DDDCreated by faithwongDaily FX StrategyDaily 注意: 閣下應留意及細閱本檔內之免責及風險聲明。 1 市場焦點 • 美國股市周四小幅收漲，盤中走勢波動，在強勁的公司業績和美元走強之間拉鋸。投資者對匯市波動作出反應，蓋過相對強勁的業績消息影響，但尾盤受基礎因素支持上揚。道瓊工業指數收漲0.35%，收報11,146.57點；標準普爾500指數收高0.18%，報1,180.26點；Nasdaq指數上揚0.09%，報2,459.67。銀行股繼續走軟，因投資者對抵押貸款市場憂慮仍未消退，以及美國銀行可能不得不買回抵押貸款債券。美國銀行大跌3.3%，在過去七個交易日，該股已重挫約16%。麥當勞報升1.3%，線上拍賣商eBay大漲6%，兩家公司都是受利多業績刺激股價急升。 • 美國周四公布的一系列數據描繪出經濟陷在低成長的景況，加深了美國聯邦儲備理事會下個月將進一步放寬貨幣政策。上周初請失業金人數減少，但仍處於暗示勞動力市場改善不大的水準，其他報告顯示，判斷美國未來經濟活動的指標僅溫和成長，而大西洋沿岸中部地區製造業活動小幅上升。美國上周初請失業金人數減少2.3萬人至45.2萬人，這次下降大部分抵消了之前一周的急升，但初請失業金人數仍在標誌就業市場穩固復甦的水平以下。另一份報告,美國大西洋沿岸中部地區10月製造業活動指數為1.0，9月為負0.7。這表示該地區的工廠活動有些增加，但仍低於分析師預期的2.0，指數高於零代表活動擴張。另一方面，美國經濟濟諮商會公布的9月領先指標成長0.3%，符合市場預估，但顯示未來只會溫和成長，8月時為成長0.1%。 • 美國財長蓋特納在華爾街日報周四刊出的訪談中表示，他將利用周末二十國集團財長會議的機會，推動使全球經濟恢復平衡的努力，並希望協調各國建立全球性匯率政策。他表示，美國在敦促20國集團採取量化指標，衡量貿易順差或逆差是否"可持續"，以幫助實現全球均衡增長的目標。談到貨幣問題，蓋特納把全球貨幣分成三類：第一類是按任何標準計算也是被低估的貨幣，包括人民幣；第二類為匯率靈活，但施加干預或征稅的新興經濟體貨幣；第三類是符合合理價格的主要貨幣，並認為美元兌歐元及美元兌日圓沒有必要進一步下滑，因為這些貨幣匯率目前大體平衡。蓋特納訪談公佈後，美元在亞洲時段受短暫推升。 • 中國三季度國內生產總值增速放慢但略超預期,暗示經濟趨向軟著陸，且未來前景相對樂觀，但9月通脹率再創高點，表明通脹風險持續加大，管理通脹預期的難度升高數據顯示，中國三季度GDP同比增長9.6%，略高於路透調查中值9.5%；1-9月GDP則同比增長10.6%，不過9月居民消費價格指數同比上漲3.6%，漲幅創下23個月高點，PPI同比上漲4.3%，亦超越預估的上升4.1%。季度經濟指標顯然打消了市場對整體經濟過快下滑的擔憂，但迭創新高的居民消費價格漲幅備受關注，不排除四季度央行再度加息以引導通脹預期和應對通脹壓。 每日匯市評論 星展銀行財資及市場 2010年10月22日 注意: 閣下應留意及細閱本檔內之免責及風險聲明。 2 匯市消息 貨幣 短期趨勢 外幣評論 歐元 美元周四在波動交投中反彈，歐元昨日再次未能在1.40美元之上站穩，因投資者在20國集團財長會議本周末舉行前轉趨謹慎。歐元稍早攀升至約1.4050美元的高位，但未能在1.40美元之上延續漲勢，為本周第二次測試失敗，美國股市盤中承壓後，歐元顯著回落。現時歐元在1.40美元以上，市場似乎有拋售歐元的賣興，可以說歐元已觸及近期交易區間的頂部。