黄金期货周报：美首申人数减少,黄金大幅下跌

请务必阅读正文之后的免责条款部分客服四海客服四海客服四海客服四海相融共生相融共生相融共生相融共生黄金行情回顾黄金行情回顾黄金行情回顾黄金行情回顾上周COMEX黄金1302合约开盘1685.7美元/盎司，1月24日周四晚美国首申人数低于预期，当日推动黄金大跌1%，次日周五黄金再次下跌0.8%，触及本周低点1655.0美元，并最终收于1656.6美元，累计下跌30.4美元，跌幅1.8%，成交量64.1万手，减少4.98万手，持仓量14.9万手，减少3.85万手。伦敦黄金收于1658.7美元/盎司，下跌25.49美元，跌幅1.51%。沪金1306合约报收于340.1元/克，下跌4.18元，跌幅1.21%；总成交13.6万手，比上周减少4.05万手，持仓量11.8万手，增加2582手。沪金T+D收于335.94元，下跌3.16元，跌幅0.93%；成交量12.2万手，比上周增加3.08万手，持仓量14.4万手，减少1032手。图1111：COMEXCOMEXCOMEXCOMEX黄金和伦敦金走势图2222：沪金和沪金T+DT+DT+DT+D走势160016501700175018001-251-512-1611-2611-610-17-30-1501530基差（左轴）COMEX黄金伦敦金3103303503701-251-412-1111-2010-3010-9-7-5-3-1基差（左轴）沪金沪金T+D资料来源：Wind中原期货研发部数据来源：Wind中原期货研发部黄金期货胡纪文胡纪文胡纪文胡纪文执业证书编号：F0285291联系电话：0371-68599112电子邮箱：jevons_001@163.com美首申人数减少美首申人数减少美首申人数减少美首申人数减少黄金大幅下跌黄金大幅下跌黄金大幅下跌黄金大幅下跌研究报告：周报研究报告：周报研究报告：周报研究报告：周报发布日期：2013年1月28日报告要点报告要点报告要点报告要点■1月24日美国劳工部公布上周首申失业金人数为33万，远低于预期的35.5万，首申人数四周均值也出现改善，减少8,250至35.175万，为自2008年3月以来最低水平■1月24日公布的欧元区1月综合PMI初值48.2，高于预期的47.5，为10个月高点，表明制造业和服务业的收缩态势继续缓和■本周金价可能延续弱势震荡，支撑位1636美元，压力线1695美元。沪金运行目标区间336-341元。 请务必阅读正文之后的免责条款部分客服四海客服四海客服四海客服四海相融共生相融共生相融共生相融共生美国首申人数下降美国首申人数下降美国首申人数下降美国首申人数下降周三(1月23日)美国共和党控制下的国会众议院以285票赞成、144票反对的结果批准了一个旨在将联邦政府债务限制生效时间延后至5月19日的法案，允许政府继续支付账单并暂时停止围绕税务和开支问题的更大规模争议。绝大多数民主党议员因为坚持要求一个更长期提升债务上限法案，而不是多次短期提升或者是暂时延长的解决方案，对法案投下了反对票。1月24日劳工部数据显示，美国上周首次申请失业救济人数33万，预期35.5万，前值为33.5万。波动性更小的首申失业救济人数四周均值也出现改善，减少8,250至35.175万，为自2008年3月以来最低水平。美国1月12日当周续请失业救济人数315.7万，预期320万，前值从321.4万修正为322.6万。劳工部称，续请失业救济人数为自2008年7月12月当周以来最低。因投资者对全球经济复苏的信心提升，打击了黄金的避险魅力，黄金最低探至1655美元附近。图3333：美国新增非农就业人数和失业率图4444：美国首申失业金人数-505015025035012-1212-0611-1211-0678910新增非农就业人数（万人）失业率（左轴）323436384042444610-2711-1011-2412-812-221-51-19当周首申失业金人数（万人）资料来源：Wind中原期货研发部数据来源：Wind中原期货研发部1月4日公布的美国12月新增非农就业人数为15.5万，预期15.3万；失业率升至7.8%，预期7.7%。