元富证券投资日刊

元富證券(香港)有限公司 MasterLink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日刊 1 2013年5月28日 世界指數 收盤價 漲/跌幅%恆生指數 22686.05 0.298 國企指數 10753.49 0.291 滬深300指數 2599.587 0.091 上證綜合指數 2293.077 0.218 深證綜合指數 1037.194 0.767 杜瓊斯工業平均指數 假期休市 納斯特克指數 假期休市 標普500指數 假期休市 英國富時100指數 假期休市 德國DAX指數 8383.3 0.939 巴黎CAC40指數 3995.16 0.970 美匯指數 83.722 0.026 VIX指數 假期休市 紐約石油現貨 93.95 3個月上海銀行同業利率SHIBOR 3.8841% 3個月香港銀行同業利率HIBOR 0.3786% 3個月英國銀行同業利率LIBOR 0.2728% 10年期美國國債殖利率 2.0355% 波羅的海乾散貨指數 826.0 匯價走勢 收盤價 歐元兌美元匯價 1.291 歐元兌港元匯價 10.022 澳元兌港元匯價 7.459 加元兌港元匯價 7.496 日圓兌港元匯價 7.637 金屬價格走勢 收盤價 漲/跌幅%原鋁期貨(美元/噸) 1805.000 0.557 銅三個月期貨(人民幣/噸) 53030.000 黃金(現貨)(美元/盎斯) 1391.55 ‐0.232 白銀(現貨)(美元/盎斯) 22.559 大盤回顧 週末前傳出內地內地減息, 此外亦國傳城鎮化計劃規模大減甚至泡湯的消息, 然而內地股市未有因此至出現震盪. 上證指數平開後曾經衝高, 但大盤受壓於2300點水平後回檔, 環保水務板塊急升抵銷了水泥煤炭等商品類股下滑, 令指數全日窄幅波動. 恆指早盤受日股急瀉拖累小幅低開, 其後轉跌為升並越過22600點水平. 午後大盤繼續在高位震盪, 尾盤量能增加並突破22700點, 最終小幅回吐並收於22700點之下. 恆生指數漲67點報22686點; 國指升31點報10753點; 成交金額繼續收縮至不足430億元. 大盤膠著下防守股表現突出, 前海概念股中銀香港(2388)大升2.2%成最強勢權重股. 其他金融股恆生(11)及中行(3988)升超過0.8%; 電能(6)及旺旺(151)分別升1.4%及0.86%. 港口股上揚, 和黃(13)及招商局(144)分別升1%及0.6%. 內地金融股工行(1398)及建行(939)升逾0.3%; 保險股平保(2318)反彈0.68%. 內房及石油股跟隨大盤走高, 而本地地產股逆市下跌, 新地(16)及恆隆(101)跌逾0.3%; 煤炭股中煤(1898)繼續下滑, 挫近1.7%. 電力股潤電(836)賣壓未止, 七連陰下挫近2.4%, 是最弱勢權重股. 國指由汽車及金融板塊走高領漲, 但資源及醫藥股逆市急瀉. 國藥(1099)及威高(1066)分別大跌近4.7%及2%. 資源股中鋁(2600)及江銅(358)分別挫2.2%及1%; 煤炭股兗煤(1171)挫1.2%, 華能(902)反彈後回吐1.2%. 二線金融股漲幅較大, 信行(998)及民行(1988)升近0.46%; 太保(2601)及財險(2328)分別漲0.75%及1.1%. 證券股全線反彈, 信證(6030)及海通證券(6837)分別1大漲2.9%及1.1%. 廣汽(2238)強勢未止, 急升近6.4%; 而長汽(2333)逆市跌近1%. z 中小板塊爆發, 鉛酸電池股天能(819)及超威(951)分別升2.2%及3.9%; 而鋰電股光宇(1043)急漲近16%. 光伏股反彈, 協鑫(3800)及興業(750)升逾2%; 卡姆丹克(712)升逾4%. LED照明股漲幅居後, 風電股再次爆發, 風電及相關設備股亦大漲, 設備股金風(2208)續升一成; 而華能新能源(958)及大唐新能源(1798)分別漲2.8%及4.2%. z 體育股個別發展, 安踏(2020)回吐2.7%及361度(1361)分別跌2.7%及7.6%. 鞋履服下跌, 百麗(1880)及達芙妮(210)下跌超過1.5%. 兒童消費青蛙王子(1259)及好孩子(1086)突破, 分別急漲7%及6.1%; 而合生元(1112)開高走低跌0.47%. z 糧油股大跌, 大成糖業(3889)及西王糖業(2088)回檔逾4%; 中食(506)及雨潤(1068)分別跌3.2%及2.2%. z 科技板塊繼續尋頂, 金山(3888)受盈利上升刺激大升18.8%; 聯想(992)衝高回檔, 仍升近2%. 手機概念股續揚升, 瑞聲(2018)及舜宇(2382)升超過2%; 晶門(2878)及摩比(947)分別升3.9%及9.5%. z 中小水泥股顯著上升, 西泥(2233)及亞泥(743)分別升3.1%及2.6%; 但金隅(2009)及潤泥(1313)等逆市續跌. 建材板塊逆市回檔, 玻璃股信義(868)及中玻(3300)挫近2%; 而聯塑(2128)急跌2.4%. 