股指期货统计及策略日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2011年3月16日 星期三 地壳和金融的强震均源于天道！ 摘要  中国人民银行货币委员会委员夏斌近期撰文表示；在汇率小幅波动和逐步扩大浮动区间的过程中；视经济发展动态；仍应不排除在必要时；选择较大幅度的、一次性的汇率调整。  短期建议关注保险、银行、港珠澳大桥、基金重仓、制药、生物科技与生命科学、保险持股、保障性住房、能源、基金减持。  中长线多单持有，未来一周，3180点之下逢低买入，最大仓位控制在20%之内。长线初次建仓者，仓位控制在5%之下。止损3130点。 目录 11.. 宏观动态 ....................................................................................................... 2 11..11.. 今日宏观事件及评论 ............................................................................... 2 11..22.. 债券市场综述 ......................................................................................... 5 22.. 现货、技术、盘口 ........................................................................................ 6 22..11.. A股盘口及热点简述 ............................................................................... 6 22..22.. 沪深300指数技术视角 .......................................................................... 9 22..33.. 自然法则与股指期货 ............................................................................. 10 22..44.. 融资融券信息分析 ................................................................................ 11 33.. 量能共振、强势累计权重 ........................................................................... 14 33..11.. 板块换手率统计分析 ............................................................................. 14 33..22.. 沪深300强势股整体权重分析.............................................................. 15 44.. 强势、权重、量比概率分布 ........................................................................ 17 44..11.. 高量比高换手股票沿5日涨幅递减序号坐标分布概率 .......................... 17 44..22.. 沪深300强势股沿流通市值序号坐标分布概率 .................................... 18 44..33.. 强者恒强与指数趋势 ............................................................................. 19 55.. 投资策略 ..................................................................................................... 21 55..11.. 现货市场板块策略 ................................................................................ 21 55..22.. 股指期货趋势投资策略 ......................................................................... 21 55..33.. 股指期货日内交易策略 ......................................................................... 21 55..44.. K线最大实体守仓策略 ......................................................................... 