DDDCreated by faithwongDaily FX StrategyDaily 注意: 閣下應留意及細閱本文件內之免責及風險聲明。 1 市場焦點 z 美國聯邦儲備理事會(FED)周二公布的上次貨幣政策會議記錄顯示,美聯儲官員們認為,不久後可能需要為疲弱的經濟提供更多支撐,且在會上討論了提供支持的幾種方式,其中包括可能採取價格水平目標制的舉措。另外,在會議記錄顯示,美聯儲官員 9 月 21 日的會議側重於兩個問題,即增加購買長期公債以拉低借款成本的可能性,以及推動民眾預期未來通脹將上揚以刺激目前支出的方法。 z 美國堪薩斯城聯邦儲備銀行總裁洪尼格周二再度表明了其反對進一步放寬貨幣政策的立場,指這對經濟復甦毫無幫助,且可能引發通脹。他表示,“我認為(進一步放寬貨幣政策)可能弊大於利,目前經濟仍在溫和復甦,通脹在低位且保持穩定,我認為開始貨幣政策正常化會令經濟改善。"此外,洪尼格全年都在堅持反對美聯儲的極度寬鬆貨幣政策,為美聯儲局最強硬的鷹派成員,他稱進一步購買美國公債不會大幅拉低利率。 z 歐洲央行(ECB)管委韋伯周二表示,歐洲央行透過購買公債來刺激經濟的計劃並未奏效,應被取消。亦身兼德國央行總裁的韋伯,在其批評歐洲央行的資產購買計劃時直言不諱,他說,“沒有證據表明資產購買對歐元區主權債平均收益率已產生任何明顯的影響.現在應永久性的逐漸停止此債券購買行為。" 其實他一開始就反對歐央行這項備受爭議的計劃,他認為央行的公債購買計劃未能平息債市緊張情緒,並存在模糊財政與貨幣政策界線的風險。自過去當局推出該措施至今,已購買了635億歐元的公債。 z 英國央行貨幣政策委員會(MPC)委員邁爾斯周二表示,英國央行的決策者們正面臨著左右為難的抉擇,一方面是遏制通脹不力的風險,一方面是收緊政策過快的風險。邁爾斯的言論表明他不會很快加入同僚森坦斯和普森的陣營,森坦斯呼籲升息,而普森則希望在當前採取更多刺激手段。邁爾斯在都柏林發表的講話中指出,迄今為止的經濟復甦表現與傳統不同,而通脹目前雖保持在令人憂心的高位,但未來走向並不明朗。邁爾斯的講稿稱,當前的難題是,貨幣政策必須權衡兩種風險,一邊是太快去除寬鬆政策中的激勵舉措,從而過早扼殺經濟復甦的風險;一邊是聽任通脹和通脹預期維持在目標水平上方的風險。 匯市消息 貨幣 短期趨勢 外幣評論 歐元 歐元周三維持漲幅,美國聯邦儲備理事會(FED)會議記錄顯示,不久之後有可能需要放鬆政策,美元反彈之勢被迫中止,接近重要低位水平。不過,歐元上日的強勁漲勢未能持續,也未能有效突破 1.4000 美元,交易員稱,若歐元在該水準前止步不前,或有更多整固。由於近日市場對美聯儲局將推出進一步寬鬆政策的預期升溫,故市場已然十分看空美元,這使得市場人士難以進一步拋售以推低美元。但與此同時,這也未能支撐美元回升。每日匯市評論 星展銀行財資及市場 2010年10月13日 注意: 閣下應留意及細閱本文件內之免責及風險聲明。 2 此外,美聯儲局的言論同歐洲銀行管理委員會委員韋伯的講話形成鮮明對比,韋伯在紐約表示,歐洲央行的購買公債計劃並未奏效,應被取消,因此略為提振歐元走勢。昨日歐元兌美元上漲0.1%,報1.3937位置,但仍較上周觸及的八個月高位的 1.4030 為低 0.01 美元,若歐元不向下修正,則1.4030 目前被視為歐元續漲的目標位。而本週預期波幅略為上移至 1.35 至1.42區間徘徊。 