元富证券投资日刊

元富證券(香港)有限公司 MasterLink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日刊 1 2013年1月15日 世界指數 收盤價 漲/跌幅%恆生指數 23413.26 0.641 國企指數 12003.75 1.361 滬深300指數 2577.725 3.805 杜瓊斯工業平均指數 13507.32 0.140 納斯特克指數 3117.503 ‐0.260 標普500指數 1470.68 ‐0.093 英國富時100指數 6107.86 ‐0.224 德國DAX指數 7729.52 0.181 巴黎CAC40指數 3708.25 0.060 印度SENSEX30指數 19906.41 1.235 巴西Bovespa指數 62080.79 0.949 美匯指數 79.48801 ‐0.094 VIX指數 13.52 1.198 紐約石油現貨 94.11 3個月上海銀行同業利率SHIBOR 3.9037% 3個月香港銀行同業利率HIBOR 0.3879% 3個月英國銀行同業利率LIBOR 0.3040% 10年期美國國債殖利率 1.8431% 波羅的海乾散貨指數 762.0 匯價走勢 收盤價 歐元兌美元匯價 1.338 歐元兌港元匯價 10.373 澳元兌港元匯價 8.187 加元兌港元匯價 7.882 日圓兌港元匯價 8.662 金屬價格走勢 收盤價 漲/跌幅%原鋁期貨(美元/噸) 2052.000 ‐2.169 銅三個月期貨(美元/磅) 58240.000 黃金(現貨)(美元/盎斯) 1667.75 ‐0.006 白銀(現貨)(美元/盎斯) 31.0448 大盤回顧 內地股市上週失守2250後, 昨日受到提升QFII及RQFII額度的消息刺激 大盤出現谷底大反彈. 上指以全日最低開盤後持續攀升, 早盤已迫近2300點的重大阻力水平. 午盤在金融及機械板塊領漲下指數終突破2300點, 收盤創7個月以來最高. 恆指內地指數急升提振下小幅高開後顯著走高, 午盤升破23400水平後觸頂回檔. 然而本地股市牛氣未減, 港股漲幅減少但仍然續創近20個月以來新高. 恆指反彈149點報23413點; 國指大升161點報12001點, 成交金額下跌至777億港元. 市場焦點落在發出盈警的利豐(494), 股價收盤最終急瀉逾15%, 是最弱勢權重股. 防守股走勢較弱, 華創(291)及潤電(836)跌超過1.2%; 而旺旺(151)繼續在低位震盪, 昨日跌1.1%. 但中華煤氣(3)及食品股康師傅(322)漲0.47%. 本地地產板塊漲後回檔, 恆地(12)及恆隆(101)只跌0.16%左右; 信和(83)跌幅最大, 挫1.3%; 而長實(1)及新世界(17)升近1.2%. 資源板塊走勢反彈, 煤炭股中煤(1898)顯著反彈近1.5%; 中石油(857)及中海油(883)分別升1.1%及0.74%. 內地金融及內房股最強勢, 交行(3328)漲近2.5%; 國壽(2628)及平保(2318)受惠內地股市突破, 大升近2.9%. 內房股中國海外(688)及潤地(1109)分別揚升2.8%及3.3%, 後者是升幅最大權重股. 水泥及電力板塊逆市下挫限制國指升幅, 中國建材(3323)及安徽海螺(914)持續調整, 分別跌0.33%及1.23%. 電力股出現回檔, 華能(902)及龍源(916)分別挫0.71%及0.31%. 汽車板塊領跌, 東風(489)及濰柴(2338)下滑逾1.2%. 銀行股受惠大盤揚升, 工行(1398)及建行(939)升不足1%; 二線銀行股強勢, 其中民行(1988)及招行(3968)分別大升4.1%及2.8% 保險股亦回升, 財險(2328)及太保(2601)分別升1.34%及1.1%; 而新華保險(1336)升逾2.2%. 汽車股升勢未止. 長城(2333)續創上市新高, 大升5.1%, 拉動廣汽(2238)漲近2.4%. 中信證券(6030)回吐一天後昨後及QFII增發消息中升6.1%, 再創上市新高. 兩地股市繼續探頂, 各中小板塊相繼反彈. z 內地證券股受到增加QFII, RFQII的消息刺激下股價全面爆發, 其中國泰君安(1788)及申銀(218)更分別急漲12%及18%; 小型劵商第一上海(227)升幅更驚人, 升21%. z 新能源股份全面下滑, 光伏股陽光能源(757)跌半成; 協鑫(3800)及卡姆丹克(712)分別續挫4.2%及3.6%. 風力股回落, 中傳動(658)及金風(2208)分別跌4.5%及1.8%. 節能燈板塊中只有達進(515)大跌6.5%. 核電板塊在中日角色的拖累下未能乘勢走高, 上電(2727)及東電(1072)回吐近2%. z 鞋履服股跌後反彈, 百麗(1880)及達芙妮(210)回升超過2%. 百貨股漲幅顯著, 茂業(848), 百盛(3368)升逾2%, 而銀泰(1833)升幅最大, 漲3.1%. 家電股上跌, 其中海爾(1169)及海信(921)分別升3.1%及4.1%. z 個別油服股出現異動, 山東墨龍(568)大升13%突破; 海隆(1623)四連挫後反彈3.1%. 