计算机行业周报：行业战略地位凸显,打开长期成长空间
本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机应用/计算机设备 行业研究/动态报告 报告摘要： 上周板块跑赢大盘，位列所有行业第二位 上周计算机板块大幅跑赢大盘，涨幅位列所有行业第2位，TMT四个子行业位列涨幅榜前四位。上周，沪深300跌幅为0.75%，计算机板块涨幅为8.21%，跑输大盘9.96个百分点；同期创业板上涨7.75%，传媒、通信和电子板块分别上涨10.65%、7.02%和5.60%。上周，去IOE概念股继续表现抢眼，在线教育概念受捧。 发改委发布2013年国家信息安全专项有关事项的通知，信息安全全面受益 发改委发布关于组织实施2013年国家信息安全专项有关事项的通知，我们认为： 1）本次信息安全专项是过往几年的延续，充分说明国家对信息安全一直很重视；2）本次专项主要针对金融、云计算与大数据、信息系统保密管理、工业控制等领域；3）利好整个信息安全行业，尤其是金融行业业务占比高的公司，本土存储企业和数据取证公司，我们重点推荐启明星辰、同有科技、美亚柏科、卫士通，建议关注北信源、任子行、蓝盾股份、拓尔思等公司。 重点跟踪的公司中报预告基本符合预期或略超预期 重点跟踪的36家公司中，18家公司略超预期或基本符合预期。截止上周五，大部分计算机上市公司已发布中报或者业绩预告，对把握行业有一定的指导意义，整体情况偏乐观。业绩大幅超预期的主要是天喻信息和网宿科技，润和软件、拓尔思、万达信息、高新兴、启明星辰、数字政通、英飞拓等略超预期。多数智慧城市相关公司业绩符合预期，下半年增速有望继续提升。 维持全年“超配”，行业战略地位凸显 国家对信息产业战略定位明确，行业长期成长空间打开，维持全年“超配”，计算机是成长股的最优选择之一。我们重点推荐两类公司：1）智慧城市建设有望持续高景气，建议坚守业绩成长确定性较高个股，主要推荐紫光股份、万达信息、佳都新太、银江股份、天喻信息、网宿科技、高新兴、数字政通、捷成股份、飞利信、皖通科技、荣科科技等；2）考虑创业板回调风险以及下半年市场更加关注业绩，估值较低且业绩稳健的龙头公司有望获得不俗收益，重点推荐东华软件、远光软件、信雅达、广电运通等。 智慧城市信息动态 （1）智能废品回收机9月进北京中小学。（2）智慧城市顶层设计迫在眉睫。（3）青岛建国内首个智慧化社区 智慧城市山东启步 。 其它行业信息动态 （1）“宽带中国”明确时间表信息消费再添生力军。（2）手机网民已超4.6亿 网速慢资费高亟待治理。（3）报告称全球17.4%互联网流量来自移动设备。（4）发改委：支持建设一批国家互联网示范城市。 公司动态 （1）银江股份2013年中报点评：毛利率持续提升，景气高峰将至。（2）恒生电子2013年中报点评：费用控制出色提高利润增速。（3）紫光股份公告点评: 资产收购落地，二次腾飞可期。（4）万达信息2013中报点评：主业发展势头强劲，费用控制卓有成效。（5）荣科科技2013中报点评：加大研发储备，社保医疗前景广阔。 风险提示 （1）中报低于预期；（2）系统性风险。行业战略地位凸显，打开长期成长空间 ——计算机行业周报20130826 推 荐 维持评级 行业与沪深300走势比较 分析师 分析师：尹沿技 执业证书编号：S0100511050001 电话：(8621) 60876700 Email：yinyanji@mszq.com 分析师：沈海兵 执业证书编号：S0100513080001 电话：(8621) 60876702 Email：shenhaibing@mszq.com 研究助理：宝幼琛 电话：(8621) 60876704 Email：baoyouchen@mszq.com 相关研究 民生精品---动态报告/计算机应用行业 2013年08月26日 计算机行业周报20130826 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目 录 一、行业观点：行业战略定位明确，打开长期成长空间 ............................................................................................... 3 1、上周板块跑赢大盘，位列所有行业第二位................................................................................................................. 3 2、发改委发布关于组织实施2013年国家信息安全专项有关事项的通知，信息安全全面受益 ............................... 3 3、重点跟踪的公司中报预告基本符合预期或略超预期 ................................................................................................. 3 4、绝对估值仍低于其他成长股，相对估值维持高位 ..................................................................................................... 5 5、维持全年“超配”，信息消费助推行业持续发展 ....................................................................................................... 6 二、行业/公司情况回顾 ..................................................................................................................................................... 7 1、智慧城市动态 ................................................................................................................................................................ 7 （1）智能废品回收机9月进北京中小学......................................................................................................................... 7 （2）智慧城市顶层设计迫在眉睫 .................................................................................................................................... 7 （3）青岛建国内首个智慧化社区 智慧城市山东启步 ................................................................................................... 7 2、其它行业动态 ................................................................................................................................................................ 7 （1）“宽带中国”明确时间表信息消费再添生力军 ....................................................................................................... 7 （2）手机网民已超4.6亿 网速慢资费高亟待治理 ........................................................................................................ 8 （3）报告称全球17.4%互联网流量来自移动设备 ......................................................................................................... 8 （4）发改委：支持建设一批国家互联网示范城市 ......................................................................................................... 8 3、公司动态 ........................................................................................................................................................................ 8 （1）银江股份2013年中报点评：毛利率持续提升，景气高峰将至 ........................................................................... 8 （2）恒生电子2013年中报点评：费用控制出色提高利润增速 ................................................................................... 9 （3）紫光股份公告点评: 资产收购落地，二次腾飞可期 ........................................................................................... 10 （4）万达信息2013中报点评：主业发展势头强劲，费用控制卓有成效 ................................................................. 10 （5）荣科科技2013中报点评：加大研发储备，社保医疗前景广阔 ......................................................................... 11 计算机行业周报20130826 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 一、行业观点：行业战略地位明确，打开长期成长空间 1、上周板块跑赢大盘，位列所有行业第二位 上周计算机板块大幅跑赢大盘，涨幅位列所有行业第2位，TMT四个子行业位列涨幅榜前四位。上周，沪深300跌幅为0.75%，计算机板块涨幅为8.21%，跑输大盘9.96个百分点；同期创业板上涨7.75%，传媒、通信和电子板块分别上涨10.65%、7.02%和5.60%。 上周，去IOE概念股继续表现抢眼，在线教育概
