招银国际港股聚焦

港股聚焦 HK Equity Market Focus 敬请参阅尾页之免责声明 第1页 2010年12月13日星期一 招银证券研究部 重点新闻 1. 中央经济工作会议定调明年宏观经济：积极稳健，审慎灵活 中央经济工作会议日前举行，宏观经济政策的基本取向要积极稳健、审慎灵活。以加快转变经济发展方式为主线，实施积极的财政政策和稳健的货币政策，增强宏观调控的针对性、灵活性、有效性，加快推进经济结构调整，大力加强自主创新，切实抓好节能减排，不断深化改革开放，着力保障和改善民生，巩固和扩大应对国际金融危机冲击成果，保持经济平稳较快发展，促进社会和谐稳定。 会议提出了明年经济工作的主要任务：一、加强和改善宏观调控，保持经济平稳健康运行；二、推进发展现代农业，确保农产品有效供给；三、加快经济结构战略性调整，增强经济发展协调性和竞争力；四、完善基本公共服务，创新社会管理机制；五、加大改革攻坚力度，推动经济发展方式转变；六、坚持互利共赢的开放战略，拓展国际经济合作空间。 2. 内地11月CPI按年上涨5.1% 创28个月新高 国家统计局公布的11月经济数据显示，11月居民消费价格(CPI)按年上涨5.1%，创28个月新高，11月份，居民消费价格环比上涨1.1%。工业品出厂价格(PPI)同比上涨6.1%，11月份，工业品出厂价格环比上涨1.4%。11月份，规模以上工业增加值同比增长13.3%。1-11月城镇固定资产投资210,698亿元，同比增长24.9%；11月份社会消费品零售总额13,911亿元，同比增长18.7%。 3. 央行20日起上调存款准备金率0.5个百分点 央行决定，从2010年12月20日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。此次上调准备金率冻结资金约3,500亿元左右。此次调整之后，大型商业银行的存款准备金率达到18.5%，达到历史最高水平。央行最近一次上调准备金率是在11月29日，本次上调是央行年内第6六次宣布上调存款准备金率。 4. 内地11月进出口值均创历史新高，贸易顺差229亿美元 11月份，内地进出口值2,837.6亿美元，按年增长36.2%，刷新今年9月份创下的2,730.9亿美元的纪录，月度进出口规模首次超过2,800亿美元关口。 11月份出口1,533.3亿美元，增长34.9%；在进口量和价格上涨的同时推动下，11月份进口1,304.3亿美元，增长37.7%，进口增速比10月份快速提升12.3个百分点。当月，实现贸易顺差达229亿美元，较10月份的271亿美元的顺差有所回落。 5. 内地11月财政收入按年增长16.1% 11月份，内地财政收入5,840.69亿元，比去年同月增加811.39亿元，增长16.1%。其中，中央本级收入2,877.79亿元，增长5.2%；地方本级收入2,962.9亿元，增长29.1%。 前11个月，内地财政收入76,740.51亿元，比去年同期增加主要市场指数 指数 收盘 变动(值) 变动(%) 恒生指数 23,162.91 -8.89 -0.04% 国企指数 12,661.01 -70.41 -0.55% 上证指数 2,841.04 30.09 1.07% 深证成指 12,460.46 107.20 0.87% 道指 11,410.30 40.26 0.35% 标普500 1,240.40 7.40 0.60% 纳斯达克 2,637.54 20.87 0.80% 日经225 10,212.00 -73.93 -0.72% 伦敦富时100 5,812.95 4.99 0.09% 德国DAX 7,006.17 42.01 0.60% 巴黎CAC40 3,857.35 -0.70 -0.02% 恒生指数一年走势 资料来源: 彭博，招银证券整理 香港主板五大升幅 股票 收盘价 变动(值) 变动(%) 正道集团(1188) 0.208 0.051 32.48% 中国龙新能源(395) 0.820 0.100 13.89% 敦沛金融(812) 0.790 0.090 12.86% 林麦集团(915) 0.780 0.080 11.43% 鸿宝资源(1131) 1.020 0.100 10.87% 香港主板五大跌幅 股票 收盘价 变动(值) 变动(%) 太平洋实业(767) 0.079 -0.012 -13.19% 中国木业(269) 0.250 -0.030 -10.71% 冠亚商业(104) 0.470 -0.050 -9.62% 21控股(2958) 0.350 -0.035 -9.09% 北亚资源(61) 1.230 -0.120 -8.89% 香港五大成交额 (百万港元)) 股票 收盘价 变动(值) 成交额 建设银行(939) 6.980 0.020 2,006 安硕A50(2823) 13.000 -0.020 1,968 汇丰控股(5) 81.500 0.600 1,734 工商银行(1398) 5.830 -0.030 1,245 和记黄埔(13) 80.700 -0.850 985 香港五大成交量 (百万股)) 股票 收盘价 变动(值) 成交量 美联工商铺(459) 0.086 -0.005 1,732 中国木业(269) 0.250 -0.030 1,150 蒙古矿业(1166) 0.050 0.002 788 建设银行(939) 6.980 0.020 290 北京御生堂(1141) 0.425 0.015 266 港股聚焦 HK Equity Market Focus 敬请参阅尾页之免责声明 第2页 13,347.41亿元，增长21.1%。其中，中央本级收入40,240.46亿元，增长18.1%；地方本级收入36,500.05亿元，增长24.5%。 6. 