红塔期货豆类玉米周报

豆类、玉米周报 www.hongtaqh.com 1 红塔期货 HONGTA FUT URES 豆类 玉米 周 报 2012年12月31日~ 2013年1月5日 【上周行情】 【简 评】 本周内外盘豆类延续下跌，美豆连续最低下探1356.25，周收盘没能守住1372；国内1305豆粕下探3220低点，周收盘没能守住3250；国内1305大豆探底回升，周收盘仍位于4735之上。1305玉米小幅上涨，周收盘突破2440。 【市场焦点】 宏观方面： 1、美国国会1月1日批准了化解"财政悬崖"的协议,帮助避免了一场经济灾难。"财政悬崖"是指一系列增税与减支措施即将启动,若不解决,经济则有衰退之虞.共和党控制的众议院以257:167的票数批准了议案,奥巴马竞选总统连任时承诺的对富人增税将得以兑现。 强弱 宏观 供需 技术 多空观点 多 平 ● ● ● ● 空 品 种 开 盘 收 盘 涨 跌 涨跌幅 大豆1305 4740 4740 -3 -0.06% 豆粕1305 3332 3248 -88 -2.64% 美豆连续 1415.6 1365.5 -50.5 -3.57% 玉米1305 2436 2446 +9 +0.37% 豆类、玉米周报 www.hongtaqh.com 2 红塔期货 HONGTA FUT URES 2、美国政界人士在最后一刻达成避免财政悬崖的协议后,总统奥巴马和国会共和党议员在未来两个月将就减支和上调债务上限展开规模更大的预算之争。 3、美国联邦储备理事会(FED,美联储)公布的12月会议记录显示,美联储决定继续购买公债,以在未来数月刺激经济,但在美联储内部对政策风险的忧虑不断增加。 4、美国11月成屋待完成销售指数为2010年4月以来最高,说明房地产市场的复苏势头有所增强。 5、美国供应管理协会(ISM)公布,美国12月芝加哥采购经理人指数(PMI)上升至51.6,但仍表明增速非常低。 6、美国供应管理协会(ISM)1月2日公布,12月制造业指数为50.7,预估为50.3;11月为49.5。 7、美国劳工部1月3日公布，12月29日当周初请失业金人数为37.2万人。初请失业金人数四周均值为36.0万人。 8、美国劳工部1月4日公布，美国12月非农就业岗位增加15.5万个，接近分析师预估的增加16.0万个。美国12月失业率为7.8%，与11月上修后数据持平。美联储曾表示，将维持接近零利率环境以刺激经济成长及就业率，直至失业率低于6.5%且通胀温和。 9、1月2日公布的调查报告显示,英国12月制造业活动意外增长,且创2011年9月以来最快增速,从而增强该国经济2012年底勉强维持增长的可能。英国12月Markit/CIPS制造业采购经理人指数(PMI)自11月上修后的49.2升至15个月高位51.4,升幅远高于路透调查中24名分析师的预期。 豆类、玉米周报 www.hongtaqh.com 3 红塔期货 HONGTA FUT URES 10、汇丰(HSBC)12月31日公布，中国12月制造业采购经理人指数(PMI)终值大幅回升至51.5，创19个月最高位，高于初值的50.9，11月该指数终值为50.5。PMI高于50意味着行业活动扩张。 11、福四通分析师Edward Meir在报告中称，中国制造业改善表明中国正增加基础项目投资。 12、来自韩国、台湾和印度的制造业数据乐观，表明亚洲制造业12月在2012年表现疲软后加速成长。 供需方面： 1、美国农业部12月31日公布,民间出口商已达成出口14万吨美国大豆的出口协议,出口地不详,本销售年度付运。 2、美国农业部称,上周出口检验了3,550万蒲式耳大豆,符合3,500至3,800万蒲式耳的预期。 3、美国农业部(USDA)称,中国取消31.5万吨于2012/13年交付的美国大豆买单。此前在12月16日该周,中国取消总计84万吨大豆买单。 4、美国农业部公布,最新一周美国大豆出口销售49.63万吨,高于预估的25-45万吨,但交易商仍对中国近期取消美国大豆订单感到不安。 5、美国农业部还公布,最新一周美国出口豆粕5.38万吨,低于预估的10-25万吨,豆油出口3.14万吨,高于预估的1-3万吨。 