螺纹钢期货周报-螺纹钢：依托均线,逢低做多

螺纹钢周报 请务必阅读最后重要事项 第0页 螺纹钢期货周报 steel daily Report 螺纹钢：依托均线，逢低做多 要点： 行情综述： 受钢厂价格上涨提振，本周期螺价格小幅上涨。截止周五收盘，期螺1401合约收于3817元/吨，较上周五价格上涨40元/吨，涨幅为1.06%。 基本面动态：截止到2013年8月23日， 目前全国主要城市螺纹钢库存为620.74万吨，与上周（2013-8-16）相比，本周全国螺纹钢库存下降2.74万吨，降幅为0.44%，降幅较上周有所收窄；与去年同期（2012-8-24）相比，下降18.30万吨，同比降幅为2.86%，降幅亦有所收窄。 价差分析：截至8月23日， rb1401与rb1310价差为190，rb1310与 上海地区HRB400/20mm价差为317，本周价差开始扩大，可以持续关注卖01买10的套利机会。 持仓分析：本周期螺市场分歧度继续维持低位区域， 说明空头资金可能还没完全放弃。从主要机构席位来看，主力机构对于后市预期好转，本周轮行情资金推动明显，预期价格将继续保持震荡走势，请持续关注资金持仓动态。 技术分析：从期螺rb1401周K线看，已经连续10周上涨，本周虽收阳线，但上下影线也预示着涨势的放缓和下方的支撑力度。周五的“启明星”，显示行情已经呈现多头市场。从中长期趋势看，无论是周线还是日线，上升通道趋势保持良好，均线系统和布林通道已经明显呈现多头趋势。 操作策略： 本周期螺冲高回落，呈现弱势盘整态势。尽管本周高温天气有所好转，但下游采购仍未明显放量，市场需求偏淡，商家出货艰难，库存方面，本周全国螺纹钢库存量为连续第23周下滑，环比减幅逐渐收窄，市场成材库存量处于低位水平。总体来看，在主流钢厂涨价之后，金融市场并不乐观，再加上原材料价格的回落，让整个钢市在近周末的时候有了一定的回调。从目前形势来看，供需关系改善并不明显，后期钢厂生产马力可能加大，预计下周国内钢材市场价格弱势震荡。操作上建议保持调整思路对待，依托均线系统逢低做多思路为主。 请务必阅读最后重要事项 方正期货研究所 研究员：陈阁 执业编号：F0231651 Email：chenge@foundersc.com 电话：0731-84319306 外盘相关指数周涨跌幅 指数 收盘价 涨跌幅 原油 102.93 -1.16% 黄金 1397 +1.51% 美元指数 81.3 +0.08% CRB 290 -1.7% LME铜 7353 -0.28% 资料来源：Wind资讯、方正期货 2013年8月26日 星期一 行情预测：涨 螺纹钢周报 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、行情回顾 合约 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 幅度 成交量 持仓量 仓差 Rb1401 3802 3843 3762 3817 +6/+0.16% 1057.9万 155.4万 +4.5万 资料来源：方正期货研究所，文华财经 2、宏观和基本面动态 2.1宏观经济产业方面 2.1．1国际国内宏观回顾 表1：本周国内外财经大事一览 周一 8月19日 周二8月20日 周三8月21日 周四8月22日 周五8月23日 国内 发改委启动《长江中游城市群一体化发展规划》 31省上半年固投总和超全国9000亿 7月代客结售汇顺差创10个月以来新低 李克强：加大区域经济结构调整力度 发改委推动宽带与战略新兴产业深度融合 西部铁路建设将井喷助力经济回暖 全球资本流向生变 外汇占款连减两月 前7月央企利润增14.9% 我国一个月出台8项重要政策 着力释放改革红利 