有色金属期货早报：基本金属铜锌震荡,铝铅维持观望

本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读正文之后的免责声明。 有色金属期货早报 1/8/2013 有色金属期货早报2013/1/8 基本金属铜锌震荡 铝铅维持观望 操作建议 铜：维持57500-59000区间高位震荡,多单以57500一线做被动止损位持有。 铝：空头排列，观望。中线将在成本支撑下重心上移。 锌：有破位嫌疑，关注15300支撑，跌破则尝试短空，中线多头思维。 铅：空头排列，暂观望。LME铅有顶部迹象。 美国 美联储副主席耶伦表示，“几乎可以肯定”美联储将在开始收紧宽松货币政策的时候，使用其职能调整超额准备金利率。 继此前一周创下一年多最好表现之后，美股周一回调。标普500跌0.3%至1,461.89点，道琼斯跌0.4%至13,384.29点，纳斯达克跌0.1%至3,098.81点。 欧洲 全世界银行在周日收获一份大礼，国际金融监管机构巴塞尔银行监理会（Basel Committee on Banking Supervision）推出的历史上首个流动资产规则远不如预期严厉，并且要到2019年才会全面实施，这个时间表比预期的推迟了四年。 亚洲 日本新任首相安倍晋三周一再次呼吁央行要大胆实行货币宽松，将央行的行动与大规模的财政支出及经济增长战略视为打败通缩的三大支柱。 日本《读卖新闻》报道，在本月宣布的截至今年3月本财年预算追加案中，日本政府将推出规模约12万亿日元的财政刺激措施，其中公共项目支出规模5-6万亿日元。 指数名称周收盘涨跌道琼斯指数13,384.29-0.38%CRB指数294.13-0.51%美元指数80.13-0.38%布伦特原油104.650.40% 有色金属组成员 刘碧沅 首席研究员 020-81860640 lby@futures.gf.com.cn 李栋华 020-81860741 ldh@futures.gf.com.cn 曹晓军 020-81863979 cxj@futures.gf.com.cn 欧阳紫靛 020-81861277 oyzd@futures.gf.com.cn Page 2 of 8 http://www.gfqh.cn 1/8/2013 有色早报 品种交易数据（铜、锌、铝、铅） 表 1：伦敦、上海基本金属交易数据 品种 收盘 涨/跌 主要支撑位主要阻力位成交量(万手)总持仓(万手)持仓增减（万手）LME3月铜8087.75-14.258050/7800/76008150/8250/84001.235324.80.25LME3月铝2072.756.752050/2030/19852080/2100/22001.354168.31.02LME3月锌2027-16.252015/2000/19652060/2100/21501.034630.20.37LME3月铅2312-30.52300/2270/22002350/2400/25000.654114.20.13沪铜主力58220-14058000/57500/5720058500/59000/59500 15.715.60.5沪铝主力15375-5015200/15175/1500015350/15400/155000.55566.50沪锌主力15470-16515500/15300/1520015600/15800/160003.42527.40.7沪铅主力15475-6015000/14900/1480015285/15300/155000.02660.230 数据来源：文华财经 日内资金流向 表 2：沪铜、沪铝、沪锌、沪铅日内资金流向 （万元） 合约前日资金变动昨日资金变动昨日-前日沪铜指数6805.897536.51730.62沪铝指数879.78348.34-531.44沪锌指数-28.47695.67724.14沪铅指数456.48273.89-182.59 图 1：沪铜、沪锌主力合约资金流动 图 2: 沪铝、沪铅主力合约资金流动 -30000 -25000 -20000 -15000 -10000 -5000 0 5000 10000 15000 沪铜指数沪锌指数 -4000 -3000 -2000 -1000 0 1000 2000 沪铝指数沪铅指数 数据来源：文华财经 Page 3 of 8 http://www.gfqh.cn 1/8/2013 有色早报 金属现货价格、升贴水、库存与仓单 表 3：LME、SHFE基本金属现货数据 品种现货价格升贴水增减库存库存变化注销仓单注销仓单增减LME3月铜8055.00-30.002.75319400-82570275-1300LME3月铝2027.25-32.750.005213525-37252208600-2725LME3月锌2008.75-31.250.001212575-2750613075-600LME3月铅2324.75-10.750.00309675-2950172950-2950沪铜57630.00-55.00175.002064580--沪铝15075.00-25.0025.004469360--沪铅15185.0015.0090.003120310--沪锌15060.00-310.0030.00783280-- 