美元日圓 週二日圓匯價再獲進一步上升走勢,儘管日本當局多次作出警告,在必要時他們會考慮對匯價作出干預行動,但投資者已略為消化了日本央行可能再度作出干預的威嚇。而日本財務大臣野田佳彥在議會會議上稱,不就日本是否會採取干預措施發表評論,但則表示若然其匯率出現過度波動,他亦不排除當局會再次拋售日圓干預匯市的做法。美元兌日圓於週一曾一度下滑至81.37位置,再創15年新低點。現時已有很多交易商將短期匯價的目標價下移至80日圓的水平,更有可能挑戰紀錄低點79.75日圓,但一些交易商認為美元在短線有可能回升至83.00日圓。然而,若然短期美國經濟數據能夠有好表現,或美聯儲局官員改變寬鬆措施,那可能會引發美元大幅回升。不過,從現時投機客角度來看,我認為他們仍傾向於82日圓水準上方逢高拋售。目前,市場仍然會關注到日本當局是否會對匯市作出干預的舉動,初步支持為81.80位置,而下一級支撐點為81.30位置。短期而言,預期波幅進一步下移至81至85區間內徘徊。 英鎊 英鎊兌美元周二在英國消費者物價指數(CPI)和貿易數據公布後觸及日低,數據顯示,英國通脹升幅符合預期,而貿易逆差收窄幅度略低於預期。據英國國家統計局周二公布 9 月消費者物價指數(CPI)較前月持平,較上年同期上漲 3.1%,預估為上漲 3.1%,主要受到食品和服裝價格上漲的影響。當數據公佈後,英鎊兌美元曾一度下滑 30 點子,報 1.5832 位置,及後回升至 1.5850 位置。現時市場對英國經濟復甦的擔憂,令英國央行可能進一步注資支撐經濟的可能性增加,但周二的數據凸顯出英國央行決策者面臨的通脹壓力。另外,從日前英國所公佈的經濟數據顯示,指英國經濟復蘇動力仍未足夠,反映出英國當局仍有機會考慮推更多寬鬆措施。據日前英國公佈疲弱的零售銷售數據,以及近日英國房價跌至2009年5月來低點,反映出英國經濟狀況有下滑風險。而現時下方支撐點為 1.5820 位置,此為過去一週來的最低點位置。短期而言,料匯價波幅略為上調至 1.5500 至1.6200位置徘徊。 澳元 澳元周三在近期峰值附近持堅,有關美國聯邦儲備理事會(FED)或很快重啟寬鬆政策的預期重燃,令美元再度承壓。而昨日美元於早段作出溫和回升的勢頭,可能會再次喪失動能,因受到此前美聯儲9月會議記錄顯示,“不久"後可能施行量化寬鬆措施。短期內,澳元正試圖對28年高位的0.9918發起第三次衝擊。另外,如果中國於今日稍後時段公布的貿易數據給市場帶來意外驚喜,可能會為澳元突破助一臂之力。但如果澳元不能有效突破,則將面臨9月初以來揚升10%之後的修正風險。而澳元初步的支撐位為於0.9685,即為0.9543位置升至28年高位0.9918的61.8%回檔值。若然以技術圖表顯示,澳元還需要一直回落至0.9389-0.9407區間,即日線圖上主要支撐區域,市場上澳元兌美元升至平價水準的押注才會消退。不過,現時有很多交易商認為,澳元兌美元可能在未來幾天觸及平價水平,因其經濟基本面和利差關係,均支持了這一趨勢。現時澳洲的利率指標為4.5%水平。而本週匯價波幅再上移至0.9500至1.0000區間範圍。 注意: 閣下應留意及細閱本文件內之免責及風險聲明。 3 紐元 昨日於稍早前,紐元兌美元略為偏軟,主要受到獲利賣盤打壓,但及後因當美國聯邦儲備理事會(FED)會議記錄顯示,不久之後有可能需要放鬆政策,美元反彈之勢被迫中止,提振了紐元匯價作出回升。昨日紐元兌美元持穩於0.7563位置,短期下方支撐位為0.75位置,而下一目標位是上周觸及的一年高位 0.7592,隨後為 0.7640 位置。