11月内地新增人民币贷款5,640亿元 央行公布的11月金融统计数据报告显示， 11月新增人民币贷款5,640亿元；11月人民币存款增加5,924亿元。11月末，广义货币(M2)按年增长19.5%，增幅比上月高0.2个百分点，比上年同期低10.2个百分点；狭义货币(M1)余额25.94万亿元，按年增长22.1%，增幅与上月持平，比上年同期低12.5个百分点。当月央行净投放现金607亿元，同比少投放7亿元。 7. 爱尔兰11月向欧洲央行借款增至1,806亿美元 欧洲央行公布，截至11月26日，爱尔兰向欧洲央行借款环比由1,300亿欧元上升至1,364亿欧元(约1,806亿美元)。此项数字包括了爱尔兰的国际金融机构和国内金融机构。 行业快讯 1. 内地70座城市房价环比连续3月上涨 国家统计局公布数据显示，11月份70个大中城市房屋销售价格按年上涨7.7%，较10月8.6%的涨幅放缓，但环比上涨0.3%，涨幅较上月0.2%扩大。 2. 发改委通知禁止明年7.69亿吨电煤涨价 发改委公布的通知要求，煤炭和电力企业要从维护经济发展大局出发，年度重点电煤合同价格维持上年水平不变，不得以任何形式变相涨价，并要求煤炭供需企业在本通知下发后25日内，协商完成合同签订。据悉，2011年框架范围内合同量为9.32亿吨，其中电煤为7.69亿吨。 港股消息 1. 香格里拉(69.HK)供股集资最少46.94亿港以节省利息开支 香格里拉建议，按12供1比例进行供股，发行2.41亿至2.42亿股，每股供股价为19.5港元，集资最少46.94亿港元。集资净额拟用于清偿大部份银行贷款以节省利息开支。 但是，集团今后将继续逐步提取银行贷款以为其主要于中国正在进行的酒店扩张计划提供资金，目前集团于中国多个城市正在进行酒店及其他混合用途项目的开发。同时集团也在考虑未来于中国和亚太地区其他城市进行酒店及其他混合用途项目开发。集团还计划将供股所得款项净额约5,000万港元用作一般营运资金。 2. 港交所(388.HK)拟2012年底成立场外衍生工具交易平台 港交所宣布，计划成立香港场外衍生工具结算所及中央数据储存库处理场外衍生工具交易平台，并同时斥资1.8亿港元成立新的结算所，并计划于2012年底前成立。据悉，初期纳入结算的衍生工具产品包括不交收远期外汇合约、利率掉期合约以及利率衍生工具。 港交所同时宣布，容许本港上市内地企业采用中国会计及审计准则，新规则让内地注册成立的上市发行人可以选择采用内地会计准则编制财务报表，获认可的内地会计师事务所亦可采用内地审计准则来审计有关报表，港交所认为此举可提升市场效率，并减轻在香港上市的内地注册成立公司的合规成本。 3. 花样年(1777.HK)人民币2.8亿元竞得南京一商业地块 花样年宣布，通过全资附属公司，于12 月10日成功投得南京市雨花台区一幅使用面积约5.54万平米的土地，代价为人民币2.8亿元。该物业获准作商业用途，授出年期为40 年。 港股聚焦 HK Equity Market Focus 敬请参阅尾页之免责声明 第3页 新股速递 新股招股资料一览 代码 名称 业务 招股日期 上市日期 招股价 (港元) 发售股数 (百万) 集资额 (百万港元) 每手股数 入场费 (港元) 327 百富环球 电子支付终端 08/12/2010-13/12-2010 20/12/2010 2.53-3.23 319.0 807.1-1,030.4 1,000 3,262.56 资料来源: 招银证券整理 2010年新股上市概况 代码 名称 上市日期 招股价 (港元) 发行股数 (百万股) 超额配售 (百万股) 集资额 (百万港元) 主要承销商 收市价 (港元) 1728 正通汽车 10/12/2010 7.30 500.0 - 3,650.0 摩根大通,建银国际,京华山一 7.39 468 纷美包装 09/12/2010 4.30 333.4 - 1,433.6 高盛,摩根士丹利,星展,安信 4.97 6210 Vale SA 08/12/2010 - - - - - 260.80 1768 赛得利控股 08/12/2010 6.60 505.3 - 3,335.2 瑞信,摩根士丹利,中银国际,中信,野村等 6.90 1048 新源控股 06/12/2010 4.20 - - - - 3.39 1831 十方控股 03/12/2010 3.03 183.0 - 554.6 建银国际,招商证券,第一上海 2.66 1090 大明国际 01/12/2010 2.10 250.0 - 525.0 建银国际,德银,农银国际,第一上海等 2.42 2099 中国黄金国际 01/12/2010 44.68 53.7 - 2,399.3 花旗,中银国际,里昂,粤海 44.00 1117 中国现代牧业 26/11/2010 2.89 1,200.0 - 3,468.0 建银国际,第一上海 2.65 8312 Brilliance 25/11/2010 0.23 173.0 - 39.8 汇盈,中鑫 0.31 1110 金活医药 25/11/2010 1.60 150.0 - 240.0 国泰君安,长雄,侨丰 3.31 1086 好孩子 24/11/2010 4.90 300.0 - 1,470.0 摩根士丹利,富邦,第一上海,海通 5.86 8207 中国信贷 19/11/2010 0.78 400.0 - 312.0 光大,海通,招银国际等 1.12 1101 熔盛重工 19/11/2010 8.00 1,750.0 - 14,000.0 摩根士丹利,建银国际,中银国际,摩根大通等 7.45 1091 中信大锰控股 18/11/2010 2.75 750.0 - 2,062.5 美银美林,瑞银,中信 2.76 312 岁宝百货 17/11/2010 2.20 625.0 - 1,375.0 法巴, 中银国际 1.76 842 理士国际 16/11/2010 5.35