瑞奇期货金属早报
研究报告 本报告观点及数据仅供参考，不作为投资依据。 1 金属早报 瑞奇期货研究发展部 金属早报 2010年9月27日 星期一 程 炜 （0791）6663676 ccww521@hotmail.com qq：11965001 中秋假期，国际市场普遍上涨，LME金属也整体走高，其中期铝涨幅较大，休市三个交易日累计涨幅近150美元，期铜也有3.7%的涨幅，逼近了8000美元关口。 美元走弱以及欧洲传出一些利好经济数据，刺激金属价格走高，整体上风险资产均受到追捧，道琼斯工业指数上周五大涨1.86%。 美联储（FED)暗示将进一步实施量化宽松计划，美国货币政策将进一步放宽的前景支撑了风险资产的上涨动能，尽管目前宏观经济数据趋势仍好坏不一。而美元则因此受到抛售，美元指数跌至79.3附近，因投资者对美元缺乏信心，美联储的量化宽松货币政策意味着美元将继续泛滥。 德国IFO景气指数意外好于预期令投资者对欧元的前景持乐观态度，此前分析师预测该指数将下降。 整体上，今日国内市场料将强势，投资者可适当关注铝。操作上，本周适逢十一长假，多头注意调整风险，可适当减仓。 LME交易行情 品种 开盘 最高 最低 收盘 涨跌 成交量 持仓 库存 增减 铜 7850 8027 7840 7945 +65 64875 281054 380225 +100 铝 2285 2331 2285 2317 +30 91544 646537 4369550 -4825 锌 2250 2280 2235 2248 +7 52237 219446 618625 -675 瑞奇期货经纪公司·金属早报·2010年9月27日 本报告观点及数据仅供参考，不作为投资依据。 2LME铜铝锌合约升贴水及国内现货升贴水 LME现货/3M 国内现货价格 国内升贴水 铜 1/c 59850 90/c 铝 32c 15440 30/c 锌（0#） 29/c 17600 60/c 注：“b”表示升水，“c”表示贴水 美国CFTC铜市场持仓结构表 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量 日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 总持仓投机 净多 2010-7-6 31620 2943518769 67615658221180041140269879 13857 1278832185 2010-7-13 31820 2746219246 681376864111920311534910735 14589 1299384358 2010-7-20 32592 2867720627 680376729512125611659911455 16112 1327113915 2010-7-27 35846 2459619587 696967487812512911906110880 16948 136009112502010-8-3 37984 2502422219 688667777112906912501412769 16824 141838129602010-8-10 40232 2358618274 676958179212620112383213465 15834 139666166462010-8-17 41110 2663119608 671027916812782012540713114 15527 140934144792010-8-24 36304 2689018981 722177692712750212279812375 17079 1398779414 2010-8-31 39392 2616217512 647717536012167511903412531 15172 134206132302010-9-7 41758 2697517683 645297762012397012227813109 14801 137079147832010-9-14 42144 2573516694 670258446112586312689015165 14138 14102816409 外盘收市情况 LME市况报告---期铜临近8,000美元心理关口,因美元疲弱和需求前景强劲 铜,铝,锌,铅均升至五个月高位附近 美元下滑和强劲的需求前景提振基本金属价格 期铜价格周五收涨并临近每吨8,000美元的心理关口,受到美元料存在进一步下跌压力的预期以及第四季需求出现季节性强势的前景提振. 基本金属市场的普遍看涨人气提振期铝触及五个月高位,并录得八周以来最高单周涨幅.期铅和期锌亦升至4月底以来最高.期锡触及2008年5月以来的最高. 不过市场成交量清淡,因全球最大金属进口国中国适逢中秋节假期.中国将在下周一重开市场,随后又将在10月1日-7日因国庆假期休市. 本周稍早,美国联邦储备理事会(美联储, FED)暗示将进一步实施量化宽松计划,之后美国货币政策将进一步放宽的前景支撑了上涨动能,尽管宏观经济数据趋势仍好坏不一. 纽约商品期货交易所(COMEX)12月期铜上涨2.75美分,收报每磅3.6180美元,临近交投区间3.5655-3.6360美元的上端,后者为第四月期货合约4月中旬以来的新高. 伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜收高60美元,报每吨7,945美元,此前曾触及五个月新高每吨7,990美元. 美国8月耐久财订单下降和新屋销售持平打压美元,巩固了美联储将进一步实施量化宽松计划以提振经 瑞奇期货经纪公司·金属早报·2010年9月27日 本报告观点及数据仅供参考，不作为投资依据。 3济的观点. 美元走弱使得以美元计价的金属价格对非美元持有者而言更为低廉. LME最新数据显示,LME铜库存增加100吨 380,225吨,但整体趋势仍为下跌,库存在整个夏季呈反周期下跌. 自2月份以来,铜库存已减少约三分之一,当时铜库存为555,075吨,是2003年10月以来最高水平. 三个月期铝收高25美元至每吨2,317美元,盘中稍早触及五个月高点2,336.25美元. 三个月期铅收涨21美元至2,296美元,此前触及五个月高位2,321美元. 三个月期锌收报2,248美元,周四最后出价为2,250美元,稍早曾触及5月初以来最高2,284.75美元.三个月期镍收报22,875美元,上日最后出价为22,700美元,低于上周触及23,570美元上方的数月高位. 三个月期锡收平于23,600美元,因印度尼西亚仍存在供给紧张. 瑞奇期货经纪公司·金属早报·2010年9月27日 本报告观点及数据仅供参考，不作为投资依据。 4 南昌总部 南昌市广场南路333号恒茂国际中心A座6层 电话：（0791）6663536 联系人：石青 邮编：333003 上海办事处 上海市浦东松林路333弄10号902室 电话：（021）68767696 联系人：钟军 邮编：200122 郑州办事处 郑州市未来大道69号郑商所22号席 电话：（0371）5612751 联系人：赵睿 邮编：450003 大连办事处 大连市沙河上区会展路18号大商所89号席 电话：（0411）84800172 联系人：于晓 邮编：116023 上饶营业部 上饶市赣东北大道房地产大厦601室 电话：13907936555 传真：（0793）8300906 联系人：金明 邮编：334000 萍乡营业部 萍乡市跃进南路93号恒隆国际大厦6楼 电话：（0799）6889666 传真：（0799）6860868 联系人：邓海涛 邮编：337000 九江营业部 九江市滨江路577号五丰大厦三楼 电话：（0792）8226788 联系人：蔡厚威 邮编：332000 赣州营业部 赣州市红旗大道56号创意大厦2楼 电话：（0797）8302208 联系人：陈旭 邮编：341000 吉安营业部 吉安市吉州区阳明东路3号 电话：（0796）8220681 联系人：雷斌 邮编： 宜春营业部 宜春市东风路283号青龙大酒店A座十二 电话：（0795）3238808 联系人 ：彭军 邮编： 新余营业部 新余市仙来东大道720号瑞奇期货大厦1-3楼 电话：（0790）6451938 联系人：文勇 邮编： 抚州营业部 抚州市赣东大道679号市卫生局三楼 电话：（0794）8223329 联系人：侯洪泉 邮编： 本报告仅作参考之用，不能当作投资者购买或出售报告中所提及的商品的依据。我们相信报告中资料和资料的来源是可靠的，但我们不保证它们绝对正确，我们也不承担因据本报告操作而导致的损失。© 2010年 瑞奇期货经纪有限公司
