综合理财产品系列之二:开放式基金模拟投资组合

1 报告日期：2011年2月20日 本周基金业绩表现 【内容摘要】  产品说明及风险提示  本周基金业绩表现  开放式基金组合  资产配置说明  基金分类表现 客服热线：400-820-9898 联系人： 杨亮 产品说明及风险提示 1、本产品根据不同客户需求，根据三个类别（激进型、稳健型和保守型）的资产配置，设置了三个开放式基金组合。本产品强调基本面分析和中长线投资，并结合少量波段操，在风险承担水平不高于于市场风险水平的前提下，为投资者提供稳健的回报。 2、基金的筛选是结合数量化分析和质量化分析办法，遴选出不同风格类别中业绩表现上层的基金，作为投资标的，并结合市场未来可能的走势，进行战略性资产配置和战术性资产配置。 3、每一周统计一次基金组合业绩表现。本组合采用前一交易日收盘价作为基金的买入（申购）、卖出（赎回）价格，忽略交易时滞和交易成本；同时，组合中保留的现金不计算收益。同时，根据不同的资产配置比例计算组合收益率取。组合的收益率参考基准大概为（沪深300指数*股票基金占比）+（中证全债指数*固定收益基金占比）。 4、本组合只是一个模拟帐户，并非实盘操作，其在时效性、可操作性、有效性等方面可能存在局限，仅供客户结合市场实际走势和自身实际情况加以适当取舍和参考。 本组合应当被作为一个整体进行看待，而并非是对组合中某个基金产品的单独评价。 6、本组合无法消除来自金融市场、宏观经济及法律政策等方面的系统性风险。本组合中部分基金产品亦可能存在未知的管理风险、法律风险、流动性风险或其它风险。 华宝证券综合理财产品系列之二：基金模拟投资组合 组合期限：2010年6月28日-----2010年12月31日 华宝证券综合理财产品系列之二：开放式基金模拟投资组合 组合期限：2011年1月1日-----2011年12月31日 2 指数名称 5日涨跌幅[%]↓ 10日涨跌幅[%] 30日涨跌幅[%] 一年涨跌幅[%] 沪深300 2.91 4.37 5.49 -1.21 指数型基金指数 2.66 4.03 4.87 -3.09 普通股票型基金指数 2.17 4.42 4.10 8.79 LOF基金价格指数 1.95 3.12 3.73 3.91 偏股混合型基金指数 1.90 3.98 3.54 10.28 平衡混合型基金指数 1.70 3.40 3.54 6.62 QDII基金指数 1.62 0.33 -1.74 12.96 偏债混合型基金指数 1.25 2.33 2.15 6.54 封闭式基金价格指数(普通封闭式) 0.75 1.35 2.27 19.13 债券型基金指数 0.39 0.48 0.28 6.50 中证全债 0.15 -0.59 -0.21 1.43 货币市场基金指数 0.06 0.09 0.20 1.93 虽然1月CPI 数据低于市场预期，从央行节后再度加息以及上调存准率的时点选择可以看出，央行货币政策对通胀预期的管理态度仍然坚决，根据我们判断，此次上调存准率后，如未来通胀仍未被有效控制，今年上半年的加息空间仍较大，而且再次上调存准率的风险也较大。因此总体上市场情绪仍将在抗通胀与担忧紧缩之间摇摆，短期市场负面情绪释放充分，加上新国八条调控政策的出台使短期市场流动性比较乐观。风险偏好正在逐步抬升，市场热点正在不断被激发，板块轮动也在有序展开。我们认为，随大盘的重心上移，市场的风险偏好还将上升。近期引发市场风险偏好变化的因素，包括大宗商品价格、外围市场、气候、地缘政治、房地产投资增速等，这些因素总体上有利于引起市场风险偏好进一步上升。正如我们上期预测，上证指数将短线继续在前期成交密集的窄幅震荡平台2830-2900之间盘整，需要一定时间消化前期在这一个期间积累的筹码。上证指数收于2899.79 点，放量上涨 2.56 %,深证成指收于12613 .11 点，放量 涨 2.61%。 近五个交易日主动管理的股票型和混合型基金表现不如指数；被动管理的指数型基金表现跟随指数稳健上涨；封闭式基金表现相对较差；债券型基金表现一般， 小涨0.39 个百分点；受加息影响（活期亦加息），货币型基金收益将高于未加息时期；投资于海外市场的QDII涨1.62% 。 本周组合  激进型组合： 基金代码 基金名称 当前净值 配置比例（%） 近一周净值增长率（%） 近一月净值增长率（%） 近一年净值增长率（%） 519670 银华行业 1.17 40 1.65 4.08 35.10 160616 鹏华中证500 1.03 30 3.10 6.08 3.00 080003 长盛积极配置债券 1.10 30 0.09 0.44 16.28 组合收益 1.62 3.59 19.83 基准（ 70%*沪深300+30%* 中证全债） 2.08 3.78 -0.42 3  稳健型组合： 基金代码 基金名称 当前净值 配置比例（%） 近一周净值增长率（%） 近一月净值增长率（%） 近一年净值增长率（%） 161005 富国天惠成长混合 1.60 30 1.64 2.07 21.56 160616 鹏华中证500 1.03 20 3.10 6.08 3.00 080003 长盛积极配置债券 1.10 50 0.09 0.44 16.28 组合收益 1.16 2.06 15.21 基准（ 50%*沪深300+50%* 中证全债） 1.53 2.64 0.11  保守型组合： 基金代码 基金名称 当前净值 配置比例（%） 近一周净值增长率（%） 近一月净值增长率（%） 近一年净值增长率（%） 161005 富国天惠成长混合 1.60 20 1.64 2.07 21.56 160616 鹏华中证500 1.03 10 3.10 6.08 3.00 080003 长盛积极配置债券 1.10 70 0.09 0.44 16.28 组合收益 0.70 1.33 16.01 比较基准（30%*沪深300+70%*中证全债） 0.98 1.50 0.64 一季度投资组合推荐： 富国天惠成长混合(LOF)（161005）： 晨星风险系数0.95，相对风险偏低。