钢材煤焦早报：经济复苏前景不定影响螺纹基差变动

钢材煤焦早报 2013年4月23日 星期二 经济复苏前景不定影响螺纹基差变动 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：李佳】 TEL：（0571）87219355 E-mail：sandylee1223@163.com QQ：107513832 今日要闻： 中国外汇占款连增四月 3 月新增 2363 亿 环渤海四港煤炭库存锐减 难阻煤价下行步伐 广州调控再出重招：执行商品房价格指导 皮尤：2012 年中国清洁能源投资增 20% 远超美国 原材料与现货： 22 日国内铁矿石市场价格稳中有跌，进口矿市场仍显弱势；钢坯市场价格相对稳定；生铁、废钢市场价格稳定为主；焦炭、炼焦煤市场稳中有跌；铁合金市场总体稳定。 操作建议 交易提示：供应方面，国家统计局最新数据显示， 3 月份粗钢产量环比下降，从季节性来看未来产量有望增加，但在利润水平较低的情况下预计扩产空间有限；成本方面，铁矿石港口库存处较低水平，短期价格坚挺，对钢材价格构成支撑；需求方面，钢材仍处在去库存阶段，库存水平下降较慢导致钢材现货价格整体维持弱势，但偏低的利润水平下现货钢价下跌空间有限。期货方面，期货对现货贴水的局面预计难以维持。操作上建议短线为主。 焦炭：与螺纹钢一样同处于去库存阶段，但上游炼焦煤市场较弱，焦炭的生产利润仍有压缩空间，同时在下游螺纹钢生产利润偏低的情况下，现货焦炭预计仍有下跌空间。但期货市场较现货已经出现明显贴水，短期继续下跌空间不大。操作上，建议等待反弹后重新抛空。 焦煤：从基本面来看，目前炼焦煤产量及进口量均较高，供应压力较大；下游钢厂及焦化厂库存较高也将压制焦煤需求。焦煤走势偏弱，操作上，建议盈利空单谨慎持有。 热点关注 国内政策动态 现货升贴水 螺纹钢、线材、焦炭 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、中国央行 22 日公布的金融机构人民币信贷收支表显示，3 月末金融机构外汇占款余额为 270687.35 亿元(人民币，下同)，新增 2363.02 亿元，环比增幅微幅下降。这是中国外汇占款连续第四个月上涨。 2、相关机构最新数据显示，受 4 月 13 日大秦线检修、铁路调入量大幅减少影响，上周（4 月 15 日至 4 月21 日）环渤海四港口煤炭库存量锐减，由前一周的 1709 万吨减少至 1538.5 万吨，环比减少 170.5 万吨，降幅达 9.97%。 3、记者 22 日从广州市国土房管局了解到，从 24 日起，广州将全面执行商品房住宅预售价格网上申报制度，开发企业销售住宅，必须办理预售网上申报，并接受国土房管部门的价格指导。广州也成为继北京之后，第二个明确表示要对房价进行指导的城市。 4、虽然 2012 年清洁能源行业饱受考验，但中国依然在全球清洁能源行业投资规模下降 11%的背景下，超越美国，重回 G20 国家清洁能源融资榜首。 二、原材料与现货： 22 日国内铁矿石市场价格稳中有跌，进口矿市场仍显弱势；钢坯市场价格相对稳定；生铁、废钢市场价格稳定为主；焦炭、炼焦煤市场稳中有跌；铁合金市场总体稳定。 期市有风险 入市须谨慎 3 图表 1 钢材现货及原材料价格变动 数据来源：Wind，钢之家，浙商期货研究中心 三、国内持仓变化： 图表 2 螺纹钢主力合约持仓变化 名次 会员简称 成交量 比上交易日增减 名次会员简称持买单量 比上交易日增减 名次会员简称 持卖单量 比上交易日增减 1 海通期货 122784 -14466 1 银河期货41297 1899 1 永安期货 65162 9499 2 瑞达期货 115381 -13556 2 永安期货30181 -2797 2 银河期货 37598 -2585 3 银河期货 110286 -8996 3 海通期货25984 13 3 中证期货 36467 14474 4 华西期货 105160 -16252 4 中证期货23664 895 4 上海中期 35460 2399 5 北京中期 98319 -21734 5 鲁证期货20639 4269 5 海通期货 22498 2587 6 金瑞期货 91047 34660 6 华泰长城19181 -695 6 华泰长城 21786 -506 7 申万期货 90328 239 7 光大期货18110 2212 7 国泰君安 18639 1062 8 华泰长城 88365 -6663 8 申万期货17867 3987 8 南华期货 17171 -479 期市有风险 入市须谨慎 4 9 永安期货 81620 8275 9 国泰君安17183 -2219 9 浙商期货 14755 819 10 中证期货 69793 -2875 10 浙新世纪15739 -580 10 国联期货 13701 -2940 11 国泰君安 68957 -42960 11 浙江中大15014 824 11 广发期货 11636 5510 12 华安期货 66481 -4114 12 格林期货14688 3058 12 中国国际 11608 2 13 国投期货 60674 -9836 13 中钢期货14666 -437 13 光大期货 10484 494 14 中融汇信 58822 -9907 14 美尔雅 14507 -297 14 