內房股除了兩大龍頭漲升外其他普遍下滑, 其中合景(1813)及世茂(813)分別跌2.6%及2%. z 頁岩氣在海隆(1623)接獲新訂單刺激下全面急漲, 海隆(1623)飇升17%, 拉動華油(1251)及宏華(196)升近11%. 其他油服股亦如TSC(206)及珠江(1938)亦升逾6%. 燃氣股普遍反彈, 其中新天綠色(956)急升7.8%. z 金屬板塊逆市顯著下滑, 鐵鈦(893)及五礦(1208)分別跌2.7%及3.8%. 鋼鐵股馬鋼(323)及鞍鋼(347)分別跌0.5%及1.9%. z 內地發電股持續低迷, 大唐(991)及華電(1071)挫逾2%, 中國電力(2380)更急跌近4%. 元富證券(香港)有限公司 MasterLink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日刊 2 2013年5月28日 港股主要行業板塊表現 漲/跌幅 煤炭 ‐0.20% 工業機械 0.90% 銀行 0.34% 內地房地產 ‐0.43% 新能源 ‐1.38% 汽車製造 0.77% 建材 ‐0.52% 石油資源及燃氣 3.10% 博彩娛樂 ‐0.16% 燃氣 1.05% 零售(高端消費) ‐0.26% 歐洲焦點銀行股表現 漲/跌幅% UniCredit(UCG) 2.052 Intesa Sanpaolo SPA(ISP) 1.591 渣打銀行(STAN) ‐0.097 法國農貸銀行(ACA) 1.053 法巴銀行(BNP) 2.001 法興銀行(GLE) 0.947 德國商業銀行(CBK) 4.763 德意志銀行(DBK) 1.411 蘇皇銀行(RBS) ‐3.025 巴克萊銀行(BARC) ‐1.384 萊斯銀行(LLOY) ‐0.891 歐洲焦點銀行股表現 歐美概況 美國及英國昨日假期休市, 歐洲股市繼續反彈. 德法早市衝高後回檔, 但盤中低位出現支持令指數重拾漲勢; 午後動力提升把意大利及德國股市拉至日高收盤. 德法股市升近1%, 而意大利股市更大漲1.5%. 銀行股普遍升逾1%, 當中德國商業銀行急升4.5%. 法指權重股普遍揚升, 鋼鐵股Vallourec及ArcelorMittal分別升2.2%及1.3%; 醫藥股Sanofi及化工股Solvay上漲近1.2%. 超市家樂福及拉法基水泥漲2.1%; 但公用及國防板塊漲幅居後, 電力股Suez及水務股Veolia升近0.2%; EAD及Safran上升不足0.2%. 建築股St‐Gobain表現最弱, 挫0.45%. 德指權重股中只有醫藥股Fresenius SE逆市下挫0.22%; 其他股份跟隨大盤上揚. 醫藥及化工股升幅較少, 金融及汽車股顯著上漲. 汽車股丹拿及寶馬分別升2.1%及1.3% 德銀及慕尼黑再保分別漲1.4%及1.1%. 半導體公司英飛凌及軟體股SAP反彈, 分別回升0.5%及2.8%. 美國昨日假期休市令, 貨幣市場變動不大. 歐元兌美元匯價繼續在1.29水平震盪, 今早報1.291. 美國10年期國債孳息跌至2%後反彈, 今早回升至2.035%. 石油價格小幅反彈至94美元邊緣, 今早報93.95美元. 黃金價格受壓於1400美元之下, 今早報每盎司1391美元. 元富證券(香港)有限公司 MasterLink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日刊 3 2013年5月28日 元富論勢 週末期間內地工信部及發改委傳出城鎮化計劃規模大減, 甚至取消的傳聞. 無論最終如何發展, 內地已傳達了一個重要的訊息. 內地有很多可行的政策來刺激現時可能正在下滑的經濟, 但為免胡亂建設最終導致產能過剩, 浪費資源及推過通膨, 即使推出擴大需求的政策亦極其克制. 從近日內地的政策方向顯示, 中央現時正在收拾08年量寬以及環球經濟衰退遺下產能過剩的殘局; 加上多個行業內競爭過大整合需時, 按此判斷推出重大的提振政策仍有一段時間. 中國 日股近日狂升暴跌未有影響內地股市, 但國內同時缺乏利多市場的消息令上證指數漲至2300點後一直無法更上一層樓. 五月將盡, 投資者觀望下月初公佈的官方制訂的五月份採購經理人指數(PMI). 而內地板塊分化持續, 受惠政策的航天軍工, 環保水務及電訊持續走強; 天然資源及煤炭板塊積弱難改, 預期趨勢將會持續. 從技術上研判上證指數跌至10日均線後反彈, 但繼續受壓於5日均線水平. 在沒有重大利多消息推出下大盤將在2270‐2300點震盪整理. 如上指中期走勢轉強, 指數有頗大機會在20週均線(2285點)之上發展. 上指只要在回調時沒有跌破頸線(2250點), 盤整後仍可繼續攀升至三月底高位(2344點). 然而當大盤失守四月築起的底部時, 才需要重新檢視. 香港 雖然油服, 新能源及手機等板塊大漲; 但港股昨日成交進一步縮減, 資金離開權重股而只集中於中小板塊炒作, 形成板塊強弱懸殊的分化狀況. 在量能亡萎靡下恆指反彈乏力, 昨日指數開低走高走但始終不能越過100日均線, 走勢大弱的煤炭股低處未見低; 跟煤價反向而行的內地傳統電力股亦風光不再. 在政策傾斜下本土品牌的