红塔期货豆类玉米周报

豆类、玉米周报 www.hongtaqh.com 1 红塔期货 HONGTA FUTURES 豆类 玉米 周 报 2013年6月10日 ~ 2013年6月15日 【上周行情】 【简 评】 本周内外盘豆类区间窄幅波动，美豆连续冲高回落，最高至1558.75，但周收盘没能突破1520；国内1401豆粕高位震荡整理，下调幅度不大；国内1401大豆区间窄幅波动，但重心下移，周收盘位于4700之下。1309玉米小幅下跌，周收盘跌破2430。 【市场焦点】 宏观方面： 1、国际评级机构标准普尔公司10日发表报告，宣布维持对美国现有长期主权信用AA＋的评级不变，将评级前景展望从负面上调至稳定，意味着近期内调降美国AA＋评级的几率低于三分之一。标普在报告中说，美国现有评级主要 强弱 宏观 供需 技术 多空观点 多 平 ● ● ● ● 空 品 种 开 盘 收 盘 涨 跌 涨跌幅 大豆1401 4699 4687 -12 -0.26% 豆粕1401 3239 3238 +5 +0.15% 美豆连续 1522 1516.5 -10.5 -0.69% 玉米1309 2423 2424 -3 -0.12% 豆类、玉米周报 www.hongtaqh.com 2 红塔期货 HONGTA FUTURES 反映对美国经济实力、货币系统健康程度以及美元作为世界主要储备货币地位的看法。与评级较高的主权国家相比，美国目前信用的弱点主要包括财政表现、债务负担以及政策的有效性。 2、数据显示，5月份美国零售额增长0.6%，预期增长0.4%。同时上周首次申请失业救济人数降至334,000人，低于经济学家预计的350,000人。 3、6月14日美国发布的经济数据显示，5月份工业产值和4月份持平，6月初路透社/密歇根大学消费者信心指数从5月末的84.5降至82.7。 4、《华尔街日报》一篇报道中汲取力量，报道称美联储任何缩减购债的做法都将是循序渐进的。交易商称，该报道缓和了对美国联邦公开市场委员会(FOMC)过快缩减宽松货币举措且有扼杀美国经济复苏风险的担忧。 5、世界银行6月12日晚间下调全球经济增长前景，预估今年增长2.2%，略低于去年增长，较该行1月预估的2.4%下滑。 6、中国海关总署6月8日公布的数据显示，中国5月出口同比增长1%，远落后于4月14.7%的同比增幅，这主要是监管部门联手打击虚假贸易的结果。此外，2013年5月份，规模以上工业增加值同比实际增长9.2%（以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），比4月份回落0.1个百分点。 供需方面： 1、美国农业部(USDA)公布，最新一周出口销售2012/13年美国大豆33,600吨，原本预期没有出口，出口销售2013/14年美国大豆447,100吨，略低于预期的450,000-600,000吨。 2、美国农业部称，最新一周出口销售97,700吨2012/13年豆粕和47,100吨2013/14年豆粕，大致和市场预期一致。美国农业部表示，周度出口销售豆 豆类、玉米周报 www.hongtaqh.com 3 红塔期货 HONGTA FUTURES 油13,200吨，全部是2012/13年，和市场预估一致。 3、美国农业部在其月度供需报告中将2012/13年度美国大豆结转库存预估维持在1.25亿蒲式耳，2013/14年度预估也维持在2.65亿。 4、美国农业部还将今年美国大豆种植面积预估维持在7,710万英亩，尽管部分市场人士预计由于种植推迟会促使农户由玉米转种大豆，大豆种植面积最终将增加。 5、汉堡6月12日消息：据总部设在德国汉堡的行业期刊《油世界》发布的最新报告显示，2013/14年度全球大豆产量将增长18%，达到2.84亿吨，因为美国、巴西和阿根廷大豆增产。油世界称，2013/14年度全球大豆供应将会大幅提高，不过目前的预测取决于从目前往后的天气正常到良好。