数据来源：wind资讯 图 3：上海铜现货价格及升贴水 图 4: 上海铝现货价格及升贴水 -1000.00 -800.00 -600.00 -400.00 -200.00 0.00 200.00 400.00 600.00 800.00 1000.00 50000.00 52000.00 54000.00 56000.00 58000.00 60000.00 62000.00 现货铜升贴水期货收盘价(连三):阴极铜上海金属网:平均价:铜:1# -200.00 -150.00 -100.00 -50.00 0.00 50.00 100.00 14600.00 14800.00 15000.00 15200.00 15400.00 15600.00 15800.00 现货铝升贴水日期货收盘价(连三):铝日上海金属网:平均价:铝日 图 5：上海锌现货价格及升贴水 图 6: 上海铅现货价格及升贴水 -300.00 -250.00 -200.00 -150.00 -100.00 -50.00 0.00 50.00 100.00 150.00 13500.00 14000.00 14500.00 15000.00 15500.00 16000.00 现货锌升贴水日期货收盘价(连续):锌日上海金属网:平均价:锌:0# 日 -500.00 -400.00 -300.00 -200.00 -100.00 0.00 100.00 200.00 300.00 13500.00 14000.00 14500.00 15000.00 15500.00 16000.00 16500.00 现货铅升贴水日期货收盘价(连续):铅日上海金属网:平均价:铅:1# 日 数据来源：wind资讯 Page 4 of 8 http://www.gfqh.cn 1/8/2013 有色早报 图 7：LME铜库存及注销仓单 图 8: LME铝库存及注销仓单 01000020000300004000050000600007000080000050000100000150000200000250000300000350000总库存:LME铜LME铜:注销仓单 05000001000000150000020000002500000450000046000004700000480000049000005000000510000052000005300000总库存:LME铝LME铝:注销仓单:合计:全球 图 9：LME锌库存及注销仓单 图 10: LME铅库存及注销仓单 01000002000003000004000005000006000007000000200000400000600000800000100000012000001400000总库存:LME锌LME锌:注销仓单:合计:全球 020000400006000080000100000120000140000160000180000200000050000100000150000200000250000300000350000400000总库存:LME铅LME铅:注销仓单:合计:全球 图 11：上海铜库存及注册仓单 图 12: 上海铝库存及注册仓单 020000400006000080000100000120000050000100000150000200000250000库存:阴极铜仓单数量:阴极铜（右轴） 050000100000150000200000250000050000100000150000200000250000300000350000400000450000500000库存:铝仓单数量:铝（右轴） 图 13：上海铜库存及注册仓单 图 14: 上海铝库存及注册仓单 050000100000150000200000250000050000100000150000200000250000300000350000400000450000库存:锌仓单数量:锌（右轴） 010000200003000040000500006000070000800000100002000030000400005000060000700008000090000库存:铅仓单数量:铅（右轴） 数据来源：wind资讯 Page 5 of 8 http://www.gfqh.cn 1/8/2013 有色早报 基本金属进口盈亏及比价 数据来源：wind资讯 图 15：三月铜内外期货比价 图 16: 三月铝内外期货比价 6.76.86.977.17.27.37.47.57.6铜沪伦实际比值 6.76.97.17.37.57.77.98.18.38.58.7铝沪伦实际比值 图 17：三月锌内外期货比价