中国暂停日本水产品进口，美首申人数低于预期

日度报告——综合晨报 中国暂停日本水产品进口，美首申人数低于预期 报告日期：2023-08-25 股指期货 海关总署：全面暂停进口原产地为日本的水产品 8月24日，A股港股同步迎来反弹，北向资金净流入32.33亿，结束了连续流出态势。展望后市，我们认为仍要紧盯政策节奏与力度，近期消息面传言的化债手段仍有待确认。 贵金属 美国上周初请失业金人数为23万人 金价震荡收跌，受限于美债收益率的反弹以及美元指数上涨，综此前PMI数据不及预期的交易完成定价后，首申人数低于预期，合就业市场韧性犹存。 晨黑色金属 报8月1-20日乘用车市场零售94.7万辆 本周钢材库存继续去化，品种依然分化，卷板仍有小幅库存累积。受市场传闻影响，钢价波动幅度较大，也意味着市场对上涨空间的信心相对薄弱，钢价仍震荡运行。 农产品 GAPKI：印尼6月份棕榈油库存下降至368.5万吨 相关植物油上涨与国际形势不佳带动棕榈油盘面走高;印尼6月库存明显下降. 孙伟东首席分析师（有色金属）从业资格号：F3035243 投资咨询号：Z0014605Tel：63325888-3904 Email：weidong.sun@orientfutures.com 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、金融要闻及点评3 1.1、股指期货（沪深300/中证500/中证1000）3 2、商品要闻及点评4 2.1、贵金属（黄金）4 2.2、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）4 2.3、有色金属（镍）5 2.4、能源化工（苯乙烯）6 2.5、能源化工（电力）7 2.6、能源化工（PVC）7 2.7、能源化工（天然橡胶）8 2.8、农产品（豆粕）9 2.9、农产品（棕榈油）9 1、金融要闻及点评 1.1、股指期货（沪深300/中证500/中证1000） 证监会召开机构投资者座谈会，引导更多中长期资金入市(来源：wind) 证监会召开全国社保基金理事会和部分大型银行保险机构主要负责人座谈会。会议提出，在国内经济转型升级、金融市场改革深入推进、长期利率中枢下移的新形势下，养老金、保险资金和银行理财资金等中长期资金加快发展权益投资正当其时。各类机构要提高对中长期资金属性和责任的认识，坚持从战略高度看待和重视权益投资，不断加强投研能力建设，壮大投资人才队伍，建立健全投资管理体系，推动建立三年以上的长周期考核机制，着力提高权益投资规模和比重。 海关总署：全面暂停进口原产地为日本的水产品(来源：wind) 生态环境部（国家核安全局）就日本启动福岛核污染水排海答记者问表示，当前，生态环境部按照监控重点区域、覆盖管辖海域、掌握关键通道的思路，正在组织开展2023年度我国管辖海域海洋辐射环境监测。后续生态环境部将持续加强有关监测工作，及时跟踪研判福岛核污染水排海对我海洋辐射环境可能的影响，切实维护我国家利益和人民健康。海关总署发布公告，为全面防范日本福岛核污染水排海对食品安全造成的放射性污染风险，保护中国消费者健康，确保进口食品安全，决定自8月24日（含）起全面暂停进口原产地为日本的水产品（含食用水生动物）。 财政部发文加强中小企业财税支持政策落实(来源：wind) 财政部发布通知，要求加强财税支持政策落实，促进中小企业高质量发展。在保障党中央、国务院部署出台的各项财税政策落实到位的前提下，鼓励有条件的地区结合财力状况，聚焦当地中小企业发展面临的突出问题和薄弱环节，采取精准有效的政策措施，进一步加大财政政策扶持力度，缓解中小企业的经营压力和实际困难，促进中小企业健康高质量发展。 国务院总理：采取多项措施增强发展活力(来源：wind) 据央视新闻，国务院总理在广东调研时指出，要大力推进科技创新，加大基础研究投入，发挥重大创新平台作用，着力培育创新型企业，加快制造业数字化转型。