22 南华期货研究所 王兆先：0755-82577879 张静静：010-63150526 赵鹏涛：0755-82577614 潘 强：0755-23937846 陈 军：0755- 82777919 全球主要指数表现 指数名称 收盘 涨跌幅 上证指数 2896.26 -1.41% 深圳指数 12705.32 -1.95% 沪深300 3203.96 -1.81% 恒生指数 22678.25 -2.86% 日经225 8605.15 -10.5% 道琼斯工业 11855.42 -1.15% 标普500 1281.87 -1.12% 金融时报100 5695.28 -1.38% 德国DAX 6647.66 -3.19% CAC40 3780.85 -2.51% 沪深300现货及期货涨跌幅情况 -2.05%-2.00%-1.95%-1.90%-1.85%-1.80%-1.75%-1.70%现货IF1103IF1104IF1106IF1109 资料来源：Bloomberg 南华研究 2 2011年3月16日 南华期货 股指期货统计及策略日报 11.. 宏观动态 11..11.. 今日宏观事件及评论  夏斌：不排除必要时选择较大幅度、一次性的汇率调整 中国人民银行货币委员会委员夏斌近期撰文表示；在汇率小幅波动和逐步扩大浮动区间的过程中；视经济发展动态；仍应不排除在必要时；选择较大幅度的、一次性的汇率调整。 夏斌以上表述；则引自他去年出版的新书"中国金融战略2020"中。他在此书中；分别对人民币汇率、人民币国际化以及独立货币政策等做出了完整的阐述。 由财经发表的该文并援引他的话称；钉住以贸易夥伴国货币为主的一篮子货币；真正实现市场可信的有管理的浮动汇率；是汇率机制改革的方向；但从长趋势看；在小幅波动中始终保持人民币有略微升值的压力；有助于快速推动人民币区域化进程。 他认为；在人民币国际化的初期；在资本账户存在一定管制的情况下；通过其他政策的支持；并不影响逐步推进人民币区域化的进程。同时；随着人民币区域化程度的不断加深；也给逐渐放宽资本账户管制下的资金进出通道提供了条件。 国务院总理温家宝周一在两会(全国人大和政协会议)结束后的记者会上重申；中国汇率改革主要是改变单一的盯住美元；而实行根据市场需求；参照一揽子货币；实行有管理的浮动汇率制度。中国将继续坚持人民币汇率形成机制的改革不动摇。 评论： 我们一直认为目前是人民币国际化的好时机，但条件却尚未成熟。当下，美元的国际地位已经受到了欧元和人民币的挑战，尽管欧洲债务危机对欧元的影响较大，但是欧洲方面的坚定态度表明欧元会成为一个长期的存在币种；而随着中国跃居全球第二大经济体，随着中国贸易结算体系的改变，更加随着中国贸易结构的优化，人民币的优势彰显无疑。 但是人民币国际化进程却遭遇了瓶颈，在利率市场化之前、在汇率改变完成之前，将人民币赤裸裸地暴露在国际市场当中显然是存在极大风险，甚至会导致中国经济陷入尴尬。因而，汇改和利率市场化是如此具有现实意义以及历史意义，这也就是为什么，去年以来这两个问题始终作为被讨论的重要原因。  上周中国六成城市楼市成交价稳量跌 3 2011年3月16日 南华期货 股指期货统计及策略日报 中国指数研究院周一公布数据显示；因限购政策效果显现；上周(3月7日-3月13日)六成城市楼市成交量出现环比下跌；其中12个城市跌幅在30%以上；房价则保持平稳。 数据显示；上周监测的35个城市中；4个城市成交量跌幅过50%；其中海口成交量跌幅最大；达76.62%；成交量上涨的城市中；5个城市涨幅在10%以内；其余5个城市涨幅较显着。 重点城市中；7个城市成交量环比下跌；其中深圳跌幅最大；达51.77%；其次是天津；跌幅为47.06%；此外北京和杭州等城市降幅均在10%以上；成交量上涨的重点城市仅为上海和广州；涨幅分别为9.14%和3.87%。 价格方面；上周多数城市价格波动平缓；大部分城市价格变动幅度在10%以内；仅合肥和汕头有较明显的下跌；跌幅分别为14.50% 和12.03%。 中指院此前公布数据显示；因限购政策广泛出台；3月第一周(2月28日-3月6日)七成城市楼市成交量出现下跌；其中10个城市跌幅在30%以上；房价则保持平稳。 土地市场方面；报告称；因各地加大对楼市的调控力度；纷纷给出了具体楼市调控细则；上周土地市场推出量小幅下滑；成交量大幅下跌；成交地块楼面价处于低位。 上周监测的20个主要城市共推出土地51宗；较前周减少16宗；推出土地面积共计278.5万平方米；环比下跌6%；成交土地25宗；较前周减少53宗；成交面积共计122.8万平方米；环比下跌72%。 住宅用地方面；上周监测的20个主要城市住宅用地推出量小幅下跌；共推出住宅用地6宗；比前周减少4宗；推出土地面积33。7万平方米；环比下跌15%；成交量下降幅度较大；共成交住宅用地6宗；较前周减少8宗；成交土地面积14。4万平方米；环比下跌89%。 其中一线城市推出量紧缩；总供应量下滑；仅上海和杭州有地供应；且无住宅用地推出；一线城市除杭州外其余城市均有成交；但成交量亦有所下跌；二线城市天津推出23宗；共计144.1万平方米；继3月第一周之后再次成为推出量当周最高城市。 对于目前的房地产调控；中国总理温家宝周一在两会后回答中外记者提问时称；当前最重要的是各项政策措施的落实；并要密切跟踪和分析房地产市场发展的形势；进一步研究有针对性的宏观调控措施。 评论： 就在人大会议的闭幕式上，国家总理温家宝仍然在强调控制物价和房价，从2月CPI数据以及市场对3月通胀形势的预期来看，对物价的控制应该说还是有一定作用的。而房价，从北京等一线城市的新开楼盘报价已经成交量看，的确也得到了控制，以北京为例，一些楼盘的报价已经接近去年11月的房价水平。但是各地二手房的价格却并没有真正意义上的回落。 这样的表象我们认为说明了，政府此次调控房价的主要博弈对象是房地产公司，而新楼盘价格的下滑以及成交量的减少正显示出调控政策的作用有所显现。 4 2011年3月16日 南华期货 股指期货统计及策略日报 但是对于二手房来说，他们主要受房屋中介和房主的影响，但这还不在此次政策的调控范围当中。而对于房租的上涨也出现了同样的问题。我们认为，为了防止由房租和二手房价格上涨等因素导致通胀形势更加严峻，政府或将出台相关政策予以调控。  国家统计局加快统计制度方法改革 中国今年明显加快了统计制度方法改革的步伐。国家统计局局长马建堂称；准备在今年4月发布一季度同比数据的同时；发布一些主要指标的