星展银行每日汇市评论

DDDCreated by faithwongDaily FX StrategyDaily 注意: 閣下應留意及細閱本文件內之免責及風險聲明。 1 市場焦點 z 美國上周初請失業金人數意外上升，強化美聯儲將向經濟注入更多資金，以提振經濟成長並降低失業的看法。另外，8 月從中國進口創紀錄高位，推動美國貿易逆差進一步擴大，這可能拖累美國經濟增長，並增加國際上對貿易和貨幣政策的緊張局勢。勞工部周四公布，美國 10 月 9 日止當周初請失業金人數升至 46.2 萬人，高於市場預估。而美國 10 月 2 日止當周續請失業金人數為2008年11月22日以來最低，顯現出一絲溫和改善的跡象。 z 此外，美國商務部稱，8 月美國貿易逆差高於預期,跳增至 464 億美元，與中國的逆差達到創紀錄的 280 億美元。美國向中國施壓加速人民幣升值步伐，但許多新興經濟體採取措施弱化本幣，以抵消美元貶值的影響。美國財政部按計劃應在周五公布半年度匯率報告，該報告是否將中國貼上匯率操縱國的標簽令人關註。而貿易數據是財政部要考慮的一部分數據。 z 周四公布的另一項報告顯示，9 月躉售(批發)價格上升幅度是預估的兩倍。由於可向消費者轉嫁成本的途徑極少，該數據暗示企業獲利可能承壓。據勞工部稱，美國 9 月生產者物價指數(PPI)較前月上升0.4%，核心PPI僅升1.6%。另外，據周四一項路透調查顯示，受訪分析師一致認為美聯儲將推出下一輪資產購買計劃，最早可能在下月。 z 其後，昨晚美股略為走低，主要受累於數據疲弱及銀行類股下跌，因市場擔憂止贖問題的影響。據 RealtyTrac 公佈，美國的斷供個案按月及按年分別上升 2.53%及 1.1%，至 34.7 萬宗。而銀主盤數目更增至10.2萬個，為有紀錄以來首次突破10萬大關。 z 路透/Ipsos 周三進行的調查顯示，經濟數據疲弱給美國總統奧巴馬所在的民主黨帶來壓力，民主黨可能會在 11 月 2 日的國會期中選舉中喪失對眾議院的掌控。據市場調查顯示，預計共和黨將會獲得 227 議席，而民主黨則會獲得 208 議席。若然民主黨於未來美國國會議席未能大多數議席，對於美國總統奧巴馬施政將會遇到障礙，尤以去改善就業，財赤及減稅等問題。 匯市消息 貨幣 短期趨勢 外幣評論 歐元 於稍早前，美元兌一籃子主要貨幣周四跌至今年低點，此前新加坡放手讓坡元升值，但分析師認為由於負面人氣過高，美元反彈的機率增大。由於近期美元下跌，主要因市場廣泛預期美聯儲局可能早至下月就進一步採取量化寬鬆政策所致。而歐元兌美元在電子交易平台 EBS 上升至逾八個月高位 1.4123，面對短期阻力位 1.4195 美元，這是 1 月 25 日觸及的高位。此外，投資者還會關注到周五美聯儲主席貝南克的講話，可能提供美聯儲局在 11 月 2-3 日下一次貨幣政策會議上行動的暗示。其後，美元於近日低位作出回升，為過去四個交易天首次，因受到昨晚美國股市於早段出現顯著每日匯市評論 星展銀行財資及市場 2010年10月15日 注意: 閣下應留意及細閱本文件內之免責及風險聲明。 2 回吐，以及市場擔憂止贖問題的影響，均觸發市場再次買回美元作避險的需要。昨日歐元兌美元匯價回落至 1.40 附近位置。而本週預期波幅略為上移至1.35至1.42區間徘徊。 美元日圓 昨日美元兌日圓於早段市況，曾一度滑落至81日圓以下，為1995年4月以來低點，主要受到美國公佈疲弱的初領失業金人數，以及貿易赤字錄得擴大的影響，加強了市場預期美聯儲局最早將於11月開啟新一輪寬鬆政策，令美元繼續偏軟。