要坚定不移深化改革开放，在激发各类经营主体活力、加快建设全国统一大市场、营造一流营商环境等方面实施更多引领性改革，在稳步扩大制度型开放、稳定国际市场份额、更大力度吸引和利用外资等方面采取更多创造性举措，进一步增强发展动力活力。 点评：8月24日，A股港股同步迎来反弹，北向资金净流入32.33亿，结束了连续流出态势。展望后市，我们认为仍要紧盯政策出台节奏与力度，近期消息面传言的化债手段仍有待确认。基本面下行趋势也仍需要时间缓解。 投资建议：政策底已现，顺周期品种IF、IH或将跑出超额收益。 2、商品要闻及点评 2.1、贵金属（黄金） 美联储哈克：应该保持一段时间的紧缩立场(来源：wind) 美联储哈克：应该保持一段时间的紧缩立场；美联储必须应对通胀问题，并正在应对中；信贷条件明显收紧，不清楚这将对经济产生多大影响；目前来看，美联储可能已经在政策方面做得足够多了，看到通胀正在下降；预计失业率将上升至4%或略高于此水平；看到劳动力市场紧张情况有所缓解的证据，尤其是在服务业。 美国7月耐用品订单环比降5.2%(来源：wind) 美国7月耐用品订单环比降5.2%，预期降4.0%，前值升4.6%修正为升4.4%。美国上周初请失业金人数为23万人(来源：wind) 美国上周初请失业金人数为23万人，预期24万人，前值自23.9万人修正至24万人；四周 均值23.675万人，前值自23.425万人修正至23.45万人；至8月12日当周续请失业金人数 170.2万人，预期170.8万人，前值自171.6万人修正至171.1万人。 点评：金价震荡收跌，受限于美债收益率的反弹以及美元指数上涨，此前PMI数据不及预期的交易完成定价后，首申人数低于预期，就业市场韧性犹存，美联储哈克的表态相对偏鸽，表明利率已经足够限制性，但紧缩的高利率状态将持续一段时间，目前市场也没有年内降息的预期，等待周五晚间美联储主席鲍威尔在全球央行年会的讲话，在抗通胀方面的强硬措辞将会使得市场继续交易紧缩货币政策，注意市场波动可能加大。 投资建议：黄金短期筑底震荡。 2.2、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板） 8月1-20日乘用车市场零售94.7万辆(来源：乘联会) 8月1-20日，乘用车市场零售94.7万辆，同比去年同期增长5%，较上月同期增长1%；今 年以来累计零售1,224.4万辆，同比增长2%；全国乘用车厂商批发100.6万辆，同比去年同期增长8%，较上月同期增长0%；今年以来累计批发1,413.6万辆，同比增长7%。 预计8月挖掘机销量12600台，同比下降30%(来源：工程机械杂志社) 经草根调查和市场研究，CME预估2023年8月挖掘机（含出口）销量12600台左右，同比下降30%左右。分市场来看，国内市场预估销量5300台，同比下降42%左右，降幅环比小幅收窄。出口市场预估销量7300台，同比下降19%左右，降幅环比有所扩大。 7月完成交通固定资产投资3486亿元(来源：交通运输部) 8月24日，交通运输部发布交通运输数据，7月份交通运输的经济继续保持恢复态势，各主要指标均实现正增长。在交通固定资产投资方面。7月，完成交通固定资产投资3486亿 元，同比增长了5.3%。分方式看，铁路完成投资664亿元，同比增长了8%；公路水路完成投资2716亿元，同比增长了4.8%；民航完成投资105亿元，同比增长了2.5%。 截至8月25日五大品种钢材库存下降17.06万吨(来源：Mysteel) 截至8月25日，国内五大品种钢材库存环比下降17.06万吨至1643.27万吨。