广证恒生机械资讯第84期

敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 1 页 共 12 页 证券研究报告 机械行业日报 广证恒生机械资讯第84期 2013.05.29 周娅 戎毅仁 电话： 010-51236405 010-51236406 邮箱： zhouy@gzgzhs.com.cn rongyr@gzgzhs.com.cn 执业编号： A1310512110003 A1310512110005 公司公告  中航电测（300114）：关于重大资产重组延期复牌的公告  东方铁塔（002545）：关于签订日常经营重大合同的公告  京运通（601908）：关于签署投资意向书的公告 公司资讯  大连重工（002204）：签订首个海外工程总包项目  徐工机械（000425）：随车改进折臂产品 酝酿巴西市场展拳脚 行业资讯 <机械行业>  中社科院产业蓝皮书：机械设备等产业重拾景气  2013年中国机械行业出口压力大 <工程机械>  东盟加大基础设施项目建设 工程机械迎来商机  工程机械发展再不能走新版“四万亿之路”  环保政策进入实施阶段 工程机械行业战略机遇凸显 <航空航天>  专家预测：18年后全球民用发动机市值超8千亿美元  神舟十号"飞天"临近 我国载人航天工程迎突破 <机械基础件>  分析国内五金模具行业加工设备市场前景  风电、轨交审批权下放 将带动紧固件市场需求 谨慎推荐(维持→) 机械行业 行业指数走势 指数表现 涨跌(%) 1M 3M 6M 绝对表现 12.2 6.8 26.2 相对表现 7.0 6.8 7.7 行业估值走势 行业估值(PE) 当前估值 27 平均估值 35 历史最高 75 历史最低 13 相关报告 广证恒生机械资讯第83期 广证恒生机械资讯第82期 广证恒生机械资讯第81期 -40 -35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 2012-03-122012-04-242012-06-052012-07-162012-08-232012-10-092012-11-162012-12-262013-02-072013-03-262013/02/102013/03/102013/04/072013/05/05沪深300机械设备(申0102030405060708011-01-2810-04-3009-07-2408-10-1708-01-1107-04-0606-06-2305-09-0204-11-1904-02-1303-04-3002-07-1901-09-28 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 2 页 共 12 页 机械行业日报 公司公告  中航电测（300114）：关于重大资产重组延期复牌的公告 公司于 2013 年3 月4 日发布了《关于重大资产重组停牌公告》，公司正在筹划重大重组事项。由于在重组进程中对相应的财务、法律、协议谈判等投入工作量较大，重组相关方需要履行的审核程序较多、审核周期较长，截至本公告日，公司本次重大资产重组事项的相关准备工作尚未全部完成。为维护广大投资者利益，保证本次重大资产重组事项顺利进行，经申请，公司股票将于2013 年6 月3 日起继续停牌，延期至2013 年6 月13 日复牌并披露相关公告。停牌期间，公司将根据相关规定及时履行信息披露义务，每五个交易日发布一次重大资产重组事项进展情况公告。该事项仍存在不确定性，敬请广大投资者注意投资风险。  东方铁塔（002545）：关于签订日常经营重大合同的公告 公司与宏达京建投资发展（天津）有限公司签订《合作协议》，自愿组成联合体，共同参加了镇江市李家山旧城改造项目的投标，本公司主要负责项目的代建工作，宏达京建负责项目的融资工作。 