大唐金融集團 www.grandfg.com 香港中環皇后大道中 30 號 娛樂行 22樓 電話 : +852 3550 6888 傳真 : +852 3550 6999 大唐金融集團 研究部 電郵: Research@grandfg.com 2010年9月28日 星期二 新股簡介：Mongolian Mining Corporation（975.HK) 公司簡介 MMC是一間由蒙古人擁有的礦業公司，在位於蒙古國南戈壁Tavan Tolgoi含煤岩系中的UHG礦床從事焦煤的露天開採業務。截至二零一零年五月三十一日，公司的UHG礦場分別擁有4.999億噸依照JORC標準探明及可控制煤炭資源及2.86億噸證實及預可採儲量。公司於二零零六年八月二十九日獲授予針對UHG礦床的開採許可證MV-11952。此許可證授予公司為期30年的開採煤炭權利。公司的許可證覆蓋2,960公頃，而截至最後實際可行日期，公司到二零一三年的採礦計劃將佔我們許可地區約6%。目前，公司所有的焦煤利用卡車運送至在中國的客戶。按生產及銷售總量計算，公司擁有並運營一間由私營公司持有的蒙古國最大型焦煤礦場。公司是截至二零一零年六月三十日止六個月蒙古國最大的焦煤生產商及出口商，而公司在進行蒙古國勘探活動方面亦處於較任何其他礦業公司有利的位置。 行業概覽 中國為全球最大的焦煤消耗國，而焦煤為製鋼的主要材料。焦煤於中國的消耗量自二零零三年起大幅增長，主要由於鋼材生產顯著擴展所致。根據世界鋼鐵協會的資料所示，中國於二零零九年所生產的鋼材較北美洲、歐洲及亞洲其他國家合計的數量為多，佔全球鋼產量46.6%。中國鋼材產量的擴張為焦煤需求增長的動力。 發售股份數目719,424,500股新股份 配售股份數目647,482,500 股股份（可予調整及視乎超額配股權行使與否而定）公開發售股份數目71,942,000股股份（ 可予調整）發售價6.48-7.56元， 另加1%經紀佣金、0.004% 證監會交易徵費及0.005% 聯交所交易費（須於申請時繳足， 多收款項可予返還） 入場費每手（500股）3,818.1港元 市盈率50-58.3 財務年截止日12月31日 擬集資總額最多54.4億元港幣 保薦人花旗、摩根大通 賬簿管理人及牽頭經辦人 花旗、摩根大通 招股日期2010年9月28日 - 10月4日 擬上市日期2010年10月13日 重要信息披露，請參見位於本報告結尾的免責聲明部分。所募資金用途 同業比較 代號名稱市盈率 975.HKMongolian MiningCorporation 50-58.3 639.HK福山能源20.95 1393.HK恒鼎实业32.28 財務信息页码，1/2Mongolian Mining Corporation（975.HK)2010-09-28http://www.grandfg.com/research/975%20IPO.htm 香港 香港中環皇后大道中 30 號娛樂行 22 字樓 電話 : +852 3550 6888 傳真 : +852 3550 6999 上海 上海黃浦區延安東路700號港泰廣場1705室 電話 : +86 21 2327 5000 傳真 : +86 21 2327 5111 廣州 廣州越秀區東風中路268號交易廣場2511室 電話 : +86 20 8336 6728 傳真 : +86 20 8338 8913 免責聲明 此文所載之內容僅為提供資料之用，並不構成提出銷售、徵求購買、邀約、建議或推薦閣下完成任何交易。本文亦屬作者之個人意見，其內容並不代表本公司之觀點。投資涉及風險，在某些情況下，投資者可能會損失全部投資。報告所涉及之內容並不保證完全準確，因此，如有需要，請徵詢獨立、合資格之法律、財務或其他專業顧問，以確保所作之決定，皆能符合閣下之個人或財務狀況。 大唐金融集團 研究部 页码，2/2Mongolian Mining Corporation（975.HK)2010-09-28http://www.grandfg.com/research/975%20IPO.htm