其中，螺纹钢 库存环比减少20.06万吨至786.34万吨，线材库存环比减少1.34万吨至135.54万吨，热轧 库存环比增加1.88万吨至376.6万吨，冷轧库存环比增加0.29万吨至154.1万吨，中厚板库 存环比增加2.17万吨至190.69万吨。 点评：本周钢联库存延续去化格局，品种依然存在分化，建材由于产量较低，加之需求季节性回升，去库速度较快。卷板供应回升，库存仍有小幅累积。本周螺纹表需回升到283.51万吨，结合水泥等需求情况看，近期建材需求略有恢复。但从当前地产投资等表现看，预计需求回升幅度依然有限。虽然山西等地也明确了粗钢产量平控要求，但市场关注重心仍在于河北政策何时明确。受各类市场传闻影响，钢价也有比较明显的波动。虽然传闻真实性存疑，但也意味着市场对于钢价上涨空间的信心较为薄弱。 投资建议：建议仍以区间震荡思路对待钢价。 2.3、有色金属（镍） 印尼镍价格因采矿审批调查而飙升(来源：Mysteel) 印尼当地买家表示，在对采矿配额的调查扰乱了用于不锈钢和电池的金属的生产后，全球最大生产国印度尼西亚的镍矿石价格近几周飙升了约10%。印度尼西亚总检察长办公室(AGO)于6月对非法采矿展开调查，一名高级政府官员于本月早些时候被捕，并暂停了国有矿商AnekaTambang(Antam)拥有的一个重要矿场的运营。政府还停止向镍矿企业发放新的采矿配额，导致该国数十家镍冶炼厂目前正急于囤积矿石，推高了材料价格。一位从印度尼西亚购买镍生铁的中国贸易商表示，一些冶炼厂将矿石报价提高了多达15%，暂停新采矿配额可能会使该国8月至12月期间的矿石供应量减少30%。 印度RecycleKaro计划建设镍冶炼厂(来源：Mysteel) 锂离子电池回收公司RecycleKaro表示，计划投资10亿卢比在印度马哈拉施特拉邦建立一家镍工厂，年产1200吨镍。RecycleKaro在一份声明中表示，该州帕尔加尔地区的新建工厂占地17英亩，将包括一家能够利用废弃锂离子电池和氢氧化镍生产镍的工厂。据称，该工 厂将于2023年底开始生产。该工厂旨在通过解决全球镍库存较低的问题并减少对中国在该行业主导地位的依赖，为印度的自力更生做出贡献。 诺镍公司计划将部分交易转移到迪拜(来源：要钢网) NorilskNickel在迪拜设立了办事处，成为克里姆林宫乌克兰战争后在阿拉伯联合酋长国设立的最大的俄罗斯金属和矿业公司。根据彭博社看到的文件和公司记录，该公司是全球最大的精炼镍生产商和钯金开采商，去年12月在迪拜金融区以格林威治控股有限公司的名义注册成立。知情人士称，新控股目前只有一个小团队和一名律师担任董事，最终可能会扩大规模，因为诺里尔斯克镍业公司（也称为Nornickel）将在迪拜处理一些贸易和行政职能。 诺里尔斯克镍业公司的新闻服务部门拒绝置评。大量俄罗斯企业、大宗商品贸易商和外籍人士涌入阿联酋，寻求避难所。其他俄罗斯大宗商品公司也已在阿联酋建立了业务，以求顺利开展海外业务。 点评：沪镍10主力合约收盘价167980元/吨，跌幅-0.37%。受印尼镍矿配额停发影响沪镍价格反弹后，下游现货段采购情绪减弱导致盘面价格上行动力不足，近期出现窄幅震荡。目前国内宏观经济修复阻力重重，在政策持续利好输出下经济指标仍未见明显好转，镍铁价格走强虽然带动不锈钢盘面价格出现趋势性上涨，但对未来需求好转的不确定性使下游贸易商出现观望情绪，现货成交偏弱，叠加目前镍铁进口量仍有增加惯性，国内镍铁价格短期反弹或存回调空间。而国内精炼镍新增产线维持正常爬坡，青山印尼5万吨项目已开始投产，纯镍产能供应继续增加，相对于硫酸镍溢价仍处于高位，存在下跌压力。 投资建议：沪镍行情利空交织，以震荡思路对待，逢高做空为主 2.4、能源化工（苯乙烯） 中国苯乙烯样本企业库存周数据(来源：隆众资讯) 截至2023年8月24日，中国苯乙烯工厂样本库存量13.01万吨，较上一周期减少1.07万吨，环比减少7.62%。中国苯乙烯工厂样本库存减少，趋势下行。周期内