元富香港投資日刊

元富香港投資日刊 2011年2月14日(星期一) 世界各地指數摘要 收市價 變動恆生指數 22828.92 0.53%國企指數 12081.82 0.49%滬深300指數 3120.96 0.54%道瓊斯指數 12273.26 0.36%納斯特克指數 2809.44 0.68%標普500 1321.87 0.07%黃金期貨 1360.40 ‐0.15%紐約輕原油 85.58 ‐1.33%美元指數 78.46 0.27%波海乾散貨運指數(BDI) 1178.00 3.70% 大市回顧 港股 歷史恆指市盈率 16.84 延伸恆指市盈率 14.13 歷史恆指息率 2.65 上周五港股連跌4日後止跌回升，全日走勢反覆，上午曾升過100點，之後反覆向下，港股午後受匯控(00005)拖累，曾挫逾200點，跌穿22500點後觸底V型反彈逾400點，恒指收市報22829點，升120點或0.53%，總成交額902.21億元。恒指兔年首周已累跌1080點或4.5% 藍籌股個別發展，匯控(00005)連升數日後回吐，跌0.67%，收報88.7元，宣布供股的九倉(00004)倒升0.09%，報53.1元。國企指數今日升59點，報12082點。 騰訊(00700)旗下騰訊微博昨宣布其註冊用戶已突破1億大關，騰訊股價急彈，收市報197.3元，升5.28%，成交17.9億元。和黃(00013)午後V型反彈，重上90元關口，收市報91.85元，升2.23%，成交24.7億元。 港交所(00388)中午發聲明，強調會留意國際交易所合併發展，惟現階段並無與其他交易所或業界參與者，商討任何合併或涉及股權的聯盟事宜，該股尾市抽升，反彈逾1%，曾重上170元，收市報168.9元，升0.72%，成交26億元。 美股 上周五道瓊斯工業平均指數漲43.97點，報12273.26，乃2008年6月13日以來的最高收盤水平。納斯達克指數漲18.99點，至2007年11月6日以來最高收盤水平2809.44點。標準普爾500指數漲7.28點。 此前埃及副總統在埃及國家電視台發表簡短聲明時稱，穆巴拉克將辭去總統職務，並將國家事務控制權移交給埃及軍方。 週五金融類股領漲，因美國政府削減聯邦住房管理局(Federal Housing Administration)規模的提案提振住房抵押貸款保險類股飆升。其中Genworth Financial漲4.4%﹐MGIC Investment飆升9.6%。其他受關注個股，諾基亞(Nokia)下挫14%，此前該公司宣佈將採用Windows Phone作為其智能手機的主要操作系統，這是該公司與微軟達成的全面戰略合作夥伴關係的一部分。但諾基亞並未透露明年的業績預期，也未發佈任何新產品。該公司僅表示，這兩年可能是過渡時期。 ADR港股指數報22922，升92.92。匯控ADR折合港元收報89.21元，升0.58 %。 元富論勢 短期恆指有望收復23000點 過去一周，新興市場的通脹問題成為資金流走的藉口，根據EPRF統計顯示，截至上周三止一星期，中國相關互惠基金淨流出4.3億美元，是區內資金流走最多的市場，顯然是外資看不透中國在通脹急升下的調控政策還會如何「落藥」。相反，今年以來表現最好的市場是歐洲的希臘及意大利及西班牙，分別錄得14%至10%升幅。 經過四日逾1200點的跌幅後，上周五恆指尾市出現V型反彈，陰陽燭呈長下影錘頭，恆指收於150天平均線之上，適逢美股周五借埃及總統穆巴拉克下台刺激再創兩年半新高，港股ADR指數升返22900之上，預期今日恆指有望收復23000點，接力股份包括長實(00001)及和黃(00013)，其中後者剛獲摩根大通將目標價由98元上調至113元，另外上周五一度跌至250天平均線的建行(00939)亦具備短線反彈條件。