8月汇丰PMI初值大幅跃升至50.1 国务院：出台严格控制新设行政许可的措施 昨日人民币兑美元汇率中间价上涨22个基点 国务院批准设立上海自由贸易试验区 1-7月社会消费品零售总额增长12.8% 商务部：正在研究出台支持跨境电子商务政策 国外 美国引领全球经济复苏 欧元区经济：颤颤巍巍地增长 埃及局势推升油价金价 日本7月出口创三年最快增速 英国经济企稳 三季度或加速增长 印度卢比跌至新低 欧元区建筑业产出6月环比上升 印尼股市熊冠新兴市场 美国债收益率料继续攀升 美国7月成屋销量为539万幢 欧债危机9月再迎关键“时间窗口” 印度央行拟回购国债 欧元区8月综合PMI初值升至51.3 8月日本制造业景气指数创三年新高 美国成屋销售户数升至4年最高 螺纹钢周报 请务必阅读最后重要事项 第2页 国际方面：英国经济分析机构Markit22日公布最新数据称，8月份欧元区制造业采购经理人指数(PMI)初值由7月份终值50.3攀升至51.3，达26个月来最高水平，高于预期值50.8。欧元区8月份服务业PMI初值为51.0，高于预期值50.2以及前值49.8，创24个月来新高。欧元区8月份综合PMI初值为51.7，同样好于预期值50.9和前值50.5，创26个月来新高。北京时间8月22日凌晨消息，美联储周三发布了7月份货币政策制定会议的纪要。纪要显示，美联储理事广泛支持伯南克在经济状况改善的前提下从今年晚些时候开始缩减“量化宽松”规模的计划，并认为在7月份会议上宣布缩减QE时机尚不成熟。 国内方面：8月22日，汇丰公布中国8月制造业PMI初值为50.1，创4个月高位，高于此前彭博社48.2的预期。汇丰中国7月PMI终值报47.7。中国制造业产出指数初值录得50.6，创3个月来新高，7月为48.0。汇丰中国制造业PMI重返50荣枯线上方，进一步预示中国经济复苏态势延续。 2.1．2下周国际国内宏观预览 表2：下周国内外财经事件预告 周一 8月26日 周二8月27日 周三8月28日 周四8月29日 周五8月30日 国内 台湾7月M2货币供应年率 7月规模以上工业企业利润(亿元) 国外 英国8月Nationwide房价指数月率(8/26-9/6日公布) 美国7月耐用品订单月率 德国 7月实际零售销售月率(27-30日公布) 、8月IFO商业景气指数 美国6月S&P/CS20座大城市房价指数年率、8月里奇蒙德联储制造业指数、8月谘商会消费者信心指数 德国9月Gfk消费者信心指数 英国 8月CBI零售销售差值 美国 7月成屋签约销售指数月率 日本7月季调后零售销售月率 德国8月季调后失业率、 8月CPI初值年率 美国8月24日当周初请失业金人数、 第二季度实际GDP修正值年化季率 英国8月Gfk消费者信心指数 欧元区8月CPI初值年率、 7月失业率 美国7月核心PCE物价指数年率、8月密歇根大学消费者信心指数终值、 8月芝加哥PMI 资料来源：方正期货研究所 ，mysteel 2.2基本面动态 2.2.1现货方面 现货方面，尽管高温气温明显回落，但受制于工地采购偏低、期螺持续回落，再加上市场资源有所补充，商家出货艰难之下，本周国内建筑钢材价格出现弱势回落之势。截止周五收盘，全国24个城市HRB400材质20mm规格螺纹钢平均价格为3651元/吨，较8月16日下跌38元/吨；全国24个主要城市HPB300材质8mm规格高线平均价格为3695元/吨，较8月16日下跌20元/吨。 图1：螺纹钢现货价格（HRB400）走势 螺纹钢周报 请务必阅读最后重要事项 第3页 资料来源：方正期货研究所，wind 2.2.2螺纹钢社会库存继续下降，同比降幅有所收窄 据“我的钢铁网”库存调查统计，截止到2013年8月23日， 目前全国主要城市螺纹钢库存为620.74万吨，与上周（2013-8-16）相比，本周全国螺纹钢库存下降2.74万吨，降幅为0.44%，降幅较上周有所收窄；与去年同期（2012-8-24）相比，下降18.30万吨，同比降幅为2.86%，降幅亦有所收窄。 