燃料油市场日报：纽约原油持续下跌,沪油反弹受阻

燃料油市场日报 2 研究员：陈朝泽 电话：010-58363248 / QQ：176890966 / 邮箱：chenzhaoze@chinastock.com.cn 银河期货研究中心 /北京市西城区复兴门外大街A2号中化大厦8层（100045）/ www.yhqh.com.cn 2011年2月16日 --------------------------------------------------------------- 纽约原油持续下跌，沪油反弹受阻 2011年2月16日星期三 【NYMEX原油、新加坡180盘面】 2338GMT，纽约商业期货交易所(NYMEX)的3月原油期货合约CLH11上涨0.23美元或0.27%，至每桶84.55美元，周二结算价下跌0.58%，报84.32美元，为2010年11月30日以来最低收位，当时近月合约收于84.11美元。 周二新加坡现货180CST燃料油价格强劲上升，大涨13.67美元或2.26%，至618.55美元/吨，创下2008年9月10日以来的新高。 燃料油市场日报 燃料油市场日报 3 【市场结构数据跟踪】 1. 新加坡180CST黄埔地区进口折算成本6048.01元/吨。（比上一交易日增加102.96元/吨） 2. 国内外价差：燃料油进口成本－国内现货＝1433.01元/吨。（比上一交易日增加92.96元/吨） 3．主要价差FU1105－现货＝182元/吨（比上一交易日下降42元/吨） ，FU1105－FU1103＝187元/吨。（比上一交易日下降2元/吨） 4. 上海燃料油期货注册仓单542000吨。（ 比上一交易日减少2000吨） 【国际油市要闻】 1. 布兰特原油周二下跌1.40%，盘中交投震荡，因美国零售销售成长令人失望，以及中国对抗通胀举措均提升市场对两国需求的担忧。美国原油价格在每周原油库存报告出炉前回落，报告料显示上周原油库存增加。ICE布伦特原油与纽约原油期货合约价差收窄至17.32美元。尽管伊朗动乱和其他中东国家仍是隐忧，分析师认为埃及局势产生的地缘政治恐慌性升水将出现部分程度的释放。“由于(地区动乱)恐慌而产生的升水或将出现一些缓解，因整体风险降低，中东区局势还没有失控。交易商也准备好迎接意料中的美国原油库存上升。”PFGBest Research分析师Phil Flynn表示。布兰特原油明显回落，令部分交易商和分析师预计布兰特与美国原油期货间的宽幅升水料将承压。4月布兰特原油LCOc1下跌1.44美元，收报每桶101.64美元。其价格在周一触及28个月高位104.30美元。 燃料油市场日报 4 2. 因为炼油厂商纷纷采取行动确保受旱地区的成品油供应，2月份中国原油加工量有望打破1月份的纪录水平。虽然为努力控制通货膨胀的上升势头，中国政府迟迟不上调国内汽油和柴油价格，但炼油厂的开工率仍处在高位。中国国内产能最大的炼油企业中国石油化工集团公司周一在内部通讯中称，子公司中国石油化工股份有限公司计划将2月份原油加工量在1月份基础上提高2.4%。中国石化日原油加工量已经达到纪录高位；柴油库存较去年下半年增长了93%，创历史新高。中国石化称，公司1月份炼油厂开工率达到100%，同比增长7.2%，环比增长3.7%。中国第二大炼油企业中国石油天然气集团公司今年第一季度计划加工原油3,750万吨，相当于日加工原油305万桶。该公司上周表示，第一季度原油加工目标略高于去年12月份和今年1月份日均300万桶的目标。 3. 亚洲燃料油市场周二近月合约持坚，但远约合约下滑。其中近月跨月价差连续第二日下滑。不过燃料油3月裂解价差进一步上涨，升至每桶贴水约6.00美元的五个月高位，虽然原油价格触及103.00美元上方的两年新高，不过燃料油现货价差保持在纪录高位附近。一位在新加坡的西方交易员说：“市场似乎从2月的疯狂水平上回落。应该如此，因为强劲的亚洲市场正在吸引越来越多的西方供给。”