近日，镇江市交通投资建设发展有限公司和镇江红星置业有限公司共同作为委托方（甲方），与本公司和宏达京建组建的联合体代建方（乙方）共同签订了《李家山旧城改造项目委托代建合作协议》。合同类型为建筑工程项目委托代建，金额约为人民币60亿元，占本公司2012年经审计确认营业收入的355.24%（本项目合同金额需经结算审计确认，暂无法确定具体金额）。项目合同的签订将对公司2013 -2016年（以建设工期最长的超高层建筑项目估算，具体履行周期以实际情况为准）的经营业绩产生积极的影响。  京运通（601908）：关于签署投资意向书的公告 公司与中卫市人民政府于2013年5月27日签署了《投资意向书》，公司计划在中卫市投资建设300MWp光伏电站项目。中卫市人民政府同意公司在其辖区内投资建设300MWp光伏发电项目。 本意向书仅为双方合作意愿和基本原则的框架性约定，具体的实施内容、进度、投资金额以及投资回报尚存在不确定性，敬请投资者理性投资，注意投资风险。公司将会根据有关规定，按照投资额度履行相应的审批程序和信息披露义务。 公司资讯  大连重工（002204）：签订首个海外工程总包项目 近日，大连重工(002204)与阿联酋ANC公司签订了向印度ITPCL电厂项目提供外部输煤系统的总包合同。该项目是大连重工在海外市场承接的第一个工程总包（EPC）项目。 ANC公司是阿联酋迪拜从事工程总承包的大型公司。该公司总包了印度ITPCL电厂项目，其中电厂1500万吨/年煤码头至料场的外部输煤系统由大连重工工程总包，该项目主要设备包括4台2000吨/小时卸船机、4条皮带机共计4350米、1套除尘消防系统、1套电气配套控制系统和皮带机廊道及相关土建施工等。 （来源： 中国工业新闻网）http://feature.mei.net.cn/meinews.asp?sid=498075  徐工机械（000425）：随车改进折臂产品 酝酿巴西市场展拳脚 经调研，巴西随车起重机市场容量已达7000台左右，目前市场上主要包括巴西本土型和欧洲进口型。前期，徐工随车已有21台折臂产品打入巴西市场，但由于产品在当地常用工况下不甚理想，急需做适当改进。目前，经过紧锣密鼓的产品整改，公司当前针对巴西市场的产品已相对成熟，可向该市场推广使用。 机械行业日报 此次计划进军巴西市场的产品包括SQ10ZK3Q、SQ12ZK3Q、SQ14ZK4Q、SQ16ZK4Q、SQZ420A、SQZ600K等多种产品。针对巴西市场，上述产品均采用进口关键件，包括上下车多路阀，平衡阀，力限阀，回转减速机等。在结构上也对材料及部分结构形式进行改进，增加强度、刚度。同时，新增部分滑块并且增加滑块长度、宽度控制臂体间隙，提高整机工作平衡性。 （来源： 慧聪工程机械网）http://feature.mei.net.cn/meinews.asp?sid=497947 行业资讯 <机械行业>  中社科院产业蓝皮书：机械设备等产业重拾景气 中国社科院近日发布了2013年中国《产业蓝皮书》。其中指出，从整体上看，中国产业竞争力仍处于上升阶段，机械设备、化工等产业通过内在素质的提升，正在重拾升势；同时，一些产业也存在技术竞争力不强和部分传统产业竞争优势下降的问题，特别是当前产能过剩的痼疾有待整治。 对此，中国社科院工业经济研究所研究员张其仔在“2013年《产业蓝皮书》发布会”上建议，加强治理产能过剩，应该与产业能力建设充分结合，防止因治理产能过剩对中国的产业竞争力造成一些不良影响。中国机械工业联合会副会长蔡惟慈则表示，化解产能过剩，要注重市场之手，即给予企业公平的优胜劣汰的竞争环境更重要。 中国将迎经济增长与产业升级新十年 蓝皮书指出，改革开放以来，中国出口占全球总出口的比重（即国际市场占有率）总体呈现增长势头，2010年超过10%，2011年与2010年相比基本稳定，市场占有率为10.43%，与2002年相比，提高了5个百分点。 2012年，中国产业的国际市场占有率重拾升势，以截至2012年9月的数据计算，中国的国际市场占有率超过11%。