机械行业周报：聚焦锂电及3C自动化，周期调整继续布局龙头

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 聚焦锂电及3C自动化，周期调整继续布局龙头  核心推荐：先导智能、天地科技、台海核电、康尼机电、中集集团、弘亚数控、智云股份、华宏科技  上周机械行业指数上涨3.6%，同期沪深300指上涨2.1%，机械行业跑赢大盘。细分板块中，工业自动化涨幅最大，上涨4.57%，智能物流及核电设备涨幅较为领先。而锂电设备和铁路设备板块涨幅较小，工程机械板块下跌2.88%。  周核心观点：本周核电板块表现亮眼，我们前期重点推荐的台海核电上涨10.59%，行业反转逻辑正逐步得到证实。我们看好核电行业及台海核电后市发展，建议继续布局。上周推荐的华宏科技周涨幅7.22%，由于打掉“地条钢”后，废钢供给理顺，对处理设备需求出现趋势性大幅上升，我们继续看好行业和公司发展。锂电板块告别上周跌势，我们认为，锂电行业作为长牛板块，短期可能因为事件有所波动，但向上趋势确定。  投资机会概述： 机会一：新能源车产业链进入增长高景气，看好锂电设备、汽车轻量化、汽车电子设备。近期特斯拉Model 3 首批30辆车在弗里蒙特工厂正式交付客户，标志特斯拉正式切入普通消费市场，对我国新能源车和锂电企业起到“鲶鱼效应”，带动技术与设备不断革新。Model 3首批订货量已达50万辆，是Model S与Model X2016年总销量的6倍，产能成为主要问题，因此在中国设厂概率增大，相关国产设备厂商有望借机切入特斯拉产业链。锂电设备行业催化因素累积，订单业绩持续释放，继续重点推荐锂电设备，建议布局汽车轻量化、汽车电子设备、新能源汽车零部件等领域，继续推荐先导智能、赢合科技、科恒股份，以及三花智控、亿利达，提示锂电池激光焊接设备新三板公司——联赢激光。 机会二：中铁总近日购百列“复兴号”，高铁设备行业或将迎来新契机。近日财新网发文称中国铁路总公司采购中国标准动车组“复兴号”104列，每列较基础价降价5%，采购总价共178亿元左右。自中国标准动车组获得型号合格证以来，采购总量已达154列。“十三五”期间我国铁路领域投资计划达3.5万亿元，到“十三五”末期，整个铁路的运营里程将会达到15万公里，其中高铁占总规模的三分之一。2017年总理作政府工作报告时多次强调铁路元素，到2020年高铁营运里程要达3 万公里，2017年计划完成铁路投资8000亿元。根据政府规划及国际铁路网密度、站点密度横向对比，我国5年内铁路建设有巨大空间。按照动车组的检修标准，可以推测我国的动车组在投入营运3-5年后进入到四级修。2011年动车组经历采购高峰，可推断2017年以后，高级修将进入需求快速增长期。重点推荐首选康尼机电、春晖股份及中国中车。 机会三：陆海核电整装待发，设备企业优先获益。本周三代核电标杆机组AP1000三门机组进入装料作业、华龙一号技术融合方案获批、中核集团等5家公司成立合资公司建设海上核电站，核电行业各方摩拳擦掌，新机组开工箭在弦上。白龙、廉江、惠州核电机组主设备招标从5月份开始陆续启动；漳州核电土建单位签约并招人。根据我国核电发展规划，未来几年将进入核电发展高峰年，设备采购需求旺盛。我们认为，核电回暖正从主题驱动向产业基本面拐点转变，后续设备招标有望常态化，继续建议关注核电设备领域有望收获订单的低估值标的，重点推荐台海核电。 风险提示：宏观经济持续下行，下游市场波动剧烈。 Tabl e_Title 2017年08月20日 机械 Tabl e_Bas eI nfo 行业周报 证券研究报告 投资评级 同步大市-A 维持评级 Tabl e_FirstStoc k 首选股票 目标价 评级 300450 先导智能 86.02 买入-A 600582 天地科技 6.40 买入-A 002366 台海核电 55.00 买入-A 603111 康尼机电 15.58 买入-A 000039 中集集团 22.00 买入-A 002833 弘亚数控 70.00 买入-A 300097 智云股份 37.00 买入-A 002645 华宏科技 22.00 买入-A Tabl e_Chart 行业表现 资料来源：Wind资讯 % 1M 3M 12M 相对收益 1.14 -6.63 -1.55 绝对收益 0.52 2.80 9.14 王书伟 分析师 SAC执业证书编号：S1450511090004 wangsw@essence.com.cn 021-35082037 李哲 报告联系人 lizhe3@essence.com.cn 李倩倩 报告联系人 liqq@essence.com.cn 相关报告 聚焦锂电及3C自动化，周期调整继续布局龙头 2017-08-14 布局新能源产业高景气，聚焦强周期行业龙头 2017-08-07 周期业绩复苏，继续布局锂电设备景气成长 2017-07-30 基金二季报持仓分析： 机械板块持仓比例下降，建议关注中报周期复苏 2017-07-28 中报周期复苏，布局景气成长及低估值龙头 2017-07-23 -15%-10%-5%0%5%10%15%2016-082016-122017-04机械 沪深300 行业周报/机械 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 上周行业回顾：机械行业上涨3.6%，同比跑赢大盘 ............................................................. 4 2. “煤改气”政策强力推进，家用壁挂炉需求更上层楼 ............................................................ 6 3. 锂电行业：继续看好行业高景气............................................................................................. 7 3.1. 锂电行业重要动态及投资逻辑详述 ................................................................................ 7 3.2. 锂电行业重要资讯 ......................................................................................................... 8 4. 煤机装备：三重共振煤机周期复苏，供需再平衡精选龙头 .................................................... 9 4.1. 煤机行业重要动态及投资逻辑详述 ................................................................................ 9 4.2. 煤机行业重要资讯 ....................................................................................................... 10 5. 核电行业：陆海核电整装待发，设备企业或迎批量订单 ...................................................... 11 5.1. 核电行业重要动态及投资逻辑详述 .............................................................................. 11 5.2. 核电行业重要资讯 ....................................................................................................... 12 6. 工业自动化行业：OLED屏量产提速，设备厂商确定性受益 ............................................... 13 6.1. 工业自动化行业重要动态及投资逻辑详述 ................................................................... 13 6.2. 工业自动化行业资讯.................................................................................................... 15 7. 工程机械：销量业绩大幅增长，业绩确定性奠定板块估值修复 ........................................... 17 7.1. 工程机械行业重要动态及投资逻辑详述 ...................................................................... 17 7.2. 工程机械行业重要资讯 ................................................................................................ 20 8. 铁路设备：高铁复兴号上线提速，下半年招标交付节奏加快 ............................................... 21 8.1. 铁路设备重要动态及投资逻辑详述 .............................................................................. 21 8.2. 铁路设备行业重要资讯 ................................................................................................ 25 9. 油气行业：油价延续震荡走势，关注油气体制改革带来机会 ............................................... 27 9.1. 油气行业重要动态及投资逻辑详述 .............................................................................. 27 9.2. 油气行业重要资讯 ....................................................................................................... 27 10. 行业及公司动态分析 ........................................................................................................... 29 图表目录 图1：第33周机械行业指数上涨3.6% ....................................................................................... 4 图2：上周工业自动化板块涨幅最大，上涨4.57% ..................................................................... 4 图3：重点公司第33周涨跌幅对比 ............................................................................................ 5 图4：工