紐約匯市尾盤，歐元兌美元回落0.4%,報1.3872美元，盤中在電子交易平台曾升至1.4051美元的高位。本週歐元兌美元預期波幅區間維持於1.35至1.42。 美元日圓 美元兌日圓走勢寸步難行，持於15年低位80.84附近。市場商傳言80.80和80.50這兩個水平將會相繼出現止損賣單。市場預計日本出口商會繼續對沖風險倉位來給美元兌日圓匯率施壓。此前美國財長蓋特納釋出美元兌日圓「大體均衡」這一信號後，亞洲交易時段出現了一波美元的空頭回補，進而提振美元，蓋特納這一言論發表在20國集團(G20)峰會召開之前，該峰會是否會就匯率問題達成一致成為市場關注的焦點。日本當局上月動用了略高於200億美元的資金打壓日圓，但未能令美元免於向79.95日圓紀錄低點靠攏的命運。雖然近日日本經濟財政大臣海江田萬裡曾經再次對日圓飆升勢頭發出警告，以及日本央行行長白川方明表示，央行正準備採取適當的貨幣政策措施，以應對當前國內經濟面臨的日圓升值以及海外經濟體增速放緩等下行風險。但投資者普遍認為，日本當局不容易於二十國集團會議前輕易干預日圓匯率。短期而言，預期波幅進一步下移至80至83區間內徘徊。 英鎊 英鎊周四下跌，兌歐元觸及六個半月低位，此前媒體援引英國央行首席經濟學家戴爾的話報導稱，圍繞通脹和經濟復甦速度的不確定性意味著，英國央行貨幣政策委員會委員必須隨著情況的改變而調整其觀點。自從周三央行會議記錄公布10月會議表決分成三派後，英鎊便遭遇壓力，會議記錄加深市場認為料將擴大量化寬鬆的看法，前景令英鎊承壓。另外，英國零售銷售數據令人失望，加速英鎊兌美元下跌1%至1.5687，英鎊貿易加權指數觸及五個月低點78.6.現時英國央行的貨幣政策較聯儲局模糊，因現時英國的通脹率持續高企，但其經濟狀況仍有放慢風險。雖然奧斯本前日宣布的計劃包括裁員50萬，削減福利及提高退休年齡，以應對英國不斷膨脹的預算赤字，但仍未能即時解決當前經濟憂慮，加上英國決策官員開始持不同意見，令英國央行於未來的貨幣政策更加不確定。短期而言，英鎊兌美元料匯價波幅略為下調至1.5500至1.6100位置。 澳元 澳元兌美元週四表現反覆，紐約時段美元反彈，促使澳幣回吐稍早漲幅，在週未財長會議前股市風險意慾轉淡，商品價格回軟。昨日亞洲時段華爾街日報報導美國財長蓋特納稱，一些主要貨幣匯率目前大致平衡，美國不會令美元貶值達至經濟復蘇，觸發昨日第一波美元空頭回補，澳元跌至0.9806美元。中國公佈強勁經濟數據，反映通脹正在趨升，限制了澳幣跌幅。進入紐約時段後，澳幣兌美元持續緩升至日高0.9892。但本周末20 注意: 閣下應留意及細閱本檔內之免責及風險聲明。 3 國集團財經首長會議召開前，投資氣氛轉趨審慎，因本周財長會議可能會討論匯率議題及相關協定，但對於是否能成功，市場本身仍未有定見。美元在波動交投中反彈回升，澳幣兌美元下跌至全日最低0.9743。技術圖型顯示，澳元阻力位在1.0000美元，而在0.9670 / 0.9620 / 0.9540美元有強勁的支撐。現時澳洲4.5%的指標利率是發達國家中最高的，該國經濟也在大宗商品出口的支撐下取得良好的增速，再加上美元疲軟及其對商品價格的影響，預期這些條件幫助澳元維持強勢。本週匯價波幅再上移至0.9500至1.0100區間範圍。 紐元 紐幣兌美元週四反覆下挫，亞洲時段華爾街日報報導美國財長蓋特納稱，一些主要貨幣匯率目前大致平衡，美國不會令美元貶值達至經濟復蘇，加上於周末20國集團財經首長會議召開前投資氣氛轉趨審慎，觸發美元迅速反彈。紐幣由全日高點0.7537下跌1.3%至0.7436，接近日前中國升息後的低點。