时计宝投资有限公司：新股简介

新股認購借貸計劃 借貸上限：9成（須經公司最後審批） 借貸年息率：1.38% - 1.6% 借貸截票日期：2013年1月28日（中午11時00分） 手續費：100港元 2013年1月24日 星期四 新股簡介：時計寶投資有限公司 （2033.HK） 公司簡介 時計寶於1988年創立公司的核心自主品牌天王，現已發展成為中國知名品牌，目前為中國國內品牌手錶市場主要手錶製造商、品牌擁有人及零售商。天王於2011年名列中國國內手錶品牌(2)首位(1)，以零售額計在約130個國內手錶品牌中佔11.1%的市場份額。就2011年零售銷售額及零售銷量而言，天王亦為中國中端手錶市場(3)頂尖的國內手錶品牌，按2011年零售銷售額計算佔整個中國手錶市場的市場份額約2.2%。 公司主要從事天王手錶的設計及開發、組裝、營銷及銷售，及公司的另一個自主品牌拜戈手錶的設計、營銷及銷售。公司提供款式多樣、設計時尚、優質且多功能的天王手錶系列供消費者選購，當中包括針對中等收入消費者的中端手錶及中國大眾市場的低端手錶。截至2012年6月30日止年度及截至2012年9月30日止三個月，公司天王手錶的銷售額分別約佔公司總收益的64.3%及64.4%。拜戈品牌最初由獨立第三方於1986年在瑞士註冊，公司已於2002年購得拜戈品牌全球使用權。該品牌主要提供以中國中端手錶市場年輕消費者為銷售目標的瑞士製造的手錶。截至2012年6月30日止年度及截至2012年9月30日止三個月，拜戈手錶的銷售額分別約佔公司收益的7.1%及6.3%。公司相信，天王及拜戈品牌相得益彰，令公司涵蓋了中國低端至中端手錶不同細分市場的消費群體。 行業概覽 中國居民家庭年可支配收入的迅速增加使得居民花費更多酌情消費支出用於日用消費品，尤其是中檔日用消費品及服務，但亦有消費高檔商品及設計師品牌。為於全球經濟增長放緩期間提振國內消費及拉動經濟增長，中國政府於2008年引入多項舉措（包括消費信貸監管的寬鬆措施）刺激消費支出。按2011年至2015年的第十二個五年計劃，中國政府的目標是轉變中國經濟發展重點，將以出口為導向的增長轉變為以國內消費及服務為導向的增長。政府亦旨在增加社會支出（如醫療），以抑制高儲蓄及促進私人消費。據估計，家庭年可支配收入的增長趨勢不減並於2015年達人民幣363,250億元。 城市居民家庭年人均可支配收入按13.1%的複合年增長率增長，從2006年的人民幣11,760元增加至2011年的人民幣21,810元。由於消費者收入水平提高，故消費者擁有更多可支配收入用於個人需要。中國消費者目前為全球多種商品（尤其是奢侈品）的主要消費者。 隨著年可支配收入的持續增加，中國消費者的購買力激增，使得中國市場成為全球日用消費品市場商家競相角逐的重要戰場。例如，日本的電子類耐用品出口現正高度依賴中國消費者。 發售股份數目 600,000,000股股份（視乎超額配股權行使與否而定） 國際發售股份數目 540,000,000股股份（可予調整及視乎超額配股權行使與否而定） 公開發售股份數目 60,000,000股股份（可予調整） 發售價 每股股份1.11 - 1.35港元（須於申請時以港元繳足， 可按最終價格退還）， 另加1%經紀佣金、0.003%證監會交易徵費及0.005%香港聯交所交易費 入場費 每手（2000股）2,727.22港元 市盈率 N/A 財務年截止日 6月30日 擬集資總額 約為584百萬港元 (以發售價範圍的中位數每股股份1.23港元計) 保薦人 星展亞洲融資有限公司、聯昌證券有限公司 賬簿管理人及牽頭經辦人 星展亞洲融資有限公司 招股日期 2013年1月24日 - 2013年1月29日 擬上市日期 2013年2月5日 所募資金用途 同業比較 代號 名稱 市盈率 398 HK 東方表行集團 10.73 887 HK 英皇鐘錶珠寶 10.93 財務信息 Page 1 of 2時計寶投資有限公司 （2033.HK）2013-1-24file://C:\Documents and Settings\fance\Local Settings\Temporary Internet Files\unkno...PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Disclaimer If you are not the intended recipient of this communication please delete and destroy all copies immediately. Grand reserves the right to intercept and monitor the content of e-mail messages to and from its systems. This communication is for your general information only and is not an offer or solicitation to buy or sell any security. It does not take into account the particular investment objectives, financial situation or needs of individual clients. Before acting on any advice or recommendation in this material, you should consider whether it is suitable for your particular circumstances. Grand does not represent that it is accurate, complete and/or up-to-date and accepts no liability if it is not. Opinions expressed are current opinions only. Opinions, historical price(s) or value(s) are as of the date and, if applicable, time, indicated. Grand does not accept any responsibility to update any opinions or other information contained in this communication. Emails may be interfered with, may contain computer viruses or other defects and may not be successfully replicated on other systems. Grand gives no warranties in relation to these matters. If you have any doubts about the authenticity of an email purportedly sent by Grand, please contact Grand immediately. 香港 香港上環皇后大道中 269-277 號1至3樓 電話 : +852 3550 6888 傳真 : +852 3550 6999 上海 上海市共和新路1988號805室 電話 : +86 21 3653 5831 傳真 : +86 21 3653 5831 廣州 廣州越秀區東風中路268號交易廣場2511電話 : +86 20 8336 6728 傳真 : +86 20 8338 8913 免責聲明 此文所載之內容僅為提供資料之用，並不構成提出銷售、徵求購買、邀約、建議或推薦閣下完成任何交易。本文亦屬作者之個人意見，其內容並不代表公司之觀點。投資涉及風險，在某些情況下資者可能會損失全部投資。報告所涉及之內容並不保證完全準確，因此，如有需要，請徵詢獨立、合資格之法律、財務或其他專業顧問，以確保所作之決定，皆能符合閣下之個人或財務 大唐金融集團 研究部 電郵: Research@grandfg.com Page 2 of 2時計寶投資有限公司 （2033.HK）2013-1-24file://C:\Documents and Settings\fance\Local Settings\Temporary Internet Files\unkno...PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com