至於匯控(00005)上周 五回調至10天線前獲承接，預期在全年業績公布前可靠穩。 今日中國公布1月份進出口貿易數字，市場普遍預期，1月份對外出口年增率將在20%左右，高於去年12月的17.9%。美國商務部上週五公佈美國去年12月份貿易逆差擴大，主要受對華貿易逆差觸紀錄高點影響，美國去年全年貿易逆差的百分比增幅創10年來最高水平，某程度反映中國出口強勁。至於明日市場最為關注的中國通脹率及PPI等重要經濟數據，由於預期內地通脹率惡化，市場憂慮再加息的不明朗因素始終未除，投資者傾向短線博反彈，市場觀望氣氛仍濃，中長線投資者入市意欲不大，不少波浪理論分析更指港股仍處於牛市四浪調整之中，相信中期後市要在內地公布2、3月份通脹數據後才較為明朗化。 留意醫藥板塊 板塊方面，生物醫藥值得留意，《藥品生產品質管制規範（2010年修訂）》上週六正式對外發佈，將於今年3月1日起施行，新建藥廠必須按新標準執行，而現有藥廠將有5年過渡期，屆時中國的藥品品質將更有保障。 由於新的規範門檻較高，年銷售規模在1000萬元以下的企業或將難以完成改造，上千家中小企業面臨淘汰，醫藥產業的集中度將得以提昇，藥品價格亦有望維持穩定，有利於培育具有國際競爭力的企業，加快醫藥產品進入國際市場，顯然當前政策對已上市且規模較大的醫藥股有利，留意廣州藥業(00874)、聯邦製藥(03933)、神威藥業(02877)及利君(02005)。 恆生指數技術分析 《兔年先機全方位理財》投資講座 一年之計在於春，為抵禦來勢洶洶的通脹，精明的您今年又會如何投資理財呢？為了讓投資者更能掌握新一年投資形勢，元富香港將定於2月18日（星期五）（大年十六），與香港財務策劃人員總會協辦《兔年先機全方位理財》投資講座，詳情如下： 1) 基金理財及環球投資市場展望 2) 兔年中港股市攻略 3) 投資方案──解構本港近年投資計劃及產品 日期： 2011年2月18日 (周五) 時間： 晚上7時至9時 地點： 中環皇后大道中153號兆英商業大廈1樓 費用： 財策會員$30 非財策會員$50 報名方法：1)致電2384 2026香港財務策劃人員總會留位 2) 元富客戶請致電9600 1266與研究部經理羅崇博留位 講者包括： 1) 安萊金融研究部經理 林展明 2) 元富證券（香港）研究部經理 羅崇博 3) 香港財務策劃人員總會副理事長 陳慶生博士 行業板塊資金流向追蹤 上周五港股盤中多個板塊沽壓仍沉重，最後45分鐘見有趁低吸納資金進場，石油、內銀、成交再放大，汽車股反彈，個別新能源及新材料股表現出色，內房股則跑輸大盤。本港地產發展股及收租股低位承接力不俗。設備製造股略見回穩。 行業板塊 *資金活躍程度 （以5粒星為最高） 影響因素 焦點股票 內銀／保險 ☆☆☆☆ 內銀股受今年首度加息拖累，市場憂慮1月份CPI明顯回升，預期上半年續有1至2次加息，上周五內銀股中國人壽(02628)、平保(02318)、太平洋保險(02601)、建行(00939) 尾市稍見回穩，建行(00939)升0.6%。 煤炭 ☆☆☆ 中國2010年12月煤炭進口1734萬噸，液化天然氣(LNG)進口103萬噸，創新高。煤炭股上周五普遍與大盤同步，中煤能源(01898)跌0.5%表現較遜色。 中國秦發(00866)、兗州煤業(01171)、中國神華(01088)、中煤能源(01898) 黃金及有色金屬 ☆☆☆ 埃及局勢未有再惡化，金價回升乏力，上周五金礦股個別發展，之前發盈喜的招金礦業(01818)大幅回升10.4%。 招金礦業(01818)、紫金礦業(02899)、江西銅(00358) 石油／石化 ☆☆☆ 引述業內消息指，內地首季將停止進口柴油，而3月起會恢復柴油出口。為解決柴油供應短缺，內地去年11-12月煉廠產量及進口量均創紀錄。油價高位反覆，周五石油股尾段跑贏大盤。 