昨日美元兌日圓從約81.81的高位小跌至約81.47日圓，因日本出口商趁著美元從80.88日圓的15年低位反彈之際賣出美元。另外，日本財務大臣野田佳彥周五表示，如需遏制外匯市場過度波動，日本當局將繼續對匯率採取果斷措施。但他亦表示，盡管召開七國集團(G7)和20國集團(G20)會議，仍將視需要就匯率問題做出決定。短期而言，預期波幅進一步下移至81至83區間內徘徊。 英鎊 英鎊兌美元周四跳升至八個月高位，因新加坡擴大坡元交投區間令美元賣壓百上加斤，提振英鎊匯價獲得進一步走高的動力。不過，英鎊兌歐元持於近六個月最低水平附近，因市場擔心英國央行或進一步放寬貨幣政策，令英鎊兌美元以外貨幣維持脆弱走勢。有關美國聯邦儲備理事會(FED)或將推出新一輪量化寬鬆措施，以提振經濟的看法令美元近期大跌。新加坡當局的舉措被認為是進一步拋售美元的一個藉口，因美聯儲更多寬鬆措施或進一步打壓美元兌亞洲貨幣的匯率。此外，無疑昨日新加坡央行的舉動，令美元全面走疲的機率升高，因應對近日持續有熱錢流入於亞洲市場上。昨日英鎊兌美元報 1.6056，此前曾升逾 1%至 1.6067，為 2 月初以來高位。而下一級阻力則為於 1.62 位置。現時英國央行的貨幣政策較聯儲局模糊，因現時英國的通脹率持續高企，但其經濟狀況仍有放慢風險。不過，過去亦有英國決策官員多次支持英國作出升息決定，令英國央行於未來的貨幣政策更加不確定。短期而言，料匯價波幅略為上調至 1.5500 至 1.6200 位置徘徊。 澳元 澳元兌美元周四衝上28年新高，極為接近平價水準，因國內經濟強勁且美元恢復疲勢。由於美國聯邦儲備理事會(FED)或很快重啟寬鬆政策的預期重燃，令美元再度承壓，觸發了投資者持續購買澳元資產的興趣。昨日澳元兌美元曾一度走強至0.9994位置，掛在1.000美元的選擇權障礙則提供短期阻力。另外，由於現時澳洲的經濟狀況是發達國中最為穩健，而且其經濟活動能夠受惠於新興國的經濟成長，因此持續支撐澳元獲得利好的表現。此外，現時中國和印度均對商品有強勁需求，對於擁有豐富天然資源的澳洲將會受惠。其後，市場認為澳洲央行於未來仍有升息空間，在美元仍處於疲弱的趨勢中，澳元匯價將能夠獲得持續測試高點的能力。而本週匯價波幅再上移至0.9600至1.0100區間範圍。 紐元 昨日紐元兌美元持續獲得走高表現，儘管近日紐國持續公佈較疲弱的數據，但未有減少投資者買入紐元的意欲，因美元偏軟的趨勢未改。但於昨日早段市況，紐元匯價曾一度偏軟，因受到新西蘭公佈的零售銷售數據遜於市場預期的影影。而 REINZ 房價數據亦遜於市場預期， 紐元兌美元一度跌至日內低點 0.7570 附近，之後匯價強勁回彈，觸及 1 年來高點 0.7640位置。此外，據9月Business NZ紐西蘭製造業表現指數則變動不大，錄得微跌至 49.2，從上月 49.3 作出回落。不過，近日紐幣走勢主要跟隨歐元及其他商品貨幣表現而作出變化。而昨日新加坡央行的舉動，無疑再一次觸 注意: 閣下應留意及細閱本文件內之免責及風險聲明。 3 發美元大幅下跌。其後，由於近日新西蘭數據持續疲弱，反映出升息的速度和幅度可能較過去更為溫和，相信將會限制紐元上升的動力。現時普遍市場認為紐央行將於明年初時才會考慮升息的決定。而本週匯價波幅維持於0.72至0.77區間範圍。 美元兌加元 加元兌美元周四在短暫觸及平價後回落，因股市下跌，以及市場準備迎來美國聯邦儲備理事會(FED)主席貝南克周五發表的演說。