广证恒生机械资讯：每日信息速递第2期

敬请参阅最后一页重要声明 广证恒生装备组，装备您的投资路！ 证券研究报告 广证恒生机械资讯第2期 2013.01.09 周娅 戎毅仁 电话： 010-51236405 010-51236406 邮箱： zhouy@gzgzhs.com.cn rongyr@gzgzhs.com.cn 执业编号： A1310512110003 A1310512110005 公司公告  金明精机(300281)：2012年年度业绩预告  石煤装备(002691)：关于取得发明专利证书的公告  轴研科技(002046)：2012年度业绩预告修正公告 公司资讯  徐工：2012低调破千亿  南车北车：分获国内外铁道部巨额订单 行业资讯 【机械行业】  2013年我国装备制造业发展前景不容乐观 【工程机械】  工程机械：市场弱势复苏 2013回暖曙光初现 【通用机械】  模具行业年增长率20% 2013年模具投资超4500亿  全球制造业为中国轴承铸造业发展提供动力 【农用机械】  产销快速增长 农机工业产值有望超三千亿元  黑龙江17亿元补贴资金带动新增农机超3万台 【机床工具】  机床工具2012年第四季度出现利润负增长趋势 【矿山机械】  展望2013年 矿山机械企业创新才是突围之道 谨慎推荐(维持→) 机械行业 行业指数走势 指数表现 涨跌(%) 1M 3M 6M 绝对表现 11.7 15.3 5.3 相对表现 -0.7 5.2 3.2 行业估值走势 行业估值(PE) 当前估值 14 平均估值 24 历史最高 59 历史最低 11 相关报告 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 30 2012/1/92012/2/92012/3/92012/4/92012/5/92012/6/92012/7/92012/8/92012/9/92012/10/92012/11/92012/12/9沪深300汽车(中信)01020304050607013-01-0412-11-0612-09-0412-07-1012-05-1412-03-1212-01-0907-07-0606-09-1505-11-2505-01-2804-04-1603-07-0402-09-0601-11-16行业研究报告/行业资讯 机械行业·每日资讯速递 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 2 页 共 13 页 行业资讯/机械行业 公司公告  金明精机(300281)：2012年年度业绩预告 2013年01月09日公布的2012年年度业绩预告,预测2012年年度略增。归属于上市公司股东的净利润比上年同期上升0%-15%,盈利：5,111.48万元-5878.20万元,业绩变动原因说明:1、2012年公司总体销售业绩与去年同期持平，主要原因是受行业增速下降和经济环境变化的影响，部分客户推迟了订单的确认时间和产品的交付时间；2012年公司的产品销售继续保持稳定发展的形势，公司有效地控制各项期间费用并获得多项政府补贴，从而使公司全年的净利润比去年同期略有上升。2、2012年度公司非经常性损益合计约为1260万元，主要来自科技项目补贴、上市奖励等多项政府补贴，对公司净利润产生较大影响。  石煤装备(002691)：关于取得发明专利证书的公告 石家庄中煤装备制造股份有限公司于近日获得一项发明专利，并取得了国家知识产权局颁发的专利证书，专利名称为组合钻具。该项专利的取得不会对公司生产经营产生重大影响，但在一定程度上有助于发挥公司自主知识产权优势，促进技术创新，提升公司的竞争能力。  轴研科技(002046)：2012年度业绩预告修正公告 2013年01月09日公布的2012年度业绩预告修正公告,预测2012年年度续盈。修正后的预计业绩:归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长：-20.00%-10.00%,盈利：5,083.32万元–6,989.56万元。业绩修正原因说明:受外部经营环境影响，为降低坏账风险，公司严格控制以赊销方式进行销售的业务规模，以致公司2012年第四季度经营业绩未达到预期。 公司资讯  徐工：2012低调破千亿 工程机械，这是一个比拼力量、挑战极限和需要躬行深耕的行业。刚过去的2012，已经破碎的“末日危机”谣言席卷世界各个角落，全球经济萧杀中披荆斩棘苦苦前行的世界工程机械企业也大多遭遇各种窘境。而中国工程机械行业的龙头标杆徐工集团，则在低调中稳速前行，其中上市公司徐工机械成为行业近三年净利润复合年增长率最高的上市公司，每股净资产达到8.04元，每股收益0.95元，均居工程机械上市公司榜首。徐工集团董事长王民透露，公司2012年全年营业收入将突破1000亿元大关。 工程机械龙头企业徐工集团一向显得低调。2012年前三季度，上市公司徐工机械实现营业收入248.03亿元，净利润19.67亿元，在行业需求不振下，业绩增速出现回调，但扣除非经常损益后，公司近三年归属母公司股东的净利润增长率为408.96%。而同期中联重科和三一重工该项数据分别是328.96%、245.39%。 从复合增长率看，由于2012年年报尚未公布，以2011年度数据计算，徐工机械近三年净利润复合年增长率和营业总收入复合年增长率分别为212.75%、114.21%，双双高居行业榜首。