华林证券投资快报

747747747747期期期期2010201020102010年年年年8888月月月月23232323日星期一日星期一日星期一日星期一目录一、市场策略................................................................................................................................................................................................................1111A股市场...............................................................1B股市场...............................................................1权证、期指...........................................................2基金市场...............................................................2二、今日关注................................................................................................................................................................................................................2222军工行业：战地黄花分外香重点推荐中国重工等...........................................................................2三、政策及要闻................................................................................................................................................................................................4444四、新股定价&&&&限售股份上市提示................................................................5555新股日历...............................................................5限售股份上市提示...............................................5沪深300指数历史PE走势国内股票市场昨日收盘幅度(%)2,642.310-1.700244.980-1.1106,183.340-1.8101,967.060-1.3602,898.330-1.93011,090.460-2.0403,992.300-2.1306,256.180-2.4801,117.330-2.100板块幅度(%)板块幅度(%)金融服务-0.77采掘业-3.36交通运输-1.07医药生物-3.26综合-1.11有色金属-2.98公用事业-1.39农林牧渔-2.67建筑建材-1.56信息设备-2.65股票幅度(%)股票幅度(%)钱江生化10.00盐湖集团10.00景谷林业10.00佛山照明10.00联环药业10.00中钢天源10.00刚泰控股10.00成飞集成10.00内蒙华电10.00紫光古汉10.00沪A深A指数名称上证综合指数上证B股指数上证180指数上证50指数深证成份指数领涨板块领跌板块深证综合指数沪深300深证100R中小板综 2投资快报一、市场策略A股市场华林视点8月23日：宏调不放松，周期难逆转。主要观点：中央两次重申抑制房地产投机，说明宏观调控没有放松。市场酝酿假突破，但难有实质性行情，建议逢高减仓。华林视点：目前正处于宏观调控的攻坚阶段，尤其是针对房地产投机而言，当前宏调决绝不放松，中央8天之内连续两次重申抑制房地产投机，说明针对房地产泡沫的政策不会放松。加之目前市场普遍预期地方融资平台贷款对银行资产影响不大，因此，市场出现了8月初的上涨，然而，我们认为，当前的行情缺乏实质性的驱动因素。在宏观经济调结构的当下，像房地产、有色等强周期行业缺乏有效的业绩催化剂，产能过剩的行业依然将维持淘汰过剩产能的进程，因此，市场普遍将投资目标寄托在大消费概念，然而，消费股的估值普遍不低，洋河股份的估值已经上到了500亿市值，明显与基本面脱离。由此，市场将更多的资金集中在了主题及概念炒作上，比如新能源行业、医药板块等等。我们相信，整个市场难有真的起色，更多是游资的博弈和短期交易性机会，对于中小投资者而言，更应该学会保护自己，避免陷入险境。B股持有。权证、期指上周五，两只权证收盘双双走低。江铜CWB1跌6.6%；长虹CWB1跌3.99%。当日，权证市场共成交73.07亿元，112.20亿元，较前一交易日萎缩34.88%。上周长虹CWB1累计小幅上扬0.19%，江铜CWB1累计上扬1.43%上周五，沪深300指数收盘报2898.33点，跌57.07点或1.93%。股指期货合约全线下挫，主力合约IF1009收报2921.80点，跌62.40点或2.09%；上周累计上涨2.04%。基金市场上周五，沪深基金指数随股指低开低走，呈震荡走低并窄幅震荡态势。两市基指早盘小幅低开，盘中震荡走低，探至盘中低位后窄幅调整，至收盘时沪基指再度失守4200点，开盘交易的可交易型基金多数下跌，且跌幅较大。