今早公佈的紐西蘭消費者信心指數表現疲弱，但匯價未有明顯變動。本週一公佈的新西蘭通脹數據季度上升1%，與市場預期相符，且不太可能改變新西蘭央行將在2011年年初之前維持利率不變的觀點，紐幣幾乎未受通脹數據影響。現時紐幣的主要動力仍是投資者對美元的所持態度,及投資高風險資產的意願。本週匯價波幅維持於0.72至0.77區間範圍。 美元兌加元 加幣兌美元周四由升轉跌，因美元反彈，致使其回吐稍早漲幅，在此同時股市冒險意願轉淡，商品價格下跌， 對加幣構成壓力。美元在震蕩交投中反彈回升，此前歐元未能守在1.40美元上方，而本周末20國集團(G20)財經首長會議召開前，投資人轉趨審慎。周五及周六於韓國召開的G20財長及央行首長會議，預料官員們將試圖就控制匯率、貿易及宏觀經濟等失衡問題的辦法達成共識。這樣的不確定性正在發酵，反映在匯率的波動上。加元兌美元紐約收盤報1.0261，稍早曾觸及1.0218美元的日高。加拿大央行周二維持指標利率在1.0%不變。現時市場預計加拿大央行將在最早明年初之前，都會維持指標利率不變。美元兌加幣的壓力處於1.0346/60的100天及200天平均線，此後為9月23日的高點1.0380。近日加幣走勢主要跟隨歐元及其他商品貨幣表現而作出變化。短期波幅略為下移至0.9850至1.0500區間徘徊。 美元兌坡元 美元兌坡元昨日跌破1.3000以下，並創下全日低點的1.2955。歐元兌美元於歐洲時段大幅反彈並升破1.4000水準，此前德國經濟部長在二十國財長會議前表示匯率應反映經濟基礎，加上歐元區公佈強勁採購經理人指數，刺激歐元急升至1.4051，且對美元構成持續賣壓。美元兌坡元收盤於1.2975，僅高於最低1.2947。現時普遍分析師預期亞洲貨幣將維持上漲態勢，因美國聯邦儲備理事會若進一步放寬貨幣政策，將使更多以廉價籌集的美元資金湧入亞洲，佔使亞洲各國積極處理通脹問題，此前新加幣政府小幅擴大美元兌坡元波動區間。預期本週坡元匯價波幅下移至1.2800至1.3300區間範圍。 注意: 閣下應留意及細閱本檔內之免責及風險聲明。 4 黃金 黃金價格周四跌至三周低位，下挫近2%，因美國初請失業金人數下降和歐元回落引發技術面賣盤，短暫打壓金價跌至每盎司1,320美元下方。上周美國初請失業金人數降幅超預期和其他數據顯示上個月美國經濟活動小幅上升，壓制黃金避險投資吸引力。黃金收盤於每盎司1,324.50美元，略高於全日低點$1317.74，距上周觸及的歷史高位$1,387.10低逾70美元。長遠而言，由於現時的經濟不確定性，投資者擔憂到其持有的貨幣將會持續貶值，觸發投資者買進黃金作保值之用。短期內，料黃金價格將會維持$1,300至$1,400的區間範圍波動。 參考匯價 CCY Current Close High Low Support Resistance EUR 1.3900 1.3920 1.4051 1.3872 1.3500 1.4200 JPY 81.20 81.32 81.84 80.91 80.00 83.00 GBP 1.5705 1.5704 1.5850 1.5687 1.5500 1.6200 CHF 0.9710 0.9678 0.9682 0.9611 0.9500 1.0000 AUD 0.9800 0.9773 0.9892 0.9743 0.9600 1.0100 NZD 0.7470 0.7457 0.7537 0.7436 0.7300 0.7800 CAD 1.0270 1.0265 1.0303 1.0167 0.9850 1.0500