元富香港投资日刊

元富證券(香港)有限公司 MasterLink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日刊 1 2013年2月25日 世界指數 收盤價 漲/跌幅%恆生指數 22782.44 ‐0.542 國企指數 11317.13 ‐0.955 滬深300指數 2596.604 ‐0.534 杜瓊斯工業平均指數 14000.57 0.864 納斯特克指數 3161.818 0.968 標普500指數 1515.6 0.877 英國富時100指數 6335.7 0.702 德國DAX指數 7661.91 1.033 巴黎CAC40指數 3706.28 2.248 印度SENSEX30指數 19317.01 ‐0.043 巴西Bovespa指數 56697.06 0.966 美匯指數 81.617 0.166 VIX指數 14.17 ‐6.899 紐約石油現貨 93.23 3個月上海銀行同業利率SHIBOR 3.8815% 3個月香港銀行同業利率HIBOR 0.3829% 3個月英國銀行同業利率LIBOR 0.2881% 10年期美國國債殖利率 1.9792% 波羅的海乾散貨指數 740.0 匯價走勢 收盤價 歐元兌美元匯價 1.318 歐元兌港元匯價 10.226 澳元兌港元匯價 7.988 加元兌港元匯價 7.583 日圓兌港元匯價 8.239 金屬價格走勢 收盤價 漲/跌幅%原鋁期貨(美元/噸) 2048.000 ‐1.349 銅三個月期貨(美元/磅) 7790.000 黃金(現貨)(美元/盎斯) 1577.85 ‐0.225 白銀(現貨)(美元/盎斯) 28.6725 大盤回顧 內地股市賣壓仍未消減, 上證指數早盤小幅低開後在2325點左右震盪, 白酒及飲料板塊第二日逆市揚升, 但銀行及汽車類股下挫抵消了升幅令大盤大部份時間膠著. 尾盤賣壓再現令上證指數急跌至2300點邊緣才反彈, 但最終未能成功翻盤. 港股早盤承接歐美股市弱低開, 其後突破急瀉逾150點才出現V型反彈. 恆指回升至22800點水平後一直無法突破, 在防守股及權重金融股互相角力下指數膠著直至收盤. 恆生指數收盤續跌124點報22782點; 國指跌109點報11317點, 成交金額大幅下跌至657億港元. 內房股反彈持續, 中國海外(688)及潤地(1109)分別大升2.5%及1.84%. 防守股逆市揚升, 旺旺(151)及港鐵(66)分別升1.7%及0.15%; 公用板塊電能(6)及中華煤氣(3)分別漲1.5%及0.46%. 內地金融股繼續跟隨內地股市下滑, 國壽(2628)及平保(2318)分別跌0.64%及0.77%; 銀行股賣壓沉重, 交行(3328)及工行(1398)續跌近1%, 中行(3988)跌幅最大, 挫1.6%. 能源板塊最弱勢, 中海油(883)及昆能(135)分別跌1.1%及1.5%; 而兩大煤炭股仍未止跌, 神華(1088)及中煤(1898)大挫近1.9%. 上日急挫的百麗(1880)大瀉16%後週末前再跳空急跌5.3%, 是表現最差權重股. 國企指數早盤急跌反彈後下午跌勢轉急, 國藥(1099)繼續逆流而上, 升2%; 拉動威高(1066)反彈1.1%; 而金價止跌亦刺激紫金(2899)反彈1.1%. 電訊股逆市反彈, 中電信(728)回升0.76%. 二線金融股出現不同程度跌幅, 新華(1336)及財險(2328)分別挫0.66%及0.9%; 而民行(1988)及信行(998)大跌近1.7%, 而招行(3968)更急挫2.3%. 鐵路板塊大挫拖累中鐵(390)跌近2.6%, 東風(489)連跌第二日, 挫2.8%. 國航(753)連續兩日受到重挫, 跌5%成跌幅最大權重股. 港股跌至22800點水平後膠著, 多個板塊藉機反彈. z 電池股在天能動力(819)急升5%下走高, 理士(842)及光宇(1043)分別漲3.7%及2.2%. 光伏股反彈, 漢能(566)及陽光能源(757)分別回升7%及2.1%. 風能股連日逆市上升後急速回檔, 中傳動(658)及金風(2208)分別大跌6.4%及3.7%. z 百麗(1880)續跌拖累達芙妮(210)及九興(1836)分別挫1.2%及2.4%, 內地服裝板塊賣壓持續, 利郎(1234), 利邦(891)及波司登(3998)跌2‐4%. 青蛙王子(1259)三連跌, 大挫4.5%. 超市百貨股普遍跌逾1%, 而金鷹(3308)逆市大幅回升超過4%. 高端消費股兩極發展, 普拉達(1913)回吐3.3%, 而歐舒丹(973)結束4連跌, 反彈4.6%. z 鐵路股南車時代(3898)急瀉6.3%, 拖累中國南車(1766)急跌4.4%, 工業股普遍受壓, 天工(826)及中自化(569)分別跌近3.9%及2.7%. z 汽車股賣壓未止, 其中吉利(175)及零件商敏實(425)續跌3%. z 內房股全面反彈, 大型內房企如合2(754), 雅居樂(3383)及合景泰富(1813)等回升超過2%; 而世茂(813)大升近3 %. z 水泥股個別發展, 山水水泥(691)續挫2.8%; 金隅(2009)反彈1%. 