全球资本市场表现昨日收盘幅度(%)20,981.820-0.43011,779.670-0.58010,213.620-0.5602,179.7600.0401,071.690-0.3709,179.380-1.9607,927.000-0.020昨日收盘幅度(%)73.45-1.322046.00-1.127270.00-0.7420750.00-1.892921.00-2.09昨日收盘幅度(%)6.772-0.2001.2550.27087.740-0.0102.608-1.740SHIBOR 7日期货品种美元/人民币欧元/美元美元/日元中指1009期货品种LME锡外汇/货币/债券市场NYMEX原油LME铝LME铜指数名称恒生指数恒生中国企业指数道琼斯工业平均指数全球大宗商品纳斯达克综合指数标准普尔500指数台湾加权指数东京日经225指数 3投资快报二、今日关注军工行业：战地黄花分外香重点推荐中国重工等事由：上周五军工板块大涨，整体涨幅超过4%再创新高，多支个股涨停。我们的观点：紧张的周边局势是军工板块大涨的核心驱动因素。自3月26日“天安舰”事件发生后，朝韩紧张局势不断升温，从上诉国际法庭，重启心理战、炮击，到海陆空联合军事演习，朝韩间的对抗，已经转化为亚太地区大国间的博弈。朝鲜是我国重要的邻邦，其政局的稳定关系我国重大利益。而近期美国第七舰队“乔治。华盛顿”号核动力航母在东海、黄海的军事行动，越南在西沙、南沙群岛的挑衅行为及其与美国突然升温的军事及核能源合作已威胁到我国的多方面利益。这些事件的密集爆发是地缘政治应力长期积累的一次集中释放，也凸显了我国周边局势的大环境。美国近期在亚太地区的强硬反弹是紧张局势升温背后的核心力量。奥巴马上台后公开表态放弃小布什政府的单边主义政策，并寻求以“巧实力”解决国际问题。但是，由于受到各种力量的牵制，在有限的时间内，奥巴马的外交新政在阿富汗、伊拉克、伊朗、和朝鲜半岛上并没有达到预期效果，这令美国国内保守主义力量再次反弹，而艰难的经济问题，突发的漏油事件，更另民主党面对将至的中期选举如临大敌。由此看来，美国近期在亚太地区的强势反弹和航母进入黄海的出尔反尔就显得不那么突兀，对亚太崛起大国的高压、合围将是美国政府近期的主流姿态。决定行业大周期的核心——军事政治因素将推动我国国防工业快速发展。历史经验证明，国防军事工业的周期性与其它行业不同，主要依附于军事政治因素。我国周边政治军事环境的恶化，将长期推动我国国防工业的发展，并最终体现在军工集团和上市公司的业绩上。2010年上半年，我国各大军工集团利润平均增长率达43.2%，发展势头良好。央企重组加速成为军工板块的另一催化剂。近日，有媒体报道称，证监会、交易所等有关部门正密集研究资本市场支持的并购重组“新政”。而军事工业是目前央企中优质资产最多，资产证券化水平也最低的行业，重组空间广阔，未来有望大幅提高上市公司的整体投资价值。由于周边局势和行业重组的推动，军工板块整体自7月初已强势反弹超过30%。我们依然看好军工行业的长期投资机会，但鉴于目前个股普遍的高估值状态，我们推荐投资者重点关注估值具有安全边际，并兼具未来整合预期和良好发展前景的投资品种，重点推荐中国重工(买入)、辽通化工(买入)。同时关注中国卫星(未评级)。（TXTZ）点评：近期我国周边海域屡屡遭到周边国家武力的挑衅。，美国更是在远东挑起军备竞赛的事端，鼓励东南亚各国进行武力扩张。尽管我国一直以来奉行独立自主的主权策略，但不得不防备周边国家的野心。只有军事强大了，我们大国形象才有可能保持。因此未来我国军事政治因素将推动国防工业快速发展，短期可关注四创电子等（殷海波点评）。 4投资快报三、政策及要闻1、李克强九天内两提落实楼市调控警惕楼市反弹。（东方早报）据新华社报道,国务院副总理李克强8月21日在江苏省常州市主持召开加快保障性安居工程建设工作座谈会时表示,各地要继续落实好国务院关于房地产调控的政策措施,切实增加住房有效供应,坚决抑制投机炒作行为,巩固调控成果,促进房地产市场长期稳定健康发展。李克强在座谈会上强调,要认真贯彻落实党中央、国务院的决策部署,以更大的决心更有力的措施,快把保障性住房重大民生工程建设好,使人民群众住有所居、安居乐业。国务院召开本次座谈会,是为了贯彻落实国务院关于促进房地产市场平稳较快发展的有关文件精神,听取各地区保障性安居工程建设进展情况、存在问题及建议,研究部署下一阶段保障性住房建设相关工作。来自华北、华东地区的11个省（区、市）政府负责人、中央有关部门负责人出席会议。2、中国产业竞争力现下降苗头转型政策过于密集。（东方早报）蓝皮书称,中国产业竞争力在金融危机前已开始下降;金融危机后,西方国家提升国内产业竞争力的政策措施,使中国产业竞争力出现下降苗头。今年3月,中国26年来首次出现贸易逆差。这虽可减轻中国平衡国际贸易的压力,但也表明中国产业竞争力的下降,“对此苗头应高度重视”。蓝皮书分析说,中国产业竞争力进入2008年,即金融危机前就已经开始下降,主要原因是,“政府集中出台了一系列可导致企业成本增加的政策措施”。为此,蓝皮书建议,要“避免新出台的政策对企业和短期经济增长造成过大冲击,应把各种政策调整给企业经营带来的压力分散到不同时期”。这份蓝皮书认为,近年政策出台密集度过大的原因在于,各部门从各自角度抢先出台政策,缺乏协调。3、重庆启动房产税征收测试方案已上报国务院。（证券日报）“重庆房产税还没有得到国务院的批复。”重庆市财政局局长刘伟言语确凿地表示,连他也不清楚具体批复的时间表。方案和具体的时间仍在确定之中,是房产税征收来自各地乃至中央部委最直接的描述。重庆市财税系统一位人士记者证实,重庆确实没有得到来自国务院的批复。此前,由重庆税务系统提交的房产税征集方案已由重庆市政府递交至国务院,此时,重庆也开始了模拟征税的测试。尽管房产税开征的传闻已让中国新一轮的房地产调控人心思动,但以税收方式调控房地产,决策者仍未踏出这一步。4、全国