11月新增非农就业人数从14.6万修正至16.1万，失业率修正为7.8%。12月私人部门就业增加16.8万，制造业就业增加2.5万，服务业就业增加9,6万。政府就业减少1.3万，联邦政府就业减少3千。平均时薪环比增长0.3%，平均工时为34.5，前值为34.4。劳动参与率维持在63.6%，就业占总人口比例为58.6%。美国美国美国美国PMIPMIPMIPMI上升上升上升上升美国1月Markit制造业PMI初值升至56.1，为自2011年3月以来最高水平，表明制造业活动以近两年最快速度扩张。今日数据大幅好于预期的53.0；去年12月终值读数为54.0。制造业PMI产出指数初值57.2，前值54.5。制造业PMI新订单指数初值57.7，为2010年5月以来最高，前值54.7。制造业PMI产出指数初值57.2，创2012年3月以来最高。 请务必阅读正文之后的免责条款部分客服四海客服四海客服四海客服四海相融共生相融共生相融共生相融共生图5555：美国ISMISMISMISM制造业PMIPMIPMIPMI图6666：欧元区制造业PMIPMIPMIPMI和综合PMIPMIPMIPMI455055606512-1212-0912-0612-0311-12-10-50510PMI环比（左轴）PMIPMI新订单4346495212-0112-0412-0712-1013-01制造业PMI综合PMI资料来源：Wind资讯中原期货研发部数据来源：Wind资讯中原期货研发部欧洲欧洲欧洲欧洲PMIPMIPMIPMI上升上升上升上升1月24日公布的欧元区1月综合PMI初值升至10个月高点，表明制造业和服务业的收缩态势继续缓和，经济可能正在摆脱衰退。欧元区1月综合PMI初值48.2，为10个月高点，预期47.5，前值47.2。欧元区1月服务业PMI初值48.3，为10个月高点，预期48.0，前值47.8。欧元区1月制造业PMI初值47.5，为10个月高点，预期46.5，前值46.1。1月制造业产出指数初值为48.0，为10个月高点，前值46.0。法国1月制造业PMI初值42.9，为4个月低点，预期45.1，前值44.6。法国1月服务业PMI初值43.6，为46个月低点，预期45.6，前值45.2。法国1月综合PMI初值42.7，为46个月低点，前值44.6。德国1月制造业PMI初值48.8，为11个月高点，预期46.8，前值46.0。德国1月服务业PMI初值55.3，为19个月高点，预期52.0，前值52.0。德国1月综合PMI初值53.6，为12个月高点，前值50.5。1月23日欧盟执委会公布的数据显示，数据显示，欧元区1月消费者信心指数为-23.9，12月为-26.3，预期为-26.0，欧元区1月消费者信心指数较上月大幅改善，暗示家庭支出可能扶助欧元区的经济复苏，并推动欧元走强。英国日本维持宽松政策英国日本维持宽松政策英国日本维持宽松政策英国日本维持宽松政策1月23日周三公布的12月英国央行会议纪要显示，英国货币政策委员会（MPC）以8:1投票结果维持3750亿英镑的量化宽松规模不变。货币政策委员会全票通过维持创纪录低的0.5%基准利率不变。纪要结果显示鸽派阵营并未扩大，英国MPC中大多数成员认为为了维持中期通胀目标，目前没有必要改变资产购买规模或者基准利率。1月22日周二日本央行采纳2%的通胀目标，自2014年1月起引入开放式资产购买措施，自2014年1月起每月购买两万亿日元长期国债，自2014年1月起每月将购买约10万亿日元票据，在声明中表示将引入“价格稳定目标”和“开放式资产购买措施”。全球的量化宽松基调没有改变，流动性泛滥的结果，将推高全球的通胀预期，在中长期支撑黄金价格的上涨。 