建材板塊回升, 其中洛玻(1108)漲2.4%. z 油服股普遍下挫, 管道板塊全面揚升. 天大(839)及勝利(1080)分別大漲2.2%及3.5%. 油服股宏華(196)及山東墨龍(568)跌逾3%; 華油(1251)表現最差, 挫4.8%. 燃氣股受壓, 新奧(2688)從高位回吐2.7%. 其他同業如新天綠色(956)及昆能(135)亦跌超過1%. z 黃金ETF跟隨金價反彈, 金礦股漲幅較大, 招金(1818)大升3.8%. z 博彩股大升美高梅(2282)受增加派息刺激續升3.2%; 新濠國際(200)長陽反彈, 急升4.6%. 元富證券(香港)有限公司 MasterLink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日刊 2 2013年2月25日 港股主要行業板塊表現 漲/跌幅 煤炭 ‐1.86% 工業機械 ‐0.75% 銀行 ‐1.38% 內地房地產 1.55% 金屬 0.33% 汽車製造 ‐1.60% 水泥 ‐0.72% 石油服務 ‐0.98% 博彩娛樂 0.41% 食品 0.45% 零售(高端消費) ‐0.99% 歐洲焦點銀行股表現 漲/跌幅% UniCredit(UCG) 1.383 Intesa Sanpaolo SPA(ISP) 1.894 德夏銀行(DEXB) 20.000 法國農貸銀行(ACA) 0.083 法巴銀行(BNP) 2.659 法興銀行(GLE) 1.844 德國商業銀行(CBK) ‐0.982 德意志銀行(DBK) 2.079 蘇皇銀行(RBS) ‐0.433 巴克萊銀行(BARC) 0.179 萊斯銀行(LLOY) 1.649 歐洲焦點銀行股表現 杜指五大表現最佳股份 惠普(HPQ) 12.28% 可口可樂(KO) 2.15% Home Depot(HD) 1.86% 美國運通(AXP) 1.67% 杜邦(DD) 1.55% 歐美概況 歐洲開盤前德國公佈了二月份ifo商業信心指數上升至兩年來最高的107.4水平, 刺激區內股市小幅高開後急升. 法國及西班牙股市走勢強, 收盤最終升逾2%, 而受到數據刺激的德國只升1%. 銀行板塊反彈, 法興銀行及德銀回升近1.9%, 而法巴銀行大升2.7%. Bankia及AlphaBank分別跌7.3%及4.5%. 德國權重股普遍反彈, 公用及保險等具防守性股市反彈幅度較大, 安聯保險及慕尼黑再保分別回升2.4%及2.1%. 電力股RWE及E.ON分別漲近2%及2.3%. 水泥股HeidelbergCement續升2%, 而拜耳表現最佳, 升2.41%. 早前逆市走高的半導體公司英飛凌回吐2.7%, 剛公業績的福士因為去年收入增加盈利增袖並無寸進, 拖累股價大跌近7%; 同時拉低寶馬汽車及零件商Continental逆市下滑. 法國股市漲勢較全面, 只有米芝蓮輪胎及雷諾汽車逆市下滑. 建築股Gemini及St‐Gobain分別漲升3.1%及2.8%, Vinci走勢佳, 升3.2%. 電力設備股領漲, Legrand及施耐得分別顯著上升3.55%及4.2%, 後者是升幅最大權重股. 媒體公司Vivendi超跌反彈, 大升4%. 美國臨近強制削赤的談判限期, 但是在歐洲股市顯著反彈, 以及第三期量寬退市的的疑慮減輕下大盤出現反彈. 杜指開盤不久已升破13900點水平, 其後早盤在13950點震盪整理. 下午在惠普(HPQ)升幅擴大拉動下美股持續攀升, 最終在收盤前升破14000點水平. 耐用品股強生(JNJ)及寶潔(PG)逆市小幅下挫, 防守股輝瑞(PFE)及醫保公司UnitedHealth(UNH)分別跌0.11%及1.39%. 科技板塊在惠普急升12%刺激下全面走高, IBM(IBM), 聯合科技(UTX)升逾1%, 微軟(MSFT)及英特爾(INTC)升近1%. 可口可樂(KO)續升, 漲2.1%. 受到英國信貸評級友被下調以及投資者憂慮新日本央行行長令日圓持續下跌, 日圓及英磅今早下滑. 美匯指數續漲, 升至81.61; 市場焦點轉移令歐元匯價變動不大, 歐元兌美元今早報1.318. 美股從低位反彈, 波動指數VIX立即回吐近6.9%. 而資金流入債市避險令美國10年期國債孳息在2%左右震盪, 今早報1.979%. 原油價格急跌後反彈, 今早的93.23美元. 金價未見反彈, 今早報1577美元. 元富證券(香港)有限公司 MasterLink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日刊 3 2013年2月25日 元富論勢 上星期收盤後香港公佈了進一步壓抑樓市投機的措施, 包括提高印花稅一倍以及要求非住宅物業在簽訂協議後立即繳付印花稅以提升投機成本. 雖然首置的本地永久居民可以豁免, 但印花稅急升亦令真正需要換樓人士的成本大幅增加, 直接打擊投機者之餘, 亦波及了自用者市場. 而是次政策亦完全針對非住宅投資市場, 提早繳付及大增印花稅肯定令物業市場短期被冰封. 政策推出後房屋成交量短期應該大