天然气行业发展“十二五”规划：基建成为规划任务重中之重,价格形成机制改革景美路艰

共7页，第1页 特别评论 评级业务部 吴沛文 电话：010-88090115 邮件：wupeiwen@chinaratings.com.cn 张晓斌 电话：010-88090290 邮件：zhangxiaobin@chinaratings.com.cn 第9期（总第95期） 2013年2月 中债资信评估有限责任公司是国内首家采用投资人付费业务模式的新型信用评级公司。中债资信将采用“为投资人服务、由投资人付费”的营运模式，并按照独立、客观、公正的原则为投资人提供债券再评级、双评级等服务。 公司网站：www.chinaratings.com.cn 电 话：010-88090001 地 址：北京市西城区金融大街28号院盈泰中心2号楼6层 天然气发展“十二五”规划： 基建成为规划任务重中之重，价格形成机制改革景美路艰 观点简述： 近年来，国内天然气需求及进口量均保持较快增长，随着城镇化的深入发展和空气质量问题的日益严重，天然气行业面临良好的发展前景。2012年底，国家能源局正式对外发布《天然气发展“十二五”规划》（以下简称“规划”），规划肯定了近年国内天然气勘探开发和行业基础设施的快速发展成果，同时也指出当前面临繁重的基础设施建设、天然气价格机制改革、勘探开发和重大装备关键技术攻关、供气能源安全问题等多方面的挑战。 规划对“十二五”期间的资源储量、国内产量、消费和进口预期量及基础设施建设目标等方面作出全面部署。根据总量目标安排，2015年国内天然气供应将形成以常规天然气为主，煤制气、煤层气和页岩气为补充的多元天然气供给格局，非常规天然气在“十二五”期间天然气供给结构中的重要性有所提升。需求方面，国内天然气需求量增速预计将高于国内天然气产量增速，供需缺口和对外依存度将进一步趋于扩大。 为促进总量目标的实现，规划详细提出了六大重点任务，完善管网、LNG接收站建设和储气工程配套等天然气基础设施建设成为任务部署和保障总量目标的重中之重，天然气管道及其他基建类设备制造企业将迎来良好的发展机遇。本次规划还将天然气价格形成机制和行业运营体制列为重点改革对象和保障规划任务完成的重点措施。但考虑到天然气上下游各环节关系错综复杂，价格改革过程曲折漫长，价格管制放开对整体物价上涨压力较大，“十二五”期间的实际改革进展仍有待进一步考察。未来，如果“市场净回值”试点得以深化和扩大并形成市场化的能源价格比价关系，天然气井口价格将趋于上涨，国内天然气上游业务企业将直接全面受益，整体盈利能力将趋于提高。 共7页，第2页 特别评论 近年国内天然气需求及进口量保持较快增长，但天然气在一次能源中占比仍较低，随着城镇化的推进和空气质量问题的日益严重，天然气行业发展前景良好 近年来，中国天然气市场进入快速发展期，2000~2011年中国天然气产量、消费量年均增长率分别为12.51%、16.34%，其中2011年全年产量、消费量分别为2000年的3.77倍、5.33倍。2011年，国内天然气产量1025.31亿立方米，同比增长8.54%。同期，国内天然气消费量1307.1亿立方米，同比增幅为21.50%。在天然气消费量快速增长情况下，国内天然气供应缺口迅速扩大，全年缺口达281.79亿立方米，远高于2010年的131.16亿立方米，管道天然气、液化天然气进口量增长较快。天然气具有碳强度低、发热量高、环保高效等特点，是相关技术成熟的理想清洁能源。2011年，国内天然气占一次能源比重由2001年的2.20%提高到2011年的5.00%，但与国际平均水平（23.8%）差距仍然较大，随着中国城镇化深入发展和城市空气质量问题的日益严重，清洁能源需求量将快速增长，天然气行业仍面临良好的发展前景。 