此外,我們預料紐元匯價將會持續跟隨澳元走勢而作出變化,但由於近日新西蘭數據持續疲弱,反映出升息的速度和幅度可能較過去更加溫和,相信將會限制了紐元上升的動力。現時普遍市場認為紐央行將於明年初時才會考慮升息的決定。而本週匯價波幅將會維持於0.72至0.77區間範圍。 美元兌加元 加元兌美元周二上漲,此前美國聯邦儲備理事會(FED)公布的會議記錄證實了美聯儲很快將向市場挹注資金支撐遲滯經濟的觀點。另外,美國聯邦儲備理事會(FED)周二公布的上次貨幣政策會議記錄顯示,美聯儲官員們認為,不久後可能需要為疲弱的經濟復甦提供支撐,且在會上討論了如何操作才是最佳的途徑。當會議記錄公布後,股市從稍早跌勢中反彈,加拿大股市觸及兩年高位,道瓊工業指數觸及五個月高位。而加元兌美元亦獲得上漲,收報 1.0107 位置,較上周五收報 1.0113 位置為高。短期波幅維持於1.00至1.07區間徘徊。 美元兌坡元 週二坡元兌美元於早段略為偏軟,因投資者回補美元空倉所致。另外,投資者對於新加坡央行即將舉行的議息前保持警惕。而現時普遍市場預期新加坡央行於週四的議息會議中,將會維持其貨幣政策不變,但投資者則不願在央行議息會議前有太大變動。此外,昨日由於亞洲區股市出現下滑,亦引發各地亞洲區貨幣兌美元作出回吐走勢。預期本週匯價波幅仍維持於1.3000至1.32區間範圍。 黃金 昨日黃金和銀價遭到市場拋售,因受到投資者對貴金屬資產作出鎖定獲利所致。另外,歐元匯價於早段市況出現回跌,亦觸發投資者作出獲利了結的意欲。現時市場仍然關注到美聯儲局是否會於短期內,採取進一步的寬鬆措施,因此市場會特別關注到週二晚聯儲局的會議紀錄內容,從而獲得進一步對貨幣政策的啟示。目前,市場已廣泛預期聯儲局快將於11月3日的議會上,會再推第二輪的寬鬆貨幣措施。不過,市場亦開始質疑若然Fed真的落實推更多寬鬆措施,但對黃金的支撐還有多少,因近日黃金所累積的升幅已不少。此外,長遠而言,由於現時投資者擔憂到其持有的貨幣將會持續貶值,觸發投資者買進黃金作保值之用。短期內,料黃金價格將會上移至$1,265至$1,380的區間範圍。 參考匯價 CCY Current Close High Low Support Resistance EUR 1.3950 1.3924 1.3937 1.3775 1.3500 1.4200 JPY 81.90 81.70 82.13 81.66 81.00 85.00 GBP 1.5820 1.5810 1.5874 1.5755 1.5500 1.6200 CHF 0.9560 0.9570 0.9728 0.9556 0.9550 1.0000 AUD 0.9870 0.9862 0.9877 0.9767 0.9500 1.0000 NZD 0.7575 0.7552 0.7561 0.7480 0.7200 0.7700 CAD 1.0100 1.0100 1.0182 1.0089 1.0000 1.0704 注意: 閣下應留意及細閱本文件內之免責及風險聲明。 4 HKD 7.7585 7.7579 7.7608 7.7575 7.7500 7.7850 SGD 1.3055 1.3052 1.3107 1.3034 1.3000 1.3200 經濟日誌 2010年10月11日 時間 事件 市場預期 實際結果 上次結果 10/11/2010 05:45 NZ NZ