并且，中国的贸易竞争力指数自2008年经过三年下降后，到2012年同样略有回升。 “2013年发达国家的经济增长仍将处于弱势，但出现大幅度下滑的可能性较小，发展中国家的经济增长会受到发达国家弱势增长形势的影响，但其稳定增长的势头不会发生根本性变化。东南亚、非洲等地区仍可能实现较快的经济增长，这对中国稳定出口增长有利。”蓝皮书说。 蓝皮书认为，经过改革开放30多年的发展，中国已经建立起产业间相互支撑的体系优势，一些发展中国家在劳动力成本上虽然很有竞争力，但由产业体系支撑的综合竞争优势和中国相比，仍有一定差距。另外，虽然当前中国国内面临成本进一步上涨，特别是劳动力成本上涨的压力，但中国劳动力规模仍然庞大，且到2020年中国劳动力素质还会有较大幅度提高，25岁及以上劳动力平均受教育年限会从8.56年提高到10.2年；这一结果表明中国劳动力素质仍旧处于快速提升的时期，未来10年，中国将迎来“质量型人口红利”所带来的经济增长与产业升级的新十年。 机械设备等产业正重拾景气 蓝皮书同时指出，中国出口产品的技术含量呈现出一定程度的增长，世界排名已经从2005年之前处于40名外变成目前的跻身世界前40名，略高于全球平均水平，但仍处于30名之外。近年来中国正兴起一批新兴的优势行业。这些行业过去一段时期显性比较优势指数少于1，近3年已经大于1。最有可能成为潜在 机械行业日报 优势的产业集中于全球产品空间的中心区域，从行业类型看，同样集中于机械设备、化工领域。 与此同时，中国产业也存在技术竞争力不强和部分传统产业竞争优势下降的问题。“中国变为弱势的传统优势行业有18类，这些 产品的显性比较优势指数曾大于1，但近5年，其显性比较优势指数已少于1。”蓝皮书指出，农产品、“两高一资”（高能耗高污染及资源性）产品等领域，竞争力正在逐渐消失，变为弱势行业。 “不要妄自菲薄说中国的装备制造业或者机械工业竞争力不值一提，（其实）在若干成套装备和主机上我国有很强竞争力。”蔡惟慈表示，面对所谓的产能过剩问题，要创造有利于优胜劣汰公平竞争的市场环境，使市场机制真正发挥作用。 “倒逼机制已经使机械工业从业者感受到需求增长速度下滑之后的压力，为了对付压力，行业更加注意创新驱动，依靠产品升级来开拓新空间。”蔡惟慈认为，尽管机械工业增长速度由2000年-2010年的25%高速增长，变成2011年和2012年的11%、12%相对低速增长，但行业提升内在素质的努力正在取得成效。经过一段比较困难的时期之后，中国的机械工业转型升级问题能够得到解决，中国有望成为世界上名副其实的机械工业强国。 （来源： 上海证券报）http://feature.mei.net.cn/meinews.asp?sid=497963  2013年中国机械行业出口压力大 人民币目前的形势有一个形象的说法叫“外升内贬”，意思是，在人民币汇率持续上升的同时，人民币在国内却呈现出“贬值”的趋势，其原因是国内的原材料成本、劳动力成本以及水电价格等都在上涨，这在成本和利润两方面同时挤压了外向型企业的生存空间。对于像中国工程机械这样的传统的劳动密集型企业而言，在人口红利逐渐式微、原材料价格普遍上涨的形势下，人民币升值所带来的压力以及对出口的影响同样不容小觑。 资深分析师表示，人民币升值客观上正从三个方面对中国制造业形成压力：一是由于流动性泛滥国际热钱作祟，热钱和银行通过高利率而极大地夺取了制造业的资金生存空间；二为由于热钱投机房地产推高了房价，使得人工成本大幅攀升，企业生存更加艰难；三是由于中国制造恶性竞争，根本无法和西方垄断性的销售渠道议价，不得不承受了人民币升值的绝大部分成本。 今年1-3月，机械工业累计进出口总额1463.81亿美元，同比下降2.38%，较1-2月（-0.32%）降幅加深2.06个百分点，其中出口821.08亿美元，同比增长3.95%，较1-2月（9.27%）回落5.32个百分点；进口642.72亿美元，同比下降9.43%，较1-2月（-10.81%）降幅收窄1.38个百分点，