中海油(00883)、中石油(00857)、中 石 化(00386) 內地房地產 ☆☆ 市傳內地樓市調控仍未達標，中央今年或將調控升級，根據「國八條」要求，限購令將由現時32個城市覆蓋至72個城市。另有內地媒體指春節後在深圳購房將無法享受到任何貸款利率優惠。內房股上周五沽壓不輕，恆大地產(03333)再跌5.5%。 華潤置地(01109)、 恆大地產(03333) 、雅居樂地產(03383)、合景泰富(01813)、碧桂園(02007) 汽車 ☆☆☆ 發改委宣布，據對全國36個大中城市監測，12月份全國汽車市場價格總體小幅走低，國產汽車價格小幅下降。早前北京為解決「睹車」限制新增汽車數量。汽車股上周五個別發展，華晨(01114)及吉利(00175)分別東風(00489)、 長城汽車(02333)、 吉利(00175)、 升4.6%及5.8%。 航空 ☆☆ 中資航空股自去年11月顯著回落20%，基於憂慮末季潛在虧損及高鐵加快啟動。受油價近期上升影響，航空股上周五普遍跟隨大盤下跌，以南航(01055)升2.9%表現較佳。 國航(00753)、南方航空(01055)、東方航空(00670) 電訊及 電訊相關股 ☆☆☆ 工信部表示，目前內地3G發展迅速，而且具有中國自主知識產權的TD-SCDMA也發展迅速，去年年底已經達到2070萬戶。2011年，將進一步加快3G電話用戶的發展，以及TD-SCDMA的發展。上周五電訊股除中移動外，抗跌力相對較強，聯通(00762)升2%。 中移動（00941）、聯通(00762)、中興通訊(00763)、中 電 信(00728) 水泥、建築及基建 ☆☆☆ 春節長假越來越逼近及天氣寒冷停工，導致水泥需求減少。受制於信貸緊縮政策風險，水泥股及建築股個別發展，海螺水泥(00914)升2.7% 安徽海螺水泥(00914)、 華潤水泥(01313)、中材(01893)、中國建材(03323) 電力股 ☆☆ 中國電力企業聯合會報告預測，2011年全國全社會用電量達到4.7萬億千瓦時，按年增長約12%，較2010年有所回落。電力股上周五尾段回穩，大唐發電(00991)升2.3%。 大唐發電(00991)、華能國際(00902)、華潤電力(00836) 航運及港口 ☆☆ 波羅的海乾散貨指數止跌，但受油價高企影響，航運股仍未見有資金流入。美銀美林重申亞洲區集裝箱航運股看法謹慎。上周五中遠太平洋(01199)尾段跌幅收窄，但仍跌1.3%。 中海集運(02866)、中遠太平洋(01199)、天津港(03382) 裝備製造 ☆☆☆ 十二五政策推動製造業由大 哈爾濱動力(01133)、中 到強，製造業產業升級 國務院副總理張德江在第七屆世界高速鐵路大會上表示，政府已將高速鐵路作為優先發展的戰略性新興產業。設備製造股上周五表現波動，中國南車(01766)超跌回升2.7%。 國南車(01766)、東方電氣(01072)、上海電氣(02727)、中聯重科(01157) 環保、新能源、 新材料 ☆☆☆ 大摩指今年太陽能多晶硅符運量可能收縮，保利協鑫(03800)大幅回升7.1%，東岳(00189)逆市升6.4%。 保利協鑫(03800)、旭光(00067)、聯塑(02128)、東岳(00189) 家電 ☆☆☆ 工信部表示2011年家電下鄉產品最高限價和補貼保持不變。家電股上周五個別發展，以海信科龍(00921)升3.9%表現較佳。 海爾電器(01169)、海信科龍(00921)、創維(00751)、志高控股(00449) 內地百貨、零售及食品 ☆☆☆ 內地進入加息周期不利啟動內需，近日仍未見有資金重新流入內需股，雨潤食品(01068)升3.7%。 百麗(01880)、雨潤食品(01068)、李寧(02331) 醫藥 ☆☆ 市場已大致消化藥品價格下調之政策風險，藥業股近期跌勢已收歛，廣州藥業(00874)周五升0.7%。 廣州藥業(00874)、