图2：我国钢材社会库存开始低于同比 资料来源：方正期货研究所，wind 2.3 粗钢日均产量继续回升 据中国钢铁工业协会最新统计数据显示：8月上旬重点钢企粗钢日均产量176.46万吨，旬环比上升5.5%；预估全国粗钢日均产量214.37万吨，旬环比上升2.84%。数据同时显示，8月上旬末，重点统计钢铁企业库存量1216.2万吨，较上旬末下滑18.8万吨。 螺纹钢周报 请务必阅读最后重要事项 第4页 图3：2013年8月上旬粗钢日均产量继续回升 资料来源：方正期货研究所，wind 2.2.3原材料数据跟踪 【国产铁矿石】本周国产矿铁精粉市场偏强盘整，东北湖北山西等地补涨。本周华北铁精粉市场盘整维稳，山西地区小幅补涨10元/吨，周初商家信心尚足，不料钢材进口矿连日弱势下滑，部分商家心态走弱，个别开始小幅下调报价，唐山地区钢厂压价意愿渐显，不过大部分矿山选厂挺价意愿高，预计下周市场维稳。目前唐山遵化地区66%铁精粉湿基不含税出厂价810-820元/吨；邯邢局66%碱性铁精粉干基不含税价1075元/吨；武安64%碱性铁精粉湿基不含税出厂920-930元/吨；山西代县65%铁精粉湿基不含税出厂790-800元/吨,较上周涨10元/吨。 【进口矿】本周进口矿市场整体处于快速上涨后的调整期，成交表现疲软。受外围、基本面也多都利空不断。6月份以来，进口铁矿石价格开始进入波动上行的通道。铁矿石指数从110美元/吨左右的水平上涨到8月15日的140美元/吨以上，两个半月涨幅近30%。本周开始进口矿价格冲高回落出现8月以来首次下跌。随着原燃料的价格较长时间的上涨，钢厂的生产成本增加，利润空间收窄，在经过前一阶段的补库后，本周多数钢厂逐渐失去追涨的兴趣，多表现出观望心态。基于前期进口铁矿石价格上涨过快，9月矿价回调的概率增加，但整体走势将依旧表现为为上行趋势。后期只要“金九银十”钢材能维持小幅走高，铁矿石市场会得到有力支撑，深跌的概率会降低。目前63.5%印粉从16日的139.75美元/吨，跌至137.25美元/吨，降2.5美元/吨，PB粉自137美元/吨回落至135.5美元/吨，跌1.5美元/吨，63%巴粗从138美元/吨回落至136.5美元/吨，降1.5美元/吨。Yandi粉跌幅较小为1美元/吨，自128美元/吨降至127美元/吨。 【港口库存】Mysteel最新港口数据显示主要港口铁矿石库存总量7104万吨较上周减44万吨，其中澳矿3280万吨降60万吨，巴西矿1242万吨增59万吨，贸易矿2329万吨增72万吨，块矿938万吨，精粉320万吨，球团83万吨。港口库存数据延续上周跌势，资源供应局面紧张依旧。 螺纹钢周报 请务必阅读最后重要事项 第5页 图4：港口铁矿石库存与期螺价格对比 图5：新交所铁矿石掉期行情期螺对比 资料来源：方正期货研究所，wind 【焦炭】本周焦炭市场表现稳中上涨态势，交投气氛持续好转。下游钢材市场经历前两周的较大幅度上涨后本周表现相对平稳，整体行情的震荡上行有力带动了焦炭市场的回升，本周多处地区焦炭价格小幅补涨，至本周末，华北地区整体上涨幅度达60元左右，而华东地区则达到80-100元，西部及南部地区本周起也开始有30-50元明显上涨。市场整体看涨心理影响，下游钢厂方面接货意愿好转，焦企走货顺畅，部分地区如河南、江苏等地出现供不应求局面。另外国内部分煤矿本周再次小幅上调煤价，致使焦化厂方面对原料采购力度有所加大，并且焦炭涨价呼声持续不减，月底市场仍以看涨居多，预计随着需求旺季的来临，焦炭市场将持续稳步上行。各地主流参考价格本周变动