Wind统计数据显示，同期 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 3 页 共 13 页 行业资讯/机械行业 增长居前的另有中联重科、三一重工、华菱星马、柳工、山河智能，这五家公司净利润复合增长率分别是71.97%、91.46%、181.34%、57%、57.6%。 展望已经迈入的2013年，徐工机械董事长王民表示，工程机械行业真的到了一个优胜劣汰，转型升级的关键时期，现在很多企业感到比较不舒服。但是对徐工来讲，是一个绝好的一个内部练兵，内部转型升级和提升技术创新的一个好机会。 徐工2012年营收将破千亿 王民：行业洗牌已经开始 国家工程机械行业十二五规划提出，未来打造3-4个销售额达到1000亿元级企业集团和5-6个500亿元级企业集团，成为国际知名公司。 不过就目前而言，产能过剩和需求不足是摆在工程机械企业面前实实在在的问题。截至2012年9月底，国内从事挖掘机生产的企业达60多家，规划的远期产能有60万台，大大超过全球需求。 中国社会科学院工业经济研究所工业经济研究室主任赵英指出，工程机械行业现在有产能过剩的倾向，但是长远来说，现在要是有针对性的建立新生产能力，也不是没有前景，中国今后总体经济规模、基本建设规模还在扩大，且新农村建设都在扩大。 徐工董事长王民认为，过剩的产能意味着行业洗牌已经开始。产能太大，大多数企业造不出差异化的产品，中国永远有需求，就看做不做出好产品，有没有价格优势，最后优胜劣汰。据他介绍，2012年徐工集团营业收入将要突破1000亿元的大关。 中国工程机械工业协会标准化工作委员会主任委员田广范对王民的观点表示赞同。“中国的工程机械企业的数量太多，应该进行整合。但洗牌是慢慢的，逐步的。今年行业整合出现突变不太可能。”田广范还预计，2012年工程机械行业增长比去年下降，2013年将能够达到2011年水平，增长10%-15%。 徐工机械每股净资产最高 机构看好2013投资机会 东兴证券最新发布研究报告预计，2013年工程机械行业收入增速在15%-20%之间。报告认为，工程机械产能过剩将会是未来发展的常态，行业竞争的结果将是市场份额向有规模优势的龙头企业集中。2013年，工程机械行业股票投资机会之一就是行业发展环境好转后，投资者风险偏好改善带来的估值提升，机会会体现在徐工机械、中联重科和三一重工这些一线龙头股票中。 截至2012年三季度末，徐工机械每股净资产8.04元，每股收益0.95元，均居工程机械上市公司榜首，而总资产32.45%的增速也成为市场关注亮点。 有分析人士指出，徐工机械起重机市场占有率过半，压实、路面机械行业第一地位稳固，公司是起重机行业绝对龙头。2012年6月25日徐工全地面起重机、装载机智能化、混凝土泵送机械、混凝土搅拌机械四大基地在徐州同时竣工全面投产，公司起重机等产品市场占有率将得到进一步提升。此外，集团公司承诺会将更多优质集团资产注入到上市公司，比如挖掘机资产的注入等，对丰富徐工机械的产品体系、提高徐工机械的盈利能力具有重要的意义。 (来源：机经网)http://feature.mei.net.cn/meinews.asp?sid=473413 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 4 页 共 13 页 行业资讯/机械行业  南车北车：分获国内外铁道部巨额订单 中国南车2012年12月18日晚间发表公告称，近期签订了若干项重大合同，合计金额约50.3亿元人民币，约占中国南车2011年度营业收入的6.2%。 公告显示，中国南车签订的6项合同中，一项为海外合同，五项为国内合同。海外合同为中国南车控股子公司资阳机车有限公司与巴基斯坦铁道部签订了约6.4亿元人民币的机车销售合同。国内合同为，中国南车全资子公司南京浦镇车辆有限公司、控股子公司青岛四方机车车辆股份有限公司、南车长枪车辆优良公司等分别与各铁路局签订了17亿元、5亿元和16亿元的客车销售、动车组检修和货车销售合同。 此外，中国南车全资子公司长江车辆有限公司、二七车辆有限公司、石家庄车辆有限公司、眉山车辆有限公司还分别与铁道部签订了总额为5.9亿元的货车销售和货车检修合同。 2012年12月17日，中国北车（601299.）发布公告称，中国北车近期签订了五项合同，合计金额约为67.83亿元，约占中国北车2011年度营业收入的7.59%。 五项合同均为国内合同，包括中国北车全资子公司中国北车集团大连机车车辆有限公司与巴新铁路有限公司签订总金额约为人民币4.02亿元的内燃机车销售合同；中国北车长春轨道客车股份有限公司与重庆市轨道交通（集团）有限公司签订了重庆轨道交通六号线二期工程车辆设备销售合同9.36亿元；以及与铁道部下属各铁路局签订了动车组高级维修合同6.94亿元等。 据了解，自去年11月份以来，中国北车连续公布三次重大合同公告，合同总计162.20亿元，占到了其2011年度营业收入的18.25%。中国南车也于近日连续公布了16项重大合同，合计金额约为123.60亿元。 （来源：国家重大技术装备网）http://www.chinaequip.gov.cn/2013-01/08/c_132087862.htm 行业资讯 【机械行业】  2013年我国装备制造业发展前景不容乐观 2012年中国经济运行呈现出工业经济运行缓中企稳、内需拉动作用明显增强、产业结构调整稳步推进、企业经营状况开始好转，但是我国装备制造业增加值同比增长8.2%，明显低于全部规模以上工业，受固定资产投资增速放缓和出口持续下滑的影响，中国装备工业整体运行仍未摆