最近三年波动幅度为30.51%，相对幅度适中，波动风险相对适中。基金经理有11 年从业经验，5年以上基金经理从业时间。 银华行业（519670）： 风格激进，由2位基金经理共同管理，经验丰富，能较好把握行业轮动脉搏，历史业绩优秀。 鹏华中证500（160616）： 中证500指数基金，标地能很好的分享大盘的稳健及中盘的成长业绩。夏普值相对较低，波动风险小，能更好的复制中证500 指数的走势。各项费率相对较低，因此投资者能获得除管理手续费后更高的收益。 长盛积极配置债券（080003）： 历史业绩好，基金由3位基金经理共同决策， 3位基金经理投资经验都很丰富，相对其他基金更加灵活，夏普值相对不高，意味着基金波动风险不高。 - 资产配置说明： - 此种资产配置模式为战术型配置模式，所以此即适应当前震荡市的情况，投资周期为中期的资产配置。由于在震荡市的情况下，从历史业绩表现来看，主动管理基金业绩往往 4 优于被动式管理的指数型基金，所以此组合是精选在每个风格类别中管理较好、投资业绩较好的主动型管理基金。 - 从资产大类来说，激进型、稳健型和保守型以市场通用的7/3、5/5、3/7的资产配置原则为基准，但在此基础上可根据市场变化适当调整资产配置比例。 本周关注基金 股票型基金 东吴行业轮动 混合型基金 长盛动态精选 QDII 基金 华宝兴业中国成长 基金分类表现 5日涨跌幅排名前十位的股票型基金是：（截止日：2011-2-20） 证券代码 证券简称 当前净值 5日涨跌幅[%]↓ 10日涨跌幅[%] 30日涨跌幅[%] 一年涨跌幅[%] 580003.OF 东吴行业轮动 1.15 7.35 7.05 5.85 23.52 213008.OF 宝盈资源优选 1.07 6.46 9.21 9.50 8.07 260111.OF 景顺长城公司治理 1.29 4.99 4.56 3.38 16.11 202009.OF 南方盛元红利 1.02 4.60 6.34 7.12 8.96 040016.OF 华安行业轮动 1.13 4.55 7.09 6.35 0.00 420005.OF 天弘周期策略 1.16 4.41 7.91 7.72 26.54 481010.OF 工银瑞信中小盘成长 1.07 4.39 6.04 6.99 7.10 260108.OF 景顺长城新兴成长 0.97 3.97 4.08 3.64 3.67 420003.OF 天弘永定成长 1.07 3.93 6.77 4.28 16.38 590001.OF 中邮核心优选 1.50 3.92 7.20 8.60 0.17 资料来源：Wind资讯， 华宝证券理财中心 指数开放式基金：上周指数型基金多随市上涨。 5日涨跌幅排名前十位的指数型基金是：（截止日：2011-2-20） 证券代码 证券简称 当前净值 5日涨跌幅[%]↓ 10日涨跌幅[%] 30日涨跌幅[%] 一年涨跌幅[%] 159901.OF 易方达深证100ETF 0.83 3.50 6.29 6.15 6.86 5 161604.OF 融通深证100 1.34 3.23 5.83 5.74 5.96 161812.OF 银华深证100 1.20 3.18 5.81 5.63 0.00 160616.OF 鹏华中证500 1.03 3.10 6.41 6.08 3.00 510090.OF 建信上证社会责任ETF 0.97 3.09 4.20 5.23 0.00 160119.OF 南方中证500 1.23 3.05 6.32 5.97 10.98 162711.OF 广发中证500 1.09 3.02 6.32 5.81 10.63 510880.OF 华泰柏瑞红利ETF 2.27 3.00 3.42 4.51 -8.51 530010.OF 建信上证社会责任ETF联接 1.11 2.98 4.05 4.94 0.00 090010.OF 大成中证红利 1.04 2.98 3.91 4.44 3.39 资料来源：Wind资讯，华宝证券理财中心 混合型开放式基金：混合型基金表现一般，长盛动态 精选以 4.11% 的涨幅 位居榜首 。 5日涨跌幅排名前十位的混合型基金是：（截止日：2011-2-20） 证券代码 证券简称 当前净值 5日涨跌幅[%]↓ 10日涨跌幅[%] 30日涨跌幅[%] 一年涨跌幅[%] 510081.OF 长盛动态精选 1.14 4.11 6.39 5.20 15.19 270007.OF 广发大盘成长 0.97 3.87 6.07 5.29 10.26