6、华盛顿1月4日消息，消息人士周五表示，Informa Economics将美国2012年大豆产量预估由29.71亿蒲式耳上调至30.4亿蒲式耳;2012年大豆单产预计为每英亩40.1蒲式耳，高于之前预估的39.3蒲式耳。同时还将玉米产量预估由107.25亿蒲式耳上调至108亿蒲式耳；预计美国2012年玉米单产为每 豆类、玉米周报 www.hongtaqh.com 4 红塔期货 HONGTA FUT URES 英亩123.3蒲式耳，高于之前预估的122.3蒲式耳。维持巴西和阿根廷玉米、大豆产量预估不变。Informa维持阿根廷2012/13年度玉米产量为2700万吨和大豆产量5840万吨不变；维持巴西玉米产量6620万吨和大豆产量8140万吨不变。 7、一农业气象学家1月2日表示,美国大平原及中西部西部和南部的部份地区过去几天降大雪,将提升土壤湿度,并使河水水位上升。MDA EarthSat Weather气象学家Don Keeney说,"在大平原,密苏里州,伊利诺斯州中部至俄亥俄州降了大雪。" 8、农业期货杂志进行的一项调查显示,逾1,500个农户暗示,2012年美国玉米产量为106.2亿蒲式耳,较美国农业部最新预期的107.25亿蒲式耳低近1%。 9、粮食贸易商表示,1月2日在美国中西部地区的河道港口和乙醇工厂等美国玉米现货价格持稳至上升,因农户卖出不多。 10、交易商称,在美国中西部附近地区的河道码头,加工厂和乙醇生产厂的玉米现货价格1月3日上扬,因期货价格处于自7月以来的最低水平,使玉米现货价格处于最低水平。 11、1月4日美国农业部周度出口销售报告显示,上周美国玉米净出口销售49,100吨,低于预估的200,000-350,000吨。 12、欧洲交易商说,韩国最大牲畜饲料制造商Nonghyup Feed Inc(NOFI)在1月4日结束的标购中买入69,000吨玉米,来源地可以是美国或南美。 13、CFTC持仓报告显示，代表主要投机力量的非商业持仓净多大幅减持，多单由12月4日的183808增至12月18日的197452，又减至12月24日的178921。 豆类、玉米周报 www.hongtaqh.com 5 红塔期货 HONGTA FUT URES 【技术分析】 大豆1305日线图 1305大豆预计下周震荡，继续关注4730一线的争夺，失守则延续下跌；但一旦企稳并向上突破4830，则震荡向上。 1305豆粕周线图 豆类、玉米周报 www.hongtaqh.com 6 红塔期货 HONGTA FUT URES 1305豆粕预计下周震荡偏下，一旦跌破3185，则下探3120；但反弹突破3288，则上看3360。 美豆连续周线图 美豆连续1372失守，延续下跌。 玉米1305周线图 豆类、玉米周报 www.hongtaqh.com 7 红塔期货 HONGTA FUT URES 1305玉米预计下周维持震荡偏多，若能突破2463，则延续上涨。 【结论和操作建议】 宏观方面，美国财政悬崖在最后一刻达成了协议，但是财政悬崖解决之后，市场焦点转移到量化宽松政策的执行期限上。预期12月中国服务业以四个月来最快速度增长,显示中国经济年底温和复苏，中国12月制造业活动增速意外升至19个月最高，进一步显示中国经济复苏加速。来自美国、韩国和印度的数据同样显示全球工业经济自去年年末放缓以来缓慢复苏。大豆自身基本面，美国最新一周大豆出口销售高于预估，但交易商仍对中国近期取消美国大豆订单感到不安。美国农业部下周上调美国2012年度大豆产量预估；巴西开始收割，产量可能创新高。随着国内油厂整体开机率进入较高水平，豆粕供应紧张局面有望逐步缓解。上周美国玉米净出口销售低于预估，2012年美国玉米产量预估被上调。技术面上，美豆连续延续下跌；1305大豆震荡，1305豆粕延续下跌；1305玉米震荡。综上判断，宏观方面逐步向好。豆类自身基本面整体偏空。技术上看，大豆震荡，豆粕延续下跌，玉米震荡。 操作建议：1305大豆中线多单逢低适量介入；豆粕高抛低吸短线操作。1305玉米若能突破，则多单少量跟进。 豆类、玉米周报 www.hong