2013/14年度美国将再度成为全球最大的大豆生产国，产量将达到9200万吨，高于上年因干旱而减产的水平8200万吨。巴西将成为第二大生产国，2014年初的大豆产量将达到8400万吨，高于2013年85150万吨。油世界预计2014年巴西大豆播种面积将增长90万公顷，达到2860万公顷。作为全球第三大大豆生产国，2014年初阿根廷大豆产量将达到5230万吨，高于2013年的4850万吨。阿根廷大豆播种面积将保持稳定，因为农户一直不满意政府的出口政策以及外汇汇率。不过大豆单产可能提高。但是2013/14年度中国大豆产量可能从本年度的1260万吨降至1190万吨，因为播种面积将进一步下滑。中国是全球最大的大豆进口国。油世界称，考虑到2013/14年度初中国大豆库存偏低，加上大豆减产，因而我们预计2013/14年度中国的大豆进口量将增至6800万吨，相比之下，本年度为5820万吨。 6、海关数据显示，中国5月进口510万吨大豆，较4月上升28%，因巴西 豆类、玉米周报 www.hongtaqh.com 4 红塔期货 HONGTA FUTURES 港口拥塞的情况缓和。 7、巴西农业部称，中国已批准三种来自巴西的转基因大豆品种的进口。阿根廷农业部长称，中国已批准进口三种新转基因大豆和一种新转基因玉米的进口。 8、全球最大的豆粕出口国－阿根廷将暂停作物出口约一周，以抗议政府贸易政策的消息也为近月大豆和豆粕期货带来支撑。 9、预期美国中西部天气整体有利作物生长，也打压大豆价格，提振2013年大豆丰收的预期。 10、一农业气象学家说，美国中西部北部在本周中降水，令余下的玉米和大豆播种进度放缓，但同时在主要生长季节来临前为土壤增加水份。 11、美国农业部(USDA)在6月12日公布的6月供需报告表示，2012/13年旧作玉米结转库存总计7.69亿蒲式耳，高于分析师平均预期的7.59亿蒲式耳。USDA称，2013/14年新作玉米结转库存为19.49亿蒲式耳，高于分析师平均预期的17.95亿蒲式耳，低于农业部5月时预期的20.04亿蒲式耳。 12、中国商业企业及饲料厂势将增力玉米进口，因中国縠物收储量多于预期。 13、CFTC持仓报告显示，代表主要投机力量的非商业持仓净多连续五周增持，多单由5月7日的167482增至6月4日的234210。 豆类、玉米周报 www.hongtaqh.com 5 红塔期货 HONGTA FUTURES 【技术分析】 大豆1401周线图 1401大豆周线继续跌破4700，震荡偏下，预计下周有望见到4640。 1401豆粕周线图 豆类、玉米周报 www.hongtaqh.com 6 红塔期货 HONGTA FUTURES 1401豆粕周线突破3230，有延续上涨迹象，若能有效突破3250，则有望见到3400；反之，则延续调整。 美豆连续周线图 美豆连续1505一线有支撑，但没能突破1520，震荡偏空。 玉米1309周线图 豆类、玉米周报 www.hongtaqh.com 7 红塔期货 HONGTA FUTURES 1309玉米位于2430之下，延续下跌趋势，下周关注2400一线。 【结论和操作建议】 宏观方面，美国经济持稳，非农就业数据好于预期，但消费者信心指数下降。目前国际投行对美国是否退出和如何退出QE分歧加大，市场多以猜测为主，并没有较为明确的判断。中国公布的5月出口数据相比4月大幅降低。豆类自身基本面，USDA6月报告数据平淡。美国2012/2013年度大豆结转库存1.25亿蒲，较上月报告持平，符合市场平均预期的1.25亿蒲式耳；美国农业部预计美国2013/2014年度大豆种植面积维持7710万英亩不变，低于市场平均预期的7780万英亩；美国2013/2014年度大豆结转库存维持2.65亿蒲不变，略低于市场平均预期。阿根廷罢工及中国进口增加短期对豆类形成支