广州期货 10436 1012 15 招商期货 56184 -2713 15 弘业期货13233 2028 15 安信期货 9697 5994 16 万达期货 49947 21909 16 金谷期货13024 854 16 瑞达期货 9601 421 17 大华期货 42949 -2915 17 南华期货12140 -118 17 国投期货 9377 4503 18 光大期货 41926 11467 18 浙商期货11626 1902 18 浙江大越 9187 155 19 鲁证期货 38495 -7320 19 招商期货10954 610 19 新湖期货 9163 850 20 浙商期货 37419 -1435 20 广发期货9674 1668 20 东证期货 9000 344 合计 1494937 -89192 35937117076 383426 43615数据来源：上海期货交易所、浙商期货研究中心 图表 3 焦炭主力合约持仓变化 名次 会员简称 成交量增减 名次会员简称持买单量增减名次会员简称 持卖单量增减1 广发期货 204,483 -9,929 1 银河期货4,734 -332 1 上海大陆 7,465 382 银河期货 68,659-168,833 2 中证期货4,6561,9022 渤海期货 7,342133 五矿期货 68,286 -59,484 3 光大期货4,521 -120 3 永安期货 6,305 3914 海通期货 62,902-51,042 4 弘业期货3,4797504 安信期货 5,657-4515 南华期货 43,949 2,535 5 华泰长城 3,380 234 5 中证期货 5,432 -1076 徽商期货 32,556-29,612 6 徽商期货3,097-8076 光大期货 3,705-777 万达期货 32,445 -9,655 7 浙商期货2,936 759 7 申银万国 3,446 798 申银万国 31,276-1,264 8 南华期货2,641788 中州期货 3,127-1419 安粮期货 30,804 -76,771 9 长江期货 2,632 -2,110 9 北京中期 3,010 66610 国泰君安 29,985-30,289 10 中辉期货2,5301,15510华龙期货 2,9513511 华泰长城 28,363 -10,765 11 申银万国2,519 125 11 银河期货 2,555 -21112 中国国际 20,337-13,115 12 安信期货2,496-18012金元期货 2,46367913 长江期货 19,669 -7,531 13 成都倍特2,446 140 13 宝城期货 2,425 23414 永安期货 19,384-28,669 14 永安期货2,3479714浙商期货 2,078-35515 华安期货 15,789 -17,780 15 一德期货2,296 251 15 上海中财 1,911 1,04516 中证期货 15,671-18,815 16 国泰君安2,189-3,49916招商期货 1,9091,709 期市有风险 入市须谨慎 5 17 鲁证期货 15,599 -6,965 17 海通期货2,013 -49 17 国海良时 1,833 36418 国海良时 14,892-802 18 国海良时1,89310418国泰君安 1,68827619 中辉期货 13,048 -5,500 19 宏源期货 1,790 463 19 中国国际 1,647 -17320 国投期货 12,998-5,869 20 中国国际1,681-12620广州期货 1,5811,487数据来源：大连商品交易所、浙商期货研究中心 图表 4 焦煤主力合约持仓变化 名次 会员简称 成交量增减 名次会员简称持买单量增减名次会员简称 持卖单量增减1 广发期货 204,483 -9,929 1 银河期货4,734 -332 1 上海大陆 7,465 382 银河期货 68,659-168,833 2 中证期货4,6561,9022 渤海期货 7,342133 五矿期货 68,286 -59,484 3 光大期货4,521 -120 3 永安期货 6,305 3914 海通期货 62,902-51,042 4 弘业期货3,4797504 安信期货 5,657-4515 南华期货 43,949 2,535 5 华泰长城 3,380 234 5 中证期货 5,432 -1076 徽商期货 32,556-29,612 6 徽商期货3,097-8076 光大期货 3,705-777 万达期货 32,445 -9,655 7 浙商期货2,936 759 7 申银万国 3,446 798 申银万国 31,276-1,264 8 南华期货2,641788 中州期货 3,127-1419 安粮期货 30,804 -76,771 9 长江期货 2,632 -2,110 9 北京中期 3,010 66610 国泰君安 29,985-30,289 10 中辉期货2,5301,15510华龙期货 2,9513511 华泰长城 28,363 -10,765 11 申银万国2,519 125 11 银河期货 2,555 -21112 中国国际 20,337-13,115 12 安信期货2,496-18012金元期货 2,4636