家家必到”的全面排查，发现70%以上的钢铁企业未按标准排放污染物，存在超标排污的问题。 3、北京市住建委相关负责人23日表示，北京市“稳房价”的决心坚定不移，在既定政策的执行上将进行全面升级和强化，具体包括加大自住型商品住房供应力度等7条措施。 国际宏观 经济 周边市场 美国政府重新开门后，官方债务总量随即大幅飙升，并首次突破17万亿美元。根据最新数据，美国12万亿美元流通国债中的5.59万亿美元被外国投资者持有。 供给 产量 1、2013年9月份，全国焦炭产量4029万吨，同比增长14.6%。1-9月份，全国焦炭产量35627万吨，同比增长8.2%。 2、2013年9月份，全国原煤产量3.15亿吨，同比下降1.3%。1-9月份全国原煤产量27.66亿吨，同比下降0.4亿吨，降幅1.4%。 进出口 1、2013年9月我国出口焦炭及半焦炭31万吨，比上月减少6万吨。完成出口金额为6975.9万美元。2013年1-9月我国累计出口焦炭及半焦炭272万吨，较去年同期增加186万吨，同比增长2.16倍。 2、2013年9月中国煤炭进口量2573万吨，较8月环比下降23万吨，同比增加38.11%。在进口煤价格优势逐渐减弱的情况下，煤炭进口量同比仍增长近四成。 库存 1、截至10月18日，天津港焦炭总库存较前周减少5.3万吨至251.6万吨，库存水平继续回落，连云港库存11万吨，日照港库存21万吨。 2、截至10月18日，京唐港510万吨，较前周增加16万吨，日照港库存181万吨，较前周减少13万吨。天津港港口炼焦煤库存50万吨，连云港库存8万吨。 需求 钢铁行业 据中钢协数据显示，10月上旬钢协会员企业粗钢日均产量176.41万吨，旬环比下降1.3%，预估全国212.81万吨，旬环比下降1.1%。本旬重点企业库存1350.22万吨，比上一旬上升88.91万吨。 房地产 市场 国家统计局22日公布9月份70个大中城市住宅销售价格变动情况，9月份新建商品住宅价格环比上涨的城市有65个，同比上涨的城市有69个，京沪等一线城市涨幅明显，环比平均上涨1.4%，同比涨幅则超过20%。 行业 事件 中国工程院院士谢和平的最新研究成果指出，在我国庞大的煤炭产量中，只有1/3产量属于科学合理性开采，其余2/3产量属于超能力或不规范的过度开采。谢和平认为维系中国煤炭工业可持续发展的产能规模，以不超过38亿吨为宜。 技术趋势 分析 焦炭主力合约1401小幅下跌，短期处于箱体震荡中。 焦煤主力合约1401大幅下跌，有破位迹象，目前处于下降趋势中。 3 敬请参阅最后一页的免责声明 2013年10月24日 焦炭焦煤期货 日报 面 压力 支撑位 焦炭主力合约1401支撑位：1530元/吨，压力位：1600元/吨。 焦煤主力合约1401支撑位：1100元/吨，压力位：1160元/吨。 总结与建议 近日四川省公布了2013-2014年计划实施的重大投资项目情况，总投资额达到4.26万亿，主要投向基础设施建设。四川省政府大力推进基础建设投资，拉动了地方经济，也使其债台高筑，从昨日煤焦钢产业链各品种的表现来看，早盘短暂维稳后再次大幅下挫，显然市场并未对该利好有所响应。昨日焦炭焦煤主力合约1401继续下行，其中焦煤成交量大幅增长，持仓量更是连续第二天创出历史新高，第一大空头永安期货持仓量高达3.6万手，持仓过于集中，对空头不利。现货方面，昨日国内焦炭以及炼焦煤现货市场盘整，成交一般。同日沪钢亦小幅下跌，并创下7月初以来新低，各类钢材现货价格同样继续小幅下跌，铁矿石则收出三连阴，更为疲弱。由于下游钢铁行业旺季不旺，煤焦现货涨势明显趋缓。预计在下游钢铁市场疲弱的情况下焦炭、焦煤弱势震荡格局难改，建议焦炭空单可以继续持有，焦炭止损位可以设在1600元/吨，谨慎投资者在1110元/吨附近可以对焦煤空单提前进行获利了结，锁定利润。 焦炭焦煤期货 日报 4 敬请参阅最后一页的免责声明 图1：焦炭主力合约1401近半年走势（2013.5-2013.10.23） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图2：焦炭主力合约1401最新前10名持仓情况（2013.10.23） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图3：焦煤主力合约1401近半年走势（2013.5-2013.10.23） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 焦炭焦煤期货 日报 5 敬请参阅最后一页的免责声明 图4：焦煤主力合约1401最新前10名持仓情况（2013.10.23） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图5：焦炭主力合约持仓变化（2012.8-2013.10.23） 5000080000110000140000170000200000230000260000290000320000焦炭主力合约持仓量手 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图6：焦煤主力合约持仓变化（2013.3-2013.10.23） 5000080000110000140000170000200000230000260000290000320000350000380000410000440000470000焦煤主力合约持仓量手 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 焦炭焦煤期货 日报 6 敬请参阅最后一页的免责声明 图7：焦炭主力合约1401与渤商所现货价差（2013.1-2013.10） 0501001502002503003501000120014001600180020002200期现价差焦炭主力合约1401收盘价渤商所焦炭现货价格 数据来源：渤海商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图8：焦炭主力合约与天津港准一级冶金焦价差（2011.4-2013.10） -400-300-200-1000100200300100012001400160018002000220024002600期现价差焦炭主力合约收盘价天津港准一级冶金焦价格（A