图1：2006~2011年中国天然气产量、消费量及进口量变动情况 02004006008001000120014002006年2007年2008年2009年2010年2011年（亿立方米）0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%国内产量国内消费量管道天然气进口量液化天然气进口量国内产量增幅国内消费量增幅 资料来源：BP世界能源统计，未有2012年数据，中债资信整理 天然气发展“十二五”规划全面部署未来发展总量目标，“十二五”期间国内天然气供给将形成常规天然气为主、非常规天然气为补充的多元化格局，对外依存度将进一步趋于扩大 2012年底，国家能源局正式对外发布《天然气发展“十二五”规划》，规划肯定了近年国内天然气勘探开发和包括天然气基本干管网架构在内的基础设施的快速发展成果，同时也指出当前仍面临繁重的基础设施建设、天然气价格机制改革、勘探开发及重大装备关键技术攻关、供气能源安全问题等多方面的挑战。同时，规划对“十二五”期间的资源储量、国内产量、消费和进口预期量及基础设施建设目标等方面作出全面部署。根据规划部署，“十二五”期间新增常规天然气探明地质储量将达3.5万亿立方米（技术可采储量约1.9万亿立方米），2015年国产天然气供应能力达到1760 共7页，第3页 特别评论 亿立方米左右（其中非常规天然气375亿立方米），年进口天然气量约935亿立方米。基础设施能力方面，“十二五”期间新建天然气管道（含支线）将达4.4万公里，新增干线管输能力约1500亿立方米/年，新增储气库工作气量约220亿立方米。 表1：天然气“十二五”规划总量目标 2010年 2015年发展目标 探明储量 累计探明地质储量9.13 万亿立方米，煤层气探明地质储量2734亿立方米，2千米以浅煤层气地质储量36.81万亿立方米 新增常规天然气探明地质储量3.5万亿立方米，新增煤层气探明地质储量1万亿立方米页岩气探明地质储量6000亿立方米 需求量 1075亿立方米 2300亿立方米 国内产量 948亿立方米，其中煤层气产量90亿立方米，其中地面开采15亿立方米 国产天然气供应能力达到1760亿立方米，其中常规天然气1385亿立方米，煤制天然气150-180亿立方米，煤层气地面开发生产约160亿立方米，页岩气产量65亿立方米 进口量 170亿立方米 935亿立方米 用气人口 1.88亿人，占总人口14% 2.5亿人，占总人口约18% 基础管线 天然气主干管道长度4万公里 新建天然气管道（含支线）4.4 万公里，新增干线输送能力约150亿立方米/年 地下储气库 18亿立方米 建设超220亿立方米 资料来源：天然气发展“十二五”规划，中债资信整理 图2：2015年天然气规划供给结构 图3：2015年天然气总量目标 （单位：亿立方米） 05001000150020002500国内产量进口量消费量地下储气量2010年2015年目标量 资料来源：发改委，中债资信整理 资料来源：发改委，中债资信整理 根据规划的总量目标安排，2015年国内天然气供应将形成以常规天然气为主，煤制气、煤层气和页岩气为补充的多元天然气供给格局。中国“富煤、贫油、少气”资源禀赋特点决定了常规天然气的增长空间有限，但煤层气、页岩气等非常规天然气开发潜力巨大。目前，中国2000米以浅煤层煤层气9.09%煤制气8.52%页岩气3.69%常规天然气78.69% 共7页，第4页 特别评论 气地质储量约36.81万亿立方米，资源总量居世界第三，非常规天然气在“十二五”期间天然气供给结构中的重要性有所提升。需求方面，规划预计2015年国内天然气需求量将持续增长至2300亿立方米，年均增长16.43%，同期国内天然气产量预计将年均增长13.17%，国内供需缺口将继续趋于扩大，天然气对外依存度将由2010年的16%上升至35%以上。 规划详细部署天然气发展的重点任务，完善管网、LNG接收站建设和储气工程配套等天然气基础设施建设成为任务部署和保障总量目标的重中之重，基建类设备制造企业将迎来良好发展机遇 为促进天然气发展总量目标的实现，规划详细提出了加强勘查开发并增加国内资源供给、加快天然气管网建设、稳步推进LNG接收站建设、抓紧建设储气工程设施、加强科技创新并提高装备自主化水平和实施节约替代和提高能效工程六项重点任务，未来天然气行业从生产、储运到消费整体都将面临良好的政策环境。