请务必阅读正文之后的免责条款部分客服四海客服四海客服四海客服四海相融共生相融共生相融共生相融共生美指震荡走弱美指震荡走弱美指震荡走弱美指震荡走弱1月欧元区综合PMI初值升至10个月高点，表明制造业和服务业的收缩态势继续缓和，经济可能正在摆脱衰退，欧元兑美元汇率从上周的1.332涨至1月4日的1.346，上涨0.014，涨幅为1.05%；而美国12月份新屋销售年化数据为36.9万户，环比下降7.3%，低于预期的38.5万户，美元指数从上周的80.031跌至周五的79.735，下跌0.293，跌幅0.37%。WTI原油主力合约收于95.88美元，下跌0.16美元，跌幅0.17%；布伦特原油收于113.4美元，上涨1.51美元，涨幅1.35%。图7777：欧元兑美元汇率和美元指数图8888：WTIWTIWTIWTI原油和布伦特原油走势1.251.301.351-251-1112-2812-1411-30788082欧元兑美元美元指数（左轴）70809010011012010-1511-1512-151-15WTI原油布伦特原油资料来源：Wind资讯中原期货研发部数据来源：Wind资讯中原期货研发部CFTCCFTCCFTCCFTC持仓保持稳定持仓保持稳定持仓保持稳定持仓保持稳定CFTC公布的黄金期货持仓数据显示，从11月13日非商业多头持仓量的20.78万手下降至2013年1月22日的19.58万手，投机净多头持仓也从17.16万手降至15.19万手。表明市场对黄金看空的比例稳定，黄金中短期回调仍将延续。图9999：CFTCCFTCCFTCCFTC黄金期货持仓图10101010：黄金ETFETFETFETF持有黄金数量010203010-910-3011-2012-111-11-22净持仓（万手）多头空头-10-505101-251-312-1111-1910-2510-4131013201330134013501360日增减持有量（吨 左轴）资料来源：Wind资讯中原期货研发部数据来源：Wind资讯中原期货研发部黄金ETF持有的黄金数量继续下降，从2012年12月31日的1350.82吨，降至1月15日的1329.9吨，反映了市场投资者对黄金后市看空的比例增加。 请务必阅读正文之后的免责条款部分客服四海客服四海客服四海客服四海相融共生相融共生相融共生相融共生行情展望及操作建议行情展望及操作建议行情展望及操作建议行情展望及操作建议周三(1月23日)美国共和党控制下的国会众议院批准将债务上限生效时间延后至5月19日的法案，允许政府继续支付账单，并暂时停止围绕税务和开支问题的更大规模争议。短期美国财政悬崖和债务上限问题得到缓解，影响黄金走势的主要因素重回全球经济基本面。全球的量化宽松基调没有改变，流动性泛滥的结果，将推高全球的通胀预期，在中长期支撑黄金价格的上涨。但美国经济复苏迹象逐渐显现，会提振全球经济增长信心，量化宽松提前退出的预期增强，短期将打压金价。本周四将公布的非农和联储会议成为市场关注焦点，预计将维持原有利率不变，但对今后货币政策及经济预期的看法将是焦点所在。周三将公布美国第四季度GDP初值，德国日本将就业数据，而中美欧日PMI数据将陆续发布。本周金价可能延续弱势震荡，支撑位1636美元，压力线1695美元。沪金运行目标区间336-341元。 请务必阅读正文之后的免责条款部分客服四海客服四海客服四海客服四海相融共生相融共生相融共生相融共生中原期货有限公司中原期货有限公司中原期货有限公司中原期货有限公司中国····郑州市郑东新区CBDCBDCBDCBD商务外环路10101010号中原广发金融大厦四层全国客服热线4006-967-2184006-967-2184006-967-2184006-967-218www.zyfutures.comwww.zyfutures.comwww.zyfutures.comwww.zyfutures.com新乡营业部新乡营业部新乡营业部新乡营业部河南省新乡市人民路中段272号靖业大厦三楼电话:0373-2072887大连营业部大连