另外，加元兌美元自4月以來首次回歸平價水準，此前美元兌一籃子主要貨幣跌入2010年低位。此外，由於新加坡意外收緊貨幣政策，擴大坡元的波動區間不久後，美元再次遭到市場大幅拋售。在昨日歐洲時間上午的中段，加元兌美元觸及 0.9980 加元，為 4 月 26 日以來最高。不過，當美國公佈疲弱的每周申領失業金人數後，觸發美國股市下跌，儘管疲弱數據將會更加確定聯儲局快將落實施新一輪量化寬鬆計劃。其後，由於近期加元匯價持續走強，相信加央行將會繼續傾向維持利率不變的決定。短期波幅略為下移至 0.9850至1.0500區間徘徊。 美元兌坡元 新加坡金管局周四收緊貨幣政策，並維持坡元溫和且逐步升值的政策，但小幅擴大坡元匯率政策區間，促使坡元升至紀錄高位，加深美元全面性拋壓。由於匯率政策區間擴大是為提高波動性，因此一度觸發坡元兌美元大幅攀升至 1.2886 位置，及後略為偏軟至 1.2934 位置。其後，他們提高坡元匯率政策區間斜率並擴大匯率政策區間的做法的實質是，他們對前景感到樂觀，但亦清楚未來幾個季度外部環境的波動性。而他們對前景樂觀，因此他們可以提高政策區間斜率，允許坡元更快升值。換句話說，他們並不過分憂慮坡元走強會嚴重放緩經濟成長，因外部環境前景料保持正面。另外，當局較為關注通脹問題，因他們預測今年本土的通脹率將會跳升至4.0%水平。預期本週匯價波幅大幅下移至1.2800至1.31區間範圍。 黃金 昨日黃金價格於歐洲時段時再獲創新高的動力，當中受到銀價上漲至30年來高點的提振，以及由於美元匯價於早市再遭到市場大幅拋售所致。在過去數星期，美元持續疲弱，因投資者預期美國聯邦儲備理事會(FED)將會推出更多寬鬆貨幣政策以刺激經濟。現時投資者亦開始將現貨金的目標價上移至每盎1,404美元，並估計短期黃金價格若出現調整，下試空間為1,324.85至1.364美元區間內。不過，市場亦開始質疑若然Fed真的落實推更多寬鬆措施，但對黃金的支撐還有多少，因近日黃金所累積的升幅已不少。此外，長遠而言，由於現時投資者擔憂到其持有的貨幣將會持續貶值，觸發投資者買進黃金作保值之用。短期內，料黃金價格將會上移至$1,265至$1,380的區間範圍。 參考匯價 CCY Current Close High Low Support Resistance EUR 1.4030 1.4084 1.4118 1.4036 1.3500 1.4200 JPY 81.40 81.50 81.68 80.88 80.00 83.00 GBP 1.6000 1.6012 1.6066 1.5971 1.5500 1.6200 CHF 0.9550 0.9529 0.9546 0.9470 0.9500 1.0000 AUD 0.9910 0.9942 0.9994 0.9901 0.9600 1.0100 NZD 0.7570 0.7590 0.7644 0.7556 0.7300 0.7800 注意: 閣下應留意及細閱本文件內之免責及風險聲明。 4 CAD 1.0050 1.0041 1.0075 0.9980 0.9850 1.0500 HKD 7.7590 7.7571 7.7608 7.7565 7.7500 7.7850 SGD 1.2975 1.2946 1.3031 1.2886 1.2800 1.3100 經濟日誌 2010年10月13日 時間 事件 市場