尽管固定价格合约水平在两年高位，但3月成交量稳定在至少6万吨， 收盘时成交价介于每吨602.50-602.75美元。强劲的买盘也连续第八日拓宽了燃料油东方-西方套利价差，3月合约报每吨43.75美元，上涨1.50美元。4月合约上涨1.25美元至37.25美元。预计3月西方套利船货流入量不少，已确认的有270-280万吨，还有逾300万吨未确认。 【国内燃料油现货】 燃料油市场日报 5 国内燃料油现货行情概述： 华南： 周三华南区内燃料油主流报价持稳，市场整体表现平静。船用油市场方面，商家经过试探性小涨后，恢复平稳，但由于近期像渣油等调油料资源依旧紧缺，船用油价格仍将受到支撑。同时随着春节过后，沿海地区工厂陆续复产，电厂日耗将呈现缓慢增加的态势，需求会很快转好。因此，未来一段时间，煤炭运输形势并不颓废，沿海各大电厂和电力企业煤炭需求和拉煤积极性将呈恢复态势。因此，在调油资源短缺、沿海运力释放等一系列利好下，后期船用油价格依然看涨。广东小炼厂方面，渣油、非标油报价续稳。东莞晔联今日恢复出货和报价，中硫渣油最新报4350元/吨，炼厂人士表示目前区内渣油货源依旧偏紧。截止目前区内开工的小炼厂仍然是瑞丰、新能、晔联和高要荣泰四家，荣泰将主产常一线油。 华东： 本周华东燃料油库存跌后反弹，库存合计在40万吨，与2月9日相比增加12万吨。上海洋山油库的库存为17万吨。由于洋山近期依然没有进口燃料油船，仅有少数保税船供油玩家提油。舟山岙山油库的库存为18万吨，相比上周大增13万吨，主要因中燃宁波6万吨燃料油和中联油8万吨委内瑞拉油到货。上海海滨油库的库存为1万吨，南通诚晖油库的库存为4万吨。由于未来一周内华东均无大的进口燃料油船抵港，船供油商近期燃料油销售欠佳，提油速度放缓。预计下周华东燃料油库存将会略有下降。 华北： 今日华北炼厂重油基本持稳，山东近期走势转淡，使得华北地区油浆走货也受到利空影响。同时天津和沧州炼厂油浆近期暂停外销，中原石化油浆量少，仅有石家庄炼厂对外放量，周边山东地区重油资源亦较稀少，也对燃料油形成支撑，双方僵持下国产重油走稳。周三渤海湾船用燃料油市场整体价格仍然持稳，但实际成交小幅走高，市场等待需求缓慢复苏。因成品油调价呼声越来越高，在一定程度上支撑了华北船用柴油价格。同时近来受降温影响，各电厂日耗煤量略有上升，电厂补库存量，导致日均到港船舶增加，北方港口船供油市场也受到一定利好。 燃料油市场日报 6 免责声明 本报告版权归银河期货研究中心所有。未获得银河期货研究中心书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告基于银河期货研究中心及其研究员认为可信的公开资料，但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。在银河期货研究中心及其研究员知情的范围内，银河期货研究中心及其研究员以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的产品不存在任何利害关系。 【综合评述】 昨日纽约原油延续跌势，触及2010年11月30日以来最低结算价位。周二发布的美国1月份零售额数据弱于预期以及持续上升的原油库存抵消了对中东地区骚乱局势的担忧情绪所带来的提振。布伦特原油期货昨日下跌，与纽约原油期货合约价差收窄至17.32美元。亚洲燃料油市场基本面依然强劲，供应紧张助推新加坡燃料油现货大涨13.67美元至618.55美元/吨。 国内现货市场价格保持平稳，表现平静，部分地区实际成交价小幅走高。上海燃料油期货主力合约Fu1105 下跌32元，收于4797元/桶。后市分析：近期原油基本面多空交织，中东局势的发展值得关注，纽约原油将维持震荡走势；沪油基本面依然疲弱，需求尚未复苏，反弹乏力，维持震荡思路。 【投资策略要点】 A：纽约原油已向下突破85美元，近期呈弱势，建议观望为主。 B：沪油反弹受阻，持仓下降，前期短线多单可获利了结，以降低风险。