本次规划提出的六项重点任务其中涉及完善天然气基础设施建设的共有三条，成为本次规划部署任务和保障未来规划总量目标的重点，未来天然气管道及其他基建类设备制造企业将迎来良好的发展机遇。 管网方面，中国天然气供应目前已由单一的国内生产转变为多渠道供应，陆上管道运输、液化天然气进口均成为重要来源，管网建设对国内天然气供给的保障作用日益凸显。依据BP统计数据，2011年中国管道天然气、液化天然气进口量分别为142.5亿立方米、166.2亿立方米，同比增幅分别为301.41%、29.81%，其中管道天然气进口量大幅增长主要原因即为中亚天然气管道投运所带动。近年，国内天然气管道建设持续推进，2011年战略进口管道西气东输二线干线工程全线建成投产，秦沈线、大沈线等天然气管道也分别建成投产。未来中国油气进口战略通道建设将进一步加快，西北通道将进一步完善，战略进口管道中亚天然气管道C线和西气东输三线预计将于2013年投产，中俄天然气管道也正在规划中。区域管网方面，陕京四线、中卫-贵阳管线和青藏天然气管道预计在未来两年内投产，川气东送等骨干天然气管道及联络线也将建设。“十二五”天然气重点进口管道和干线管道将达到1.82万公里，年输气能力达1358亿立方米以上，主干管网和区域管网将逐步完善，其中新增干线输气能力将超过“十二五”规划设定目标，同时煤层气和页岩气输送基础设施建设也将加快。 表2：“十二五”天然气管网重点项目表 管道名称 长度 （公里） 年输气能 （亿立方米） 投产 时间 管径 （毫米） 气源 战略进口管道 西气东输二线东段 3000 300 2011 1219/1016 中亚一期 中亚天然气管道C线 1833 250~300 2013 1219 中亚二期 西气东输三线 7300 300 2013 1219/1016 中亚二期 干线管道 陕京四线 1300 230 2013 1219 长庆、中亚 中卫-贵阳天然气管道 1620 150 2013 1016 中亚、塔里木 东北天然气干线管网 1100 90~120 2011 1016 俄气、中亚、大连LNG 共7页，第5页 特别评论 管道名称 长度 （公里） 年输气能 （亿立方米） 投产 时间 管径 （毫米） 气源 青藏天然气管道 1320 18 2014 508 青海 鄂尔多斯-安平 680 -- -- -- 鄂尔多斯、煤制气、 晋陕煤层气 资料来源：发改委，中债资信整理 “十二五”期间，考虑到海运进口LNG是国内天然气进口的重要途径之一，LNG接收站建设也将稳步推进。规划提出，LNG接收站布局要以资源为基础，市场为导向，合理布局，适度超前，突出重点，优先扩大已建LNG接收站储存能力，适时安排新建LNG接收站项目。规划还指出，投产运行LNG接收站二期扩建项目以增加储气能力为主，主要考虑满足中心城市及辐射地区的应急调峰需求，并适度发展小型LNG液化和气化站。近年来，LNG接收站建设是天然气行业发展引导中主管部门较少涉及的议题，本次LNG接收站建设的重要地位得到凸显反映出海运LNG在国内天然气供给格局中地位的提升和本次规划的城市化和市场化导向。目前，国内LNG在建接收站总产能达958亿立方米，为“十二五”期间通过沿海LNG进口缓解国内供需缺口预留了足够空间。 表3：部分在建LNG接收站（单位：亿立方米） 站点 产能 投产年度 运营商 珠海 47 2013 中海油 东莞 7 2013 JOVO 曹妃甸 47 2013 中石油 北海 41 2013 中石化 海南 41 2014 中石油 大连 27 2014 中海油 青岛 41 2015 中石化 小计 251 -- -- 资料来源：发改委，中债资信整理 储气设施方面，考虑到储气能力建设滞后严重，规划明确要求根据天然气管网布局抓紧建设