中海油服(2883)亦於7連陰後反彈2%. z 醫藥股普遍走高, 廣藥(874)及羅欣(8058)升逾3%, 山東新華(719)更大漲近5.5%. z 內房股於高位震盪, 世茂(813), 恆大(3333)及中渝置地(1224)等升超過2%, 保利(119)更大漲近4%. z 新上市的機械股繼續受到投資者吹捧, 中國機械工程(1829)及鄭煤機(564)分別大升7%及3.8%. 元富證券(香港)有限公司 MasterLink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日刊 2 2013年1月15日 港股主要行業板塊表現 漲/跌幅 煤炭 0.22% 工業機械 ‐0.51% 銀行 1.46% 內地房地產 2.07% 金屬 0.60% 汽車製造 1.74% 水泥 ‐0.39% 石油服務 2.83% 博彩娛樂 ‐0.24% 食品 0.10% 零售(高端消費) ‐1.48% 歐洲焦點銀行股表現 漲/跌幅% UniCredit(UCG) 0.234 Intesa Sanpaolo SPA(ISP) ‐1.207 德夏銀行(DEXB) 0.000 法國農貸銀行(ACA) 3.046 法巴銀行(BNP) ‐0.512 法興銀行(GLE) 3.785 德國商業銀行(CBK) 1.588 德意志銀行(DBK) ‐0.673 蘇皇銀行(RBS) 1.138 巴克萊銀行(BARC) ‐0.250 萊斯銀行(LLOY) 1.628 歐洲焦點銀行股表現 漲/跌幅% 杜指五大表現最佳股份 漲/跌幅% 惠普(HPQ) 4.89% 思科(CSCO) 2.39% 波音(BA) 1.85% UnitedHealth(UNH) 1.02% 雪佛龍(CVX) 1% 歐美概況 雖然沒有重大經濟數據出台, 可是歐洲股市普遍從高位回檔. 區內主要股市早盤持續衝高後上升動力無以為繼, 中午前已顯著回調. 下午調整壓力加大導致指數轉升為跌, 尾盤股價進一步被壓低才出現反彈. 德法股市雖然最終成功翻盤, 但其他股市均告下滑. 其中意大利股市受下月選舉的不明朗因素拖累下跌逾0.6%. 法國銀行股顯著回升, 法興及法農銀行升超過3%, 希臘銀行AlphaBank大挫12%. 美國近日再次進入提高財政懸崖的角力, 另一方面市場傳出蘋果手機屏幕訂單大跌, 拖累蘋果及相關設備顯著回檔. 杜指早盤開低後小幅下挫, 但其後跌勢快速被穩住; 其後在科技股回升領漲下指數轉跌為升.下午升勢延續推動杜指升破13500點收盤. 電訊板塊下跌, Verizon (VZ)及AT&T(T)分別跌1.6%及0.73%. 銀行股亦走低, 美銀(BAC)及JP摩根(JPM) 分別跌近1.4%及0.56%. 耐用品及醫藥股等防守股跟隨大盤揚升. 權重科技股表現最佳, 除了惠普(HPQ)及思科(CSCO)外, 聯合科技(UTX)及微軟(MSFT)亦走高. 美國雖然受到財政問題困擾, 但匯價弱勢被日本量寬的威力暫時蓋過, 日圓弱勢持續,兌美元跌至90水平. 美匯指數小幅下挫, 今早報79.48. 而歐元兌美元再次突破, 今早曾升破1.34水平, 現時報1.338. 美股繼續探頂, 但標普500波動指數VIX超跌反彈近1.2%. 債券價格上升令美國10年期國債孳息續跌, 今早報1.843%. 石油價格整理後回升, 今早報94.1美元; 黃金價格反彈, 今早報1667美元. 元富證券(香港)有限公司 MasterLink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日刊 3 2013年1月15日 元富論勢 日前中證監主席在亞洲金融論壇表示內地可以把QFII及RQFII的額度增加10倍. 一番言論呎以引爆內地證劵股的漲勢. 從而令盤整良久的大盤終於找到了突破的藉口. 昨日滬深股市成交超過2400億人民幣, 上證指數成交量未能突破去年12月中旬水平, 然而深證成交顯著增加, 反映國內投資者是真正受到消息影響而提升了進埸意欲. 證券股急升力證QFII政策對市場的正面提振, 內房股走高反映政策明緊暗寬的政策方向利多市場. 多個板塊出現突破以及整體量能增加令大盤重拾向上探頂的動力. 從技術面研判, 上證指數昨日開低走高後出現大型突破, 最終成功越過2300點, 回升至5天及10天均線之上, 更出現了破腳穿頭的走勢. 整體而言技術性轉弱的走勢被扭轉, 是假突破還是繼續探頂, 視乎投資者如何演譯市場消息. 增加QFII 額度雖然利多市場, 但以多少時間來實踐以上額度則未有說明, 昨日內地股市可能有「反應過大」之嫌. 假如日後能更改原來「80%固定收益, 20%股票」的投資限制, 將可能更進一步激活內地股市. 即使中期下降軌道出現升破跡象, 如本週未能進一步走高, 短期獲利回吐引發出來的賣壓將可能拖累上指回吐至50天均線作為技術支持. 一旦失守2150點將出現更深幅調整; 而2300點將成為重大阻力水平. 中線走勢依然看漲, 如升破可向上測試2650點